Parafraseando a Monty Python, el mercado de valores aún no está muerto.
Con números como ese, esperaría ver que los fundamentos se derrumbaran. No lo han hecho. Alrededor del 80% de las empresas han informado ganancias mejores a las esperadas esta temporada de resultados, mientras que los márgenes de las empresas no bancarias, al menos, han aumentado desde el cuarto trimestre a pesar de la mayor inflación.
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El daño real al mercado de valores ha llegado en la forma de la valoración del S&P 500, que ha caído a 17.7 veces las ganancias a 12 meses, por debajo de las 21.5 veces a principios de año. Esa caída en lo que los inversores están dispuestos a pagar por ganancias futuras es lo que ha provocado que el S&P 500 caiga un 13% al comienzo del año, el peor descenso de cuatro meses desde 1939.
Eso tiene sentido, considerando la charla ultra-hawkish que emana de la Reserva Federal, que está tratando de controlar la inflación. El cambio abrupto de "tómalo con calma" a "lo que sea necesario" atrapó a los inversores en el lado equivocado de la operación. Y con la Fed lista para aumentar las tasas en medio punto porcentual el miércoles, podría haber más desventajas por delante.
Pero el mercado está tan aterrorizado en este momento que es posible imaginar que la decisión sobre la tasa, y los comentarios de la Fed al respecto, sean menos aterradores de lo que imaginaban los inversores.
Si ese es el caso, este mercado de valores puede tener algo de vida todavía.
—Ben Levisohn
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Próximamente esta semana: decisión de tasas de la Fed y empleos de abril
Esta semana se publicarán dos puntos de datos económicos clave, en medio de las ganancias de más de 150 compañías S&P 500: la decisión de política monetaria de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal el miércoles, y el informe de empleos de abril de la Oficina de Estadísticas Laborales, que se publicará el viernes.
- El miércoles, el FOMC concluye su reunión de dos días sobre política monetaria con una decisión sobre la decisión del banco central sobre las tasas de interés. El precio del mercado abrumadoramente espera que las tasas de interés aumentarán medio punto porcentual, a entre 0.75% y 1%.
- El martes, la Oficina de Estadísticas Laborales publicará su Encuesta sobre vacantes laborales y rotación laboral de marzo. Los economistas pronostican que EE.UU. habrá terminado marzo con 11.4 millones de ofertas de trabajo, 134,000 más que en febrero.
- También el miércoles, ADP publica su Informe Nacional de Empleo sobre el empleo en el sector privado de abril. Los economistas esperan que la economía haya ganado 350,000 empleos en el sector privado en abril, después de un aumento de 455,000 puestos de trabajo en marzo.
Que sigue: Los economistas esperan que el informe de empleos de abril de BLS del viernes muestre una ganancia de 375,000 en las nóminas no agrícolas, menos que los 431,000 empleos que la economía agregó en marzo. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en 3.6%, con más puestos de trabajo que buscadores de empleo.
-Nicholas Jasinski y Janet H. Cho
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Aspectos destacados de la reunión anual en persona de Berkshire Hathaway
Decenas de miles de devotos peregrinado a Omaha este fin de semana para escuchar a inversionistas y
Berkshire Hathaway
El director ejecutivo Warren Buffett comparte sus anécdotas populares y consejos de vida para obtener descuentos exclusivos para accionistas e intercambiar historias en vivo y en persona después de dos años de reuniones en línea.
- Las ganancias operativas del primer trimestre aumentaron menos del 1% con respecto al mismo período en 2021, a alrededor de $7 mil millones. Berkshire redujo el ritmo de sus recompras de acciones, a $3.2 millones, pero adquirió $51.9 millones en acciones de otras compañías y vendió $10.3 millones en acciones que no son de Berkshire.
- Berkshire encontró algunos grandes oportunidades este año, incluido un acuerdo de $11.6 millones para adquirir la aseguradora
Alleghany
,
y miles de millones de dólares en acciones de
Chevron
,
Occidental Petroleum
,
HP
,
Apple
y
Activision Blizzard
.
Berkshire terminó el trimestre con $102.7 millones en efectivo.
- Buffett, quien se lamentó de las pocas oportunidades de acciones atractivas en su carta anual del 26 de febrero, dijo durante el fin de semana que los planes de retorno de capital de Occidental y los precios más altos del petróleo después de la invasión rusa de Ucrania hicieron que sus acciones fueran compradas, y que Alleghany encajar bien con las operaciones de seguros de Berkshire.
- Cuando se le preguntó sobre la fuerte caída de las ganancias de Geico, el vicepresidente Ajit Jain reconoció que
Progresivo
,
el margen de beneficio y la tasa de crecimiento superaron a los de Geico, debido a que Geico comenzó más tarde a ajustar las tarifas de los clientes en función de cómo conducen. Dijo que Geico estaba viendo primeros resultados prometedores de sus programas DriveEasy de la competencia.
