Maple Finance cortó lazos con Orthogonal Trading después de que dijo que la compañía estaba "operando mientras estaba efectivamente insolvente" y acumuló pasivos de más de $ 30 millones.
Orthogonal Trading había caracterizado erróneamente su posición financiera en el grupo de crédito M11 de Maven 11 durante las últimas cuatro semanas antes de decir el sábado que no podía cumplir con los pagos de los préstamos, según Maven 11 y Maple Finance.
Un portavoz de Maple le dijo a Blockworks que no había signos de insolvencia, y señaló que las finanzas en las últimas semanas fueron "falsamente tergiversadas" y que los pagos de capital dieron la apariencia de solvencia.
“Una tergiversación como esta viola los acuerdos de Maple y se buscarán todas las vías legales apropiadas para recuperar fondos, incluido el arbitraje o el litigio, según sea necesario”, dijo Maple en un comunicado el lunes.
Los delegados del grupo en la plataforma de Maple son responsables de administrar la debida diligencia de los prestatarios y constantemente exploran formas en las que los activos pueden verificarse aún más, agregó un vocero.
Un portavoz de Orthogonal Trading no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Los pasivos actuales de Orthogonal Trading son de $31 millones en cuatro préstamos en el grupo M11 Credit USDC. M11 Credit reestructuró el libro de préstamos y cerró muchos préstamos anticipadamente, según Maple.
Orthogonal Credit, que opera por separado de Orthogonal Trading, dijo en un blog no tenía conocimiento de que esta última entidad tergiversara su exposición a FTX y su incapacidad para pagar un préstamo pendiente en el grupo que venció el domingo.
“Orthogonal Credit no tiene conocimiento ni influencia sobre las actividades comerciales y de creación de mercado realizadas por el negocio comercial”, escribió la firma. “A la luz de este desarrollo, el equipo de crédito está buscando activamente soluciones estratégicas para continuar brindando crédito como servicio a través de protocolos financieros descentralizados de autocustodia”.
Arce agregados capital en nombre de los grandes prestatarios. Fundada en mayo de 2021, Arce llegó a $ 1 mil millones en préstamos en sus primeros 10 meses y ahora ha emitido más de $1.9 mil millones en préstamos, según su sitio web. Los depósitos totales ahora son de aproximadamente $ 125 millones.
Los diversos grupos de préstamo administrados por distintos delegados del grupo están aislados para evitar que las actividades en un grupo afecten a otros, dijo un portavoz a Blockworks.
Firma de criptoinversión Maven 11 reveló el lanzamiento de un grupo de préstamos institucionales de $ 40 millones en Maple en agosto, su tercero en la plataforma.
Orthogonal Credit mantiene un grupo separado de "Comercio ortogonal - USDC01" que, a pesar de su nombre, no contiene préstamos para el brazo de comercio ortogonal.
Orthogonal Credit escribió en su publicación de blog del lunes que los activos en el grupo USDC01 están protegidos por la infraestructura de contratos inteligentes de Maple y separados de Orthogonal Trading. Los tres préstamos activos del grupo son para Portofino Technologies AG, una empresa de tecnología de infraestructura financiera constituida en Suiza, Wintermute Trading Limited, un importante creador de mercado, y Reliz Ltd., una agencia de marketing maltesa.
“No anticipamos ningún impacto para los prestamistas en el grupo, ya que todos los préstamos permanecen activos sin signos actuales de dificultades”, según Orthogonal Credit. "Los reembolsos de los préstamos se realizarán en los próximos meses y todo el efectivo disponible se utilizará para facilitar las solicitudes de retiro del grupo".
Orthogonal Credit no respondió de inmediato a una solicitud de más comentarios.
Un producto del contagio de FTX
La noticia llega cuando la caída del criptointercambio FTX continúa enviando efectos dominó a través del ecosistema criptográfico.
Arce dijo en una declaración el 9 de noviembre - dos dias antes FTX se declaró en quiebra — que la exposición del prestatario a FTX y su token nativo, FTT, era limitada.
Una semana después, Maple informó que, si bien los últimos seis meses habían realizado pruebas de estrés a los prestatarios en la plataforma, muchos permanecieron bien capitalizados y capaces de resistir los impactos.
“Maple y los delegados anticipan que los prestatarios pagarán sus préstamos como se esperaba”, dijo la compañía en ese momento.
Aún así, los delegados del grupo redujeron el riesgo para evitar impactos de "segundo orden" del colapso de FTX, agregó Maple. Un total de 37 préstamos a 12 prestatarios por un total de $227 millones de la semana anterior se había reducido a 24 préstamos a 10 prestatarios, por un total de $129 millones.
Si bien muchas mitigaciones de riesgos están integradas en la plataforma de Maple, el contagio en este caso fue difícil de evitar, dijo Maple.
Cualquier tarifa generada en este grupo antes de su cierre esperado en el primer trimestre de 2023 se destinará a recuperar fondos para los prestamistas en el grupo de crédito M11.
El token MPL de Maple bajó un 24 % en las últimas 24 horas, a partir de las 12:15 p. m. ET del lunes.
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Fuente: https://blockworks.co/news/orthogonal-hid-ftx-exposure