Vanguard pagará 6.25 millones de dólares como parte de un acuerdo con el regulador de valores del estado de Massachusetts por las acusaciones de que los cambios que realizó en ciertos fondos con fecha objetivo afectaron a los inversores con facturas de impuestos inesperadamente grandes.
El asentamiento viene como Vanguard se enfrenta a una demanda de algunos clientes sobre los mismos temas.
Los fondos con fecha objetivo se han convertido en una opción predeterminada en muchos planes de jubilación y son populares entre los inversores que buscan tarifas bajas y un enfoque de no intervención para invertir. Los inversores pueden seleccionar un fondo que corresponda aproximadamente a su fecha de jubilación prevista. Con el tiempo, el fondo cambia su asignación de acciones principalmente a una combinación más equilibrada de acciones y bonos.
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Los activos en fondos con fecha objetivo aumentaron a $ 3.27 billones a fines de 2021, frente a los $ 2.8 billones a fines de 2020, según un informe de la firma de investigación. Morningstar.
Vanguard ofreció dos versiones de sus fondos con fecha objetivo: una para inversores minoristas y otra para clientes institucionales. Ambos utilizaron la misma estrategia e inversiones, pero los inversores institucionales pagaron una tarifa más baja. En diciembre de 2020, Vanguard anunció estaba reduciendo los mínimos de inversión para TDF institucionales a $ 5 millones desde $ 100 millones. Eso provocó una serie de pequeños planes de jubilación para cambiar los activos de los TDF minoristas a los TDF institucionales, un éxodo que obligó a los TDF minoristas a vender activos, creando ganancias de capital para los inversores que tenían los fondos en cuentas sujetas a impuestos.
Las ganancias de capital a corto y largo plazo se distribuyeron a más de 5,000 cuentas de Massachusetts, según el secretario de la Mancomunidad William F. Galvin, quien supervisa la División de Valores del estado. La agencia dijo que Vanguard comercializó sus fondos de fecha objetivo como una opción de inversión de no intervención para los ahorros de jubilación ganados con tanto esfuerzo.
La mayor parte del dinero del acuerdo (5.5 millones de dólares) se destinará a inversores elegibles de Massachusetts para cubrir las obligaciones fiscales en las que incurrieron como resultado de las distribuciones de ganancias de capital, según el regulador de Massachusetts. Vanguard también hará un pago único de $500,000 a la Mancomunidad de Massachusetts.
“Me complace que mi oficina haya podido asegurar un alivio significativo para los inversionistas de Massachusetts”, dijo Galvin en un comunicado. “Estas extraordinarias ganancias de capital fueron causadas por la decisión consciente de Vanguard de beneficiar a los accionistas ultra ricos sobre los principales inversionistas”.
Vanguard no admitió ni negó ninguna irregularidad como parte del acuerdo.
“Nos complace dejar este asunto atrás y evitar el costo y la distracción de un proceso prolongado”, dijo una portavoz de la compañía en un comunicado. “Como organización propiedad de los clientes, Vanguard tiene un largo historial de reducción de costos y mínimos de inversión para beneficiar a los inversores y ahorradores para la jubilación. Seguimos comprometidos a reducir el costo y la complejidad de la inversión para ayudar a más estadounidenses a alcanzar sus metas financieras”.
Vanguard es uno de los administradores de activos más grandes del mundo. Conocida por sus fondos de bajo costo, la compañía atiende a más de 30 millones de inversionistas y supervisa más de $8 billones en activos.
Los inversionistas que demandan a Vanguard buscan el estatus de demanda colectiva en nombre de ellos mismos y de otros clientes de Vanguard que invirtieron en los fondos con fecha objetivo de la compañía.
La demanda dice que, como resultado de la liquidación provocada por los nuevos mínimos de inversión de Vanguard, los fondos minoristas de la compañía vendieron hasta el 15% de sus activos para recaudar efectivo para redimir acciones. Al hacerlo, los fondos obtuvieron ganancias de capital que se distribuyeron a los inversionistas restantes de los fondos según lo exige la ley, según la demanda.
“Si bien esto no perjudicó los planes de jubilación, dejó a los inversores sujetos a impuestos con la bolsa de impuestos”, según la demanda presentada el 14 de marzo en un tribunal federal de Filadelfia. El caso está pendiente.
Vanguard supuestamente tenía otras opciones, como reducir las tarifas de los fondos minoristas para los planes que tenían al menos $5 millones invertidos o fusionar los dos fondos, según la demanda. En última instancia, Vanguardia fusionó los fondos juntos en septiembre de 2021. Esto no tuvo consecuencias fiscales para los inversores, según la demanda.
El Secretario de la Commonwealth dijo que había comenzado a investigar el problema en enero y que planea informar a los inversionistas elegibles en Massachusetts que pueden tener derecho a una restitución financiera de Vanguard. Massachusetts tiene uno de los reguladores de valores estatales más agresivos. Por ejemplo, la agencia recientemente corretaje presionado en cuanto a cuándo tenían la intención de aumentar los rendimientos de las cuentas de efectivo de los clientes. El año pasado, multó a una unidad de MassMutual $ 4 millones por supuestamente no supervisar la actividad en las redes sociales de sus empleados, incluido Keith Gill, quien se hizo famoso por sus videos de YouTube sobre acciones de memes. El Secretario del Estado Libre Asociado también intentó promulgar una regla fiduciaria que requería que los corredores actuaran en el mejor interés de los clientes; un juez estatal anuló la regla en marzo después de que Robinhood Financial demandara al regulador.
Escriba a Andrew Welsch a [email protected]
Fuente: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-target-date-capital-gains-massachusetts-51657222182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo