Parece como si el mercado de valores estuviera castigando a todas las empresas de tecnología, independientemente de su desempeño. Eso subraya un conjunto de oportunidades para los inversores a largo plazo.
Hubo muchos ojos en este ciclo de ganancias tecnológicas mientras los mercados esperaban para ver si una Reserva Federal agresiva y datos económicos mixtos apuntaban a una recesión. Pero la temporada de ganancias ha separado a los fuertes de los débiles.
Una bifurcación en el sector de la tecnología ha sido evidente durante algún tiempo. Si bien la mayoría de los nombres de crecimiento y tecnología se agrupan, no todas las empresas de tecnología son iguales, por supuesto. Este trimestre, una luz brilló sobre aquellas empresas que están posicionadas para desempeñarse bien en este macroentorno altamente incierto y tibio.
Las empresas tecnológicas que obtuvieron los mejores resultados tienen al menos uno de estos atributos:
- Proporcionan productos o servicios con una exposición mínima a los consumidores.
- Proporcionan productos o componentes ultrapremium que atienden a los clientes más acaudalados.
La tecnología empresarial es atractiva
Los resultados de este trimestre fueron en gran medida mejores para las empresas que prestan servicios a clientes empresariales y de empresa a empresa. Ingresos en la nube en Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
y Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
mostró tasas de crecimiento más lentas. A algunas empresas les fue excepcionalmente bien en esta línea de tendencia.
Aquí hay cuatro:
IBM: Las ganancias tecnológicas fueron iniciadas por International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
y la compañía entregó un trimestre estelar mostrando solidez en toda su cartera. Bajo la dirección del CEO Arvind Krishna, IBM ha reducido su enfoque a la nube híbrida y la IA, y esa estrategia está funcionando. Después de escindir Kyndryl, el enfoque más limitado, la ejecución y el crecimiento de su adquisición de Red Hat en 2019 están llamando la atención. Tampoco está de más que la acción tenga una rentabilidad por dividendo cercana al 5%.
ServiceNow. En una conversación la semana pasada, ServiceNow Inc.
AHORA,
- 6.18%
El CEO Bill McDermott dijo que la demanda de transformación digital es más poderosa que los obstáculos macroeconómicos. Para ServiceNow, esto significa que el flujo de trabajo, la automatización, la IA y otras tecnologías deflacionarias se verán como creadores de eficiencia, ya que las empresas buscan ajustar el tamaño y reenfocarse. El dólar fuerte es un desafío para la empresa, pero en general, ServiceNow continúa impresionando.
Semiconductor de celosía: En este momento, los semiconductores son un gran no-no para muchos inversores, pero la fuerza es la fuerza. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
entregó otro trimestre de "superar y aumentar", y con menos del 6% de su negocio proveniente de productos relacionados con el consumidor, mostró que todavía hay demanda de empresas que pueden proporcionar chips especiales para centros de datos, Internet de las cosas (IoT) y clientes automotrices. Con sus nuevas líneas de productos aún en aumento, las acciones de la compañía son atractivas, ya que se han alineado con el resto de la industria, a pesar de que sus ingresos y márgenes continúan expandiéndose.
Honeywell: Desde tecnología limpia y edificios conectados hasta ciudades inteligentes y movilidad aérea urbana, Honeywell International Inc.
Cariño,
+ 1.69%
ha estado haciendo inversiones masivas en software, seguridad y análisis. Honeywell considera que su unidad de tecnologías de la construcción es su motor de crecimiento más rápido. La compañía dijo que más del 60% de los ingresos están vinculados a productos relacionados con ESG, por lo que está utilizando su tecnología para permitir que sus clientes cumplan con los objetivos de emisiones y sostenibilidad. (ESG significa ambiental, social y gobernanza, un grupo de principios). Este trimestre, la compañía superó las estimaciones de ganancias de los analistas y elevó el extremo inferior de su guía, mientras que perdió ingresos por $ 50 millones en $ 8.95 mil millones en ventas.
Premium por la victoria, por ahora
La otra tendencia que podría extrapolarse de los resultados tecnológicos de este trimestre es la fortaleza de las empresas que atienden al consumidor ultra premium.
Apple: Espero que el negocio de los dispositivos de consumo tome la barbilla durante al menos otro trimestre o dos. Eso fue subrayado por los resultados decepcionantes de Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.46%
e Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Pero Apple Inc.
