Bancor, una de las primeras finanzas descentralizadas (DeFi), anunció que su tan esperada actualización de protocolo, Bancor 3, ya no es beta y se lanzó en mainnet, trayendo consigo una serie de nuevas características y mejoras.
Según el equipo, el objetivo principal de Bancor 3 es crear liquidez en cadena sostenible para proyectos de token. La idea es dar a los participantes suficientes incentivos para usar el protocolo, incluidas las ganancias compuestas automáticamente, las recompensas duales y, posiblemente, su característica más importante, la capacidad de recibir instantáneamente una protección contra pérdidas 100 % transitoria.
En el mundo de DeFi, la pérdida temporal ocurre cuando un usuario proporciona liquidez a un grupo de liquidez, y la proporción de sus activos depositados cambia en un momento posterior, lo que podría dejar a los inversores con más tokens de menor valor. Esta puede ser una experiencia bastante dolorosa ya que cuanto más grande es este cambio, más usuarios están expuestos a una pérdida temporal.
El problema, según Bancor, es que muchos proyectos de DeFi parecen ignorar el problema, "simplemente cepillándolo debajo de la alfombra". En última instancia, esto da como resultado números de APR (tasa de rendimiento anual expresados en porcentajes) inexactos informados por algunos protocolos.
“Muchos tenedores de tokens han aprendido una dura lección de que las cifras de APR que ven no incluyen pérdidas temporales; más bien, solo ven tarifas sobre la liquidez. Pero eso supone que la liquidez se mantiene igual con el tiempo”, dijo Mark Richardson, arquitecto de productos de Bancor. Descifrar.
Para obtener una APR real, explicó Richardson, debe tomar las tarifas de transacción, menos la pérdida temporal por la liquidez.
“A medida que más tenedores de fichas comenzaron a darse cuenta de que la APR que ven entrar no es lo que finalmente obtienen, comenzaron a dejar de apostar dentro de los fondos de liquidez. Esto es malo para la confianza, es malo para la liquidez y es malo para el desarrollo de DeFi”, agregó.
Según Richardson, para construir mercados de liquidez descentralizados verdaderamente sostenibles, se necesita una "participación amplia y sostenible en los fondos de liquidez, con una diversidad de participantes (no solo empresas sofisticadas de creación de mercado)".
Cómo funciona la protección contra pérdidas temporales
Como le explicó Richardson a Descifrar, las funciones de Protección contra pérdidas transitorias (ILP) de Bancor imponen un costo en el protocolo, similar al costo del seguro en el que incurre una compañía de seguros. Este costo se compensa de dos maneras.
Primero, ILP está financiado por la liquidez propiedad del protocolo de Bancor: el protocolo apuesta su token nativo BNT en sus grupos y utiliza las tarifas ganadas para compensar a los usuarios por cualquier pérdida temporal. Cuando las tarifas comerciales ganadas son mayores que el costo de la pérdida temporal en una participación determinada, el protocolo está quemando efectivamente el exceso de BNT.
“Desde junio pasado, BNT ha estado en una tendencia deflacionaria gradual, lo que significa que el protocolo puede reducir el suministro de BNT mientras protege completamente los LP a través de las tarifas ganadas por el protocolo”, dijo Richardson.
El otro mecanismo para financiar el ILP de Bancor es una tarifa de todo el protocolo que "confisca" el 15 % de todos los ingresos comerciales en la red y utiliza las tarifas recaudadas para comprar y quemar vBNT, la red de Bancor. token de gobierno, que se genera cada vez que un usuario deposita BNT en el sistema.
Bancor lanzó su primera versión de ILP en 2020 y afirma ser el único protocolo hasta la fecha que protege a los proveedores de liquidez (LP) de estas pérdidas. El mecanismo se mejoró aún más en Bancor V2 (técnicamente v2.1), pero V3 ha introducido mejoras adicionales.
“Si bien la versión 2.1 de Bancor también ofrecía protección contra pérdidas transitorias, se otorgaba durante un período de 100 días, lo que significa que un LP necesitaba estar en el grupo durante 100 días para recibir una protección del 100 %”, dijo Richardson. Descifrar. "En Bancor 3, los LP obtienen una protección contra pérdidas impermanente del 100 % de forma instantánea, desde el momento en que depositan sus tokens".
Más ventajas para los usuarios de Bancor 3
Otros incentivos para los usuarios de Bancor 3 incluyen un modelo de composición automática de un solo lado y un solo lado ilimitado. replanteo.
La composición automática de un solo lado contrasta con los programas tradicionales de agricultura de rendimiento donde las recompensas deben apostarse en un contrato de recompensas por separado y volver a apostar manualmente por un compuesto automático de terceros (que extrae una tarifa) o por el LP individual (que paga gasolina cada vez).
Mientras tanto, la participación unilateral significa que los usuarios pueden proporcionar liquidez y obtener rendimiento en un solo token, sin la necesidad de emparejar 50/50 o comprar otro activo.
“Bancor ha pasado los últimos años creando el equivalente a una cuenta de ahorros de alto rendimiento para DeFi: deposite sus activos, siéntese y gane. Al ayudar a los proyectos de tokens y a sus usuarios a aprovechar de manera segura y simple los rendimientos de DeFi, Bancor 3 crea mercados de liquidez en cadena robustos y resistentes que impulsan economías de tokens saludables”, dijo Richardson.
Según el equipo, el lanzamiento de Bancor 3 ya ha atraído a más de 30 proyectos token y DAO, incluidos Polígono (MATIC), Synthetix (SNX), Brave (BAT), Flexa (AMP), Yearn (YFI), Enjin (ENJ), WOO Network (WOO) y Nexus Mutual (wNXM).
Cada proyecto proporciona liquidez inicial en la red u ofrece incentivos de liquidez a través del nuevo sistema de recompensas de capitalización automática de Bancor.
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Fuente: https://decrypt.co/100031/new-bancor-update-gives-defi-investors-100-impermanent-loss-protection