el nuevo ETP global en Deutsche Börse XETRA

Ayer, el grupo ETC anunció el lanzamiento de BTC1, un ETP global sobre Bitcoin (BTC) que cotiza en la Deutsche Börse XETRA.

Se trata de un nuevo ETP sobre Bitcoin diseñado para inversores a largo plazo centrados en el índice de referencia.

El nuevo ETP sobre Bitcoin (BTC) que cotiza en la Deutsche Börse

El ETP Core Bitcoin del Grupo ETC (ticker BTC1; ISIN DE000A4AER62) es un producto cotizado en bolsa diseñado específicamente para inversores de compra y retención a largo plazo y para inversores institucionales globales con amplias necesidades de liquidez y gestión de riesgos.

El grupo ETC ya ha lanzado varias herramientas similares en el pasado y ahora gestiona un patrimonio gestionado de más de mil quinientos millones de dólares. 

BTC1 tiene un Ratio de Gasto Total (TER) del 0.30%, ofreciendo así una ventaja competitiva en términos de rentabilidad en el mercado europeo. Centrado en el punto de referencia, rastrea el punto de referencia de los precios de Bitcoin a nivel institucional utilizando CF Benchmarks, lo que garantiza precisión y confiabilidad en el seguimiento de los movimientos de precios de BTC.

Este es un producto al contado global que proporciona mucha liquidez en el mercado primario, llenando así la liquidez al contado de los mercados de EE. UU., Europa y Asia durante diferentes ventanas de negociación. 

Utiliza una metodología Tri-NAV única, que proporciona a los inversores institucionales una ventana ampliada de liquidez del mercado primario que cubre la liquidez al contado de BTC en diferentes mercados. 

Por ello, además del clásico horario de apertura de la Bolsa, el emisor prevé tres determinaciones de precios durante el día (en lugar de una sola), para ampliar la liquidez del mercado primario también en otras zonas horarias. 

Esto significa que los inversores institucionales pueden negociar sus tenencias durante un período más largo que cualquier otro vehículo regulado en el mercado primario global de Bitcoin.

Según el Grupo ETC, esto convierte a BTC1 en el primer ETP al contado global sobre Bitcoin.

BTC1 se podrá comercializar tanto en XETRA como en muchas otras plataformas, y se agregará a la plataforma de distribución paneuropea de ETP de HANetf.

Grupo ETC

El Grupo ETC ofrece productos de inversión de alto nivel en el sector de activos digitales, con domicilio en Alemania. 

Sus productos negociados en bolsa están respaldados físicamente y actúan como un puente entre el mercado financiero regulado tradicional y el mercado de cifrado. Hasta ahora, han emitido ETP sobre Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas importantes.

En junio de 2020, la compañía lanzó el primer ETP de Bitcoin en Europa con compensación centralizada en el mercado, emitido en Alemania y siempre cotizado en la bolsa alemana XETRA, el mayor mercado de negociación de ETF de Europa.

Incluso BTC1 se emite en Alemania, con cotización primaria en XETRA, cobertura física del 100 % y total fungibilidad con el activo subyacente. 

El Grupo ETC posee activos digitales en Zodia Custody, uno de los principales proveedores europeos de custodia de billetera fría de nivel institucional, con un marco de gobernanza y cumplimiento a nivel bancario.

El director ejecutivo del Grupo ETC, Tim Bevan, ha declarado: 

“En el Grupo ETC queremos avanzar en el sector de inversión en criptomonedas y el lanzamiento de BTC1 representa una propuesta única. Con BTC1, estamos introduciendo al mercado el primer ETP de Bitcoin con orientación global, con funciones ampliadas de liquidez y gestión de riesgos que nuestros clientes necesitan. Estamos orgullosos de ser los primeros en lanzar otro mercado y creemos que BTC1 tiene el potencial de servir de manera única a inversores institucionales con las mejores características de la categoría”.

El Gerente de Producto del Grupo ETC, Chanchal Samadder, agregó: 

“BTC1 representa un hito importante en la evolución de los productos de inversión de Bitcoin. Diseñado teniendo en mente a los inversores a largo plazo y conscientes de los índices de referencia, BTC1 ofrece una combinación única de eficiencia de costos, precisión y liquidez extendida del mercado primario, estableciendo un nuevo estándar en el mercado ETP de Bitcoin”.

El director ejecutivo de Zodia Custody, Julian Sawyer, comentó diciendo: 

“Es un avance tras otro con nuestros colegas innovadores del Grupo ETC. BTC1, recién lanzado, representa exactamente lo que las instituciones han estado buscando al aumentar la adopción de activos digitales, y estamos haciendo nuestra parte para garantizar que puedan hacerlo con la mayor seguridad y cumplimiento a través de la custodia a nivel bancario. Juntos, seguimos a la vanguardia de la construcción de un ecosistema verdaderamente sólido para un sector de activos digitales maduro”.

Deutsche Börse XETRA y el nuevo ETP sobre Bitcoin (BTC)

Deutsche Börse es la empresa que gestiona la Bolsa de Valores de Frankfurt y XETRA es su plataforma de negociación totalmente electrónica en la que se realizan el 90% de las transacciones bursátiles en Alemania. 

En realidad, la Bolsa de Valores de Frankfurt se fundó en 1585 y XETRA es ahora una de las bolsas de valores más grandes del mundo y la tercera de Europa.

Deutsche Börse no se creó hasta 1992, pero en continuidad con Frankfurter Wertpapierbörse, la empresa creada apenas dos años antes para gestionar la Bolsa de Valores de Frankfurt. 

En el sitio web oficial de XETRA, además de todos los productos de inversión tradicionales, ahora también hay una sección específica dedicada a los ETN criptográficos.

Respecto a BTC1, afirman que este nuevo ETN permite a los inversores obtener exposición a Bitcoin a bajo coste, y que utiliza la tasa de referencia institucional del Bitcoin CF de CME (BRR) como mercado de referencia para el precio spot de BTC.

También declaran que BTC1 está físicamente garantizado y admitido en el mercado regulado de la Bolsa de Frankfurt.

Índice de referencia y liquidez 

El punto de referencia y la liquidez son importantes para este tipo de productos, porque la liquidez de Bitcoin está fragmentada en muchas bolsas, lo que complica la determinación de precios para los inversores. 

Por este motivo, querían desarrollar un índice de referencia más sólido que agregue esta liquidez y que utilice el índice BRR y sus variantes estadounidense y asiática BRRY y BRRAP. 

BTC1 aprovecha las tres variantes regionales de este punto de referencia, lo que permite a los inversores institucionales monitorear el precio de Bitcoin de manera precisa y segura, brindando en última instancia acceso a tres fondos de liquidez durante un período de 14 horas (en comparación con la ventana tradicional de 8 horas para todos los demás ETF y ETP).