AAPL,
- 0.19%
tuvo su lanzamiento del iPhone 14, salió un poco ligero en los teléfonos, pero lo compensó con un buen rendimiento amplio que se destacó por la gran entrega de la Mac. Los comentarios del CEO Tim Cook indican que, con una moneda constante y vientos en contra, el trimestre de vacaciones puede no ser excelente. Pero los resultados mostraron que si alguna empresa de dispositivos puede resistir los vientos en contra de la economía, esa es Apple.
Leer: Tim Cook ha sido un excelente líder para Apple: estos números lo demuestran
Qualcomm: Qualcomm Inc.
qcom,
+ 2.71%
hizo todo bien este año fiscal. Obtuvo ganancias por acción (EPS) e ingresos récord, y tuvo otro trimestre sólido, pero es una acción de chips, y las acciones de chips están en el purgatorio. Eso no significa que la empresa no esté en una buena posición. Qualcomm entregó un récord en el negocio de teléfonos móviles, donde posee el nivel premium y suministra a Apple componentes críticos para iPhones. El negocio de IoT de la compañía entregó $ 7 mil millones, y su negocio automotriz está experimentando un rápido crecimiento con una cartera de diseño de $ 30 mil millones, incluidos $ 11 mil millones agregados en el último trimestre. El exceso de oferta ahora puede crear una desaceleración a corto plazo para Qualcomm: la compañía dijo que tiene hasta 10 semanas de inventario en el canal Aún así, los productos de la compañía están diseñados en una cartera tan masiva de dispositivos, y la diversificación en más flujos de ingresos empresariales y de operadores hace que la reacción del mercado se parezca más a una venta masiva de la Fed que a una acusación contra Qualcomm y su CEO, Cristiano Amon.
Daniel Newman es el analista principal de Investigación Futurum, que proporciona o ha proporcionado investigación, análisis, asesoramiento o consultoría a ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper y decenas de otras empresas de tecnología. Ni él ni su empresa ocupan posiciones de capital en las empresas citadas. Síguelo en Twitter @danielnewmanUV.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/a-switch-to-premium-can-keep-you-invested-amid-the-tech-wreck-in-stocks-11667582044?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinión: Un cambio a 'premium' puede mantenerlo invertido en medio del naufragio tecnológico en las acciones
Parece como si el mercado de valores estuviera castigando a todas las empresas de tecnología, independientemente de su desempeño. Eso subraya un conjunto de oportunidades para los inversores a largo plazo.
Hubo muchos ojos en este ciclo de ganancias tecnológicas mientras los mercados esperaban para ver si una Reserva Federal agresiva y datos económicos mixtos apuntaban a una recesión. Pero la temporada de ganancias ha separado a los fuertes de los débiles.
Una bifurcación en el sector de la tecnología ha sido evidente durante algún tiempo. Si bien la mayoría de los nombres de crecimiento y tecnología se agrupan, no todas las empresas de tecnología son iguales, por supuesto. Este trimestre, una luz brilló sobre aquellas empresas que están posicionadas para desempeñarse bien en este macroentorno altamente incierto y tibio.
Las empresas tecnológicas que obtuvieron los mejores resultados tienen al menos uno de estos atributos:
La tecnología empresarial es atractiva
Los resultados de este trimestre fueron en gran medida mejores para las empresas que prestan servicios a clientes empresariales y de empresa a empresa. Ingresos en la nube en Amazon.com Inc.
+ 1.88% ,
+ 3.33%
+ 3.78%
AMZN,
Microsoft Corp.
MSFT,
y Alphabet Inc.
GOOGL,
mostró tasas de crecimiento más lentas. A algunas empresas les fue excepcionalmente bien en esta línea de tendencia.
Aquí hay cuatro:
IBM: Las ganancias tecnológicas fueron iniciadas por International Business Machines Corp.
+ 1.85% ,
IBM,
y la compañía entregó un trimestre estelar mostrando solidez en toda su cartera. Bajo la dirección del CEO Arvind Krishna, IBM ha reducido su enfoque a la nube híbrida y la IA, y esa estrategia está funcionando. Después de escindir Kyndryl, el enfoque más limitado, la ejecución y el crecimiento de su adquisición de Red Hat en 2019 están llamando la atención. Tampoco está de más que la acción tenga una rentabilidad por dividendo cercana al 5%.
ServiceNow. En una conversación la semana pasada, ServiceNow Inc.
