Triste historia detrás de la quiebra de Alameda Research y FTX

Sin duda, noviembre está siendo el mes más oscuro en el mercado de las criptomonedas. Se produjo un drama entre Bitcoin (BTC) y las altcoins poco después de que el CEO de Binance anunciara que el intercambio se despojaría del token FTX.

Sin embargo, el gran problema de esta historia es Alameda Research, la empresa comercial de Sam Bankman-Fried (SBF). Esto se debe a que, a principios de noviembre, hubo una denuncia de que Alameda estaba experimentando problemas de insolvencia.

Coindesk publicó un informe, compartido por Binance, que decía que es posible que Alameda no tenga fondos suficientes para cubrir sus deudas pendientes. La empresa comercial de SBF tenía una parte considerable de sus fondos en tokens sin liquidez basados ​​en la cadena de bloques de Solana, y la mayor parte de sus activos se concentraba en FTT.

En este escenario, la empresa habría entrado en la lista de quiebras junto a Terraform Labs, Celsius Network y Three Arrows Capital (3AC). Este problema habría afectado a FTX, por lo que FTX pidió ayuda al importante intercambio de criptomonedas Binance, y su director ejecutivo, Changpeng Zhao (CZ), dijo que intervendría con ayuda y compraría el intercambio más joven.

Poco después de hacer su diligencia debida en FTX, Binance hizo la Koops para no comprar más la plataforma de comercio criptográfico. Sin embargo, este no es el único escándalo en el que FTX ha estado involucrado. Aunque SBF quería pasar la seguridad e informar que todo estaba en orden, tuvo que pedir prestado $ 1 mil millones en capital nuevo a los multimillonarios de Wall Street y Silicon Valley.

Un punto interesante de esta historia es que esta acción de SBF ocurrió solo unas horas antes de que FTX presentara su llamada de socorro a Binance.

Además, los problemas del intercambio no se pueden resolver con solo $ 1 mil millones. Después de todo, necesita al menos $8 mil millones para mantenerse a flote.

Por lo tanto, la creencia de que FTX no estaba experimentando un problema de liquidez es falsa. Además, Alameda Research no es tan honesto como afirma. Se habría declarado en bancarrota mucho antes de que todo se derrumbara.

Colapso del ecosistema de SBF

Idolatrado por el mercado de las criptomonedas, SBF logró llamar la atención al acumular un patrimonio neto que superó la marca de los $16 mil millones.

FTX, su empresa insignia hasta entonces, llevaba tiempo liderando la criptoindustria. SBF incluso se enorgulleció de decir que logró superar la facturación de Coinbase, incluso con menos clientes y siendo relativamente nuevo en la industria.

“Tenemos números excelentes. Operamos 6 veces más volumen que Coinbase mientras. Tenemos 20 veces menos usuarios. Cuando miras estos números, puedes ver que hay mucho potencial”.

A pesar de estar involucrado en controversias relacionadas con lanzamientos de proyectos, SBF logró destacarse en muchos de ellos, y el más reciente fue el token APT.

Por supuesto, no podemos dejar de mencionar que FTX realizó un rescate millonario de BlockFi, y SBF realizó una gran oferta por los activos de Voyager Capital poco después del colapso del ecosistema Terra (LUNA). Este acto ciertamente ayudó a reforzar la imagen de FTX como una empresa solvente. Esto no fue sin razón. FTX ganó una disputa con Binance por los activos de Voyager.

Pero no todo iba tan bien como parecía

Algo no estaba del todo bien en Alameda Research. Por ejemplo, Sam Trabucco decidió dejar el cargo de director ejecutivo de la plataforma a fines de agosto.

Como la decisión parecía bastante aleatoria en ese momento, algunos rincones del mercado ya no le prestaron atención.

Poco después, el expresidente de FTX, Brett Harrison, decidió que era hora de dejar el cargo, otra gran señal de advertencia. Después de todo, ¿por qué dos grandes ejecutivos dejarían empresas a las que les estaba yendo tan bien? Eso sonaba aún más sospechoso.

Después de estas salidas, la presión de la SEC cayó sobre FTX. El Regulador de Valores de Texas inició una investigación sobre FTX y SBF.

Como informó en octubre el director ejecutivo de la Junta de Valores del Estado de Texas, Joe Rotunda, las cuentas que FTX ofreció que pagaban ingresos a los inversores a cambio de depositar sus criptomonedas en la empresa estaban bajo investigación.

Quiebra de Alameda Research

Todos estos hechos ya indicaban que algo andaba mal, pero la verdadera quiebra de Alameda ciertamente habría venido antes.

Según el tuit compartido por Lucas Nuzzi, director de I+D de CoinMetrics, la empresa comercial quebró en el segundo trimestre de 2022. Nuzzi informó a todos que Alameda solo sobrevivió porque, según los informes, FTX les ofreció fondos. El investigador de Coinmetrics dijo en su perfil de Twitter que el engaño terminó hace 40 días, cuando 173 millones de FTT, con un precio de $ 4 mil millones, de repente se activaron en la cadena.

Ese mismo día, se transfirió a la cadena un FTT por un valor de 8 millones de dólares. Ese fue el mayor movimiento diario para el token FTX en su existencia.

Pero ese no es el final de la historia. Nuzzi encontró una transacción que interactuó con un contrato ICO de token FTT en 2019. Según el investigador, el único destinatario del valor de $ 4 mil millones fue Alameda Research.

En la concepción de Nuzzi, la quiebra de Alameda se produjo al mismo tiempo que Three Arrows Capital, es decir, en el segundo trimestre de este año.

Sin duda, FTX decidió proteger a la comercializadora para que las cosas no empeoraran para FTT.

Si en mayo Alameda hubiera muerto, el contrato FTT ICO se habría ejecutado y habría provocado una gran venta de todos los tokens que se compraron en septiembre.

Sabiendo eso, ahora entendemos que cuando FTX dijo que estaba ayudando Voyager Digital, estaba realmente comprometida con salvar la Alameda.

FTX puede traer más impactos negativos a las criptomonedas

Bitcoin y las altcoins se vieron extremadamente afectados por la resolución de Big Money entre Binance y FTX.

Lo que ya no iba bien debido a las presiones macroeconómicas empeoró con la escena caótica entre las principales empresas de comercio de criptomonedas.

De hecho, FUD ha intensificado entre los inversores de FTX, que ahora expresan su preocupación por el monto invertido.

Los inversores de riesgo, por otro lado, temen que sus inversiones desaparezcan por completo.

Además, la compañía de préstamos respaldada por FTX BlockFi anunció cerraría los retiros de sus clientes.

Genesis Block, también afectado por el drama de FTX, dejará de cotizar y cerrará su sitio web el 10 de diciembre.

Pero esto no significa que estos proyectos sean los únicos afectados por la caída de los viejos gigantes del mercado. Solana es una de las altcoins que prueba esto.

Sin duda, el 8 de noviembre de 2022 pasará a la historia del criptomercado como el más loco de su existencia.