Que sigue: Buffett dijo que nadie puede saber cuánto subirá la inflación, y que la mejor defensa contra la inflación es ser habilidoso en lo que haces, diciendo que si proporcionas algo valioso por lo que la gente está dispuesta a pagar, "no importa lo que haga Estados Unidos". el dólar lo hace”.
-Nicholas Jasinski y Janet H. Cho
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Pelosi promete apoyo de Estados Unidos a Ucrania "hasta que se gane la victoria"
La presidenta de la Cámara, Nancy Pelosi, prometió Apoyo de EE. UU. para Ucrania “hasta que se gane la victoria” contra Rusia, un día después de que ella y una delegación de legisladores demócratas visitaron en secreto Kiev para reunirse con el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky. Pelosi dijo que se reunieron para mostrarle al mundo que “Estados Unidos está firmemente con Ucrania”.
- Zelensky pidió más seguridad, ayuda económica y humanitaria a EEUU, dos días después de que el presidente Joe Biden pidió al Congreso que apruebe otros $ 33 mil millones en ayuda.
- La delegación estadounidense de los demócratas de la Cámara también se reunió con el presidente de Polonia, Andrzej Duda, y otros altos funcionarios, para agradecerles su dedicación y esfuerzos humanitarios, incluida la recepción más de 3 millón Refugiados ucranianos, dijo Pelosi.
- Zelensky tuiteó el domingo que había comenzado la evacuación de unos 100 civiles de una planta siderúrgica en Mariupol y dijo que se dirigían a otro lugar en el sureste de Ucrania. Él ONU y la Cruz Roja Internacional están trabajando con Ucrania para evacuar a más civiles.
- Alemania, la economía más grande de Europa, espera ser independiente de las importaciones de petróleo ruso a fines del verano. Ha reducido sus importaciones de petróleo ruso al 12%, carbón al 8% y gas natural al 35%, dijo el ministro alemán de Economía y Clima, Robert Habeck, informó Associated Press.
Que sigue: La Asociación Rusa de Comunicaciones Electrónicas espera que 100,000 trabajadores tecnológicos abandonen Rusia durante el próximo mes, después de que 70,000 se hayan ido desde la invasión de Ucrania, según el Washington Post. reportaron. La organización sin fines de lucro Ok Russians estima que 300,000 rusos en total se han ido.
-janet h cho
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Las ganancias de las empresas de viajes podrían medir el progreso de la recuperación
La recuperación del ocio y el turismo estará a la vista esta semana con los informes de resultados de la alternativa hotelera
Airbnb
,
sitio web de planificación de viajes
Reservas de tenencia
y operador de crucero
Caribe Real
a medida que las restricciones de Covid-19 continúan desapareciendo en todo el mundo.
- El domingo, el ministerio de salud de Italia eliminó el pase “verde” eso se requería para ingresar a restaurantes, cines, gimnasios y otros espacios, aunque todavía se requiere para ingresar a hospitales y hogares de ancianos. Las personas que ingresan a Italia tampoco tienen que completar el formulario de localización de pasajeros de la UE.
- Italia también eliminó muchos mandatos de enmascaramiento en interiores, excepto para el transporte público y las salas de cine. Grecia levantó las reglas de Covid-19 para vuelos internacionales y domésticos a excepción de las máscaras, que aún deben usarse en aviones y aeropuertos, Associated Press reportaron.
Alphabet
ejecutivos dijeron en línea buscar "playas e islas" aumentó un 27 % en el primer trimestre con respecto al mismo período de 2019, mientras que las búsquedas de "alquileres vacacionales" aumentaron un 37 %. Las búsquedas de pasaportes aumentaron un 80 % con respecto al mismo período del año pasado.
- Airbnb informa ganancias el martes. Los analistas esperan un Pérdida de 25 centavos por acción en ingresos de $ 1.4 mil millones, lo que sería inferior a los $ 4 mil millones del cuarto trimestre. Booking Holdings informa el miércoles, con analistas pronosticando EPS de 1.5 centavos sobre ingresos de $89 mil millones, por debajo de los $2.5 mil millones del cuarto trimestre.
Que sigue: Royal Caribbean pondrá en funcionamiento dos barcos de Alaska esta semana y otro en el Mediterráneo a finales de mayo. El jueves, se espera que la compañía informe una pérdida de $4.46 por acción sobre ingresos de $1.1 millones, lo que representaría un aumento respecto de los $982 millones del cuarto trimestre.
-Liz Moyer
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—Boletín editado por Liz Moyer, Joe Woelfel, Stacy Ozol