- 6.18%
AHORA,
El CEO Bill McDermott dijo que la demanda de transformación digital es más poderosa que los obstáculos macroeconómicos. Para ServiceNow, esto significa que el flujo de trabajo, la automatización, la IA y otras tecnologías deflacionarias se verán como creadores de eficiencia, ya que las empresas buscan ajustar el tamaño y reenfocarse. El dólar fuerte es un desafío para la empresa, pero en general, ServiceNow continúa impresionando.
Semiconductor de celosía: En este momento, los semiconductores son un gran no-no para muchos inversores, pero la fuerza es la fuerza. Lattice Semiconductor Corp.
+ 3.99%
LSCC,
entregó otro trimestre de "superar y aumentar", y con menos del 6% de su negocio proveniente de productos relacionados con el consumidor, mostró que todavía hay demanda de empresas que pueden proporcionar chips especiales para centros de datos, Internet de las cosas (IoT) y clientes automotrices. Con sus nuevas líneas de productos aún en aumento, las acciones de la compañía son atractivas, ya que se han alineado con el resto de la industria, a pesar de que sus ingresos y márgenes continúan expandiéndose.
Honeywell: Desde tecnología limpia y edificios conectados hasta ciudades inteligentes y movilidad aérea urbana, Honeywell International Inc.
+ 1.69%
Cariño,
ha estado haciendo inversiones masivas en software, seguridad y análisis. Honeywell considera que su unidad de tecnologías de la construcción es su motor de crecimiento más rápido. La compañía dijo que más del 60% de los ingresos están vinculados a productos relacionados con ESG, por lo que está utilizando su tecnología para permitir que sus clientes cumplan con los objetivos de emisiones y sostenibilidad. (ESG significa ambiental, social y gobernanza, un grupo de principios). Este trimestre, la compañía superó las estimaciones de ganancias de los analistas y elevó el extremo inferior de su guía, mientras que perdió ingresos por $ 50 millones en $ 8.95 mil millones en ventas.
Premium por la victoria, por ahora
La otra tendencia que podría extrapolarse de los resultados tecnológicos de este trimestre es la fortaleza de las empresas que atienden al consumidor ultra premium.
Apple: Espero que el negocio de los dispositivos de consumo tome la barbilla durante al menos otro trimestre o dos. Eso fue subrayado por los resultados decepcionantes de Advanced Micro Devices Inc.
+ 3.46%
+ 4.35% .
- 0.19%
AMD,
e Intel Corp.
INTC,
Pero Apple Inc.
AAPL,
tuvo su lanzamiento del iPhone 14, salió un poco ligero en los teléfonos, pero lo compensó con un buen rendimiento amplio que se destacó por la gran entrega de la Mac. Los comentarios del CEO Tim Cook indican que, con una moneda constante y vientos en contra, el trimestre de vacaciones puede no ser excelente. Pero los resultados mostraron que si alguna empresa de dispositivos puede resistir los vientos en contra de la economía, esa es Apple.
Leer: Tim Cook ha sido un excelente líder para Apple: estos números lo demuestran
Qualcomm: Qualcomm Inc.
+ 2.71%
qcom,
hizo todo bien este año fiscal. Obtuvo ganancias por acción (EPS) e ingresos récord, y tuvo otro trimestre sólido, pero es una acción de chips, y las acciones de chips están en el purgatorio. Eso no significa que la empresa no esté en una buena posición. Qualcomm entregó un récord en el negocio de teléfonos móviles, donde posee el nivel premium y suministra a Apple componentes críticos para iPhones. El negocio de IoT de la compañía entregó $ 7 mil millones, y su negocio automotriz está experimentando un rápido crecimiento con una cartera de diseño de $ 30 mil millones, incluidos $ 11 mil millones agregados en el último trimestre. El exceso de oferta ahora puede crear una desaceleración a corto plazo para Qualcomm: la compañía dijo que tiene hasta 10 semanas de inventario en el canal Aún así, los productos de la compañía están diseñados en una cartera tan masiva de dispositivos, y la diversificación en más flujos de ingresos empresariales y de operadores hace que la reacción del mercado se parezca más a una venta masiva de la Fed que a una acusación contra Qualcomm y su CEO, Cristiano Amon.
Daniel Newman es el analista principal de Investigación Futurum, que proporciona o ha proporcionado investigación, análisis, asesoramiento o consultoría a ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper y decenas de otras empresas de tecnología. Ni él ni su empresa ocupan posiciones de capital en las empresas citadas. Síguelo en Twitter @danielnewmanUV.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/a-switch-to-premium-can-keep-you-invested-amid-the-tech-wreck-in-stocks-11667582044?siteid=yhoof2&yptr=yahoo