¿De dónde viene la inflación? Una historia no tan breve de los mercados inflacionarios

Las causas de la inflación, así como la gravedad con la que la inflación influye en el comportamiento del consumidor, varían y tradicionalmente han provocado mucha discusión entre los analistas. Pero, ¿de dónde viene la inflación? La inflación puede provenir del gasto público, problemas de la cadena de suministro que afectan la oferta y la demanda, un aumento en la oferta monetaria y más.

Es esencial saber no solo qué es la inflación sino por qué la inflación en los EE. UU. es tan alta en este momento. También es importante saber cómo invertir durante períodos de alta inflación.

Puntos clave

• Si bien a muchas personas no les gusta la inflación, es un hecho de la vida y de la inversión. A medida que la economía se expande y se contrae, la inflación es un subproducto normal.
• El objetivo general con respecto a la inflación es mantenerla alrededor del 2-3% anual.
• El gasto público, junto con el estímulo, inundó la economía con nuevo efectivo para comprar bienes y servicios, que escaseaban.

¿Qué es la inflación?

La inflación es la tasa de aumento de los precios durante un período de tiempo determinado. El aumento de precio, generalmente expresado como un porcentaje, significa que una unidad de dinero compra menos artículos que antes. Por ejemplo, si la inflación es del 3 %, las cosas que actualmente compra por $1.00 le costarán $1.03 en el futuro.

Si bien a muchas personas no les gusta la inflación, es un hecho de la vida. A medida que la economía se expande y se contrae, la inflación es un subproducto. La clave es controlarlo para que no se nos vaya de las manos. Hay dos extremos en la inflación: la deflación y la hiperinflación.

La deflación es cuando los precios caen pero el poder adquisitivo aumenta. La hiperinflación es cuando los precios suben un 50% o más por mes. Recientemente, los consumidores también han comenzado a notar la "inflación por contracción". Esto es cuando las empresas reducen el tamaño de los productos pero mantienen el mismo precio.

Inflación actual en los EE. UU.

Para comprender la tasa de inflación actual en los EE. UU., primero debemos comprender la medida de inflación más común, el índice de precios al consumidor (IPC).

El Índice de Precios al Consumidor (CPI) es un indicador mensual que rastrea la fluctuación en los precios promedio pagados por los compradores estadounidenses. La Oficina de Estadísticas Laborales calcula el índice de precios al consumidor como un promedio ponderado de los niveles de precios de una canasta de servicios y bienes que refleja el gasto total del mercado estadounidense.

Para 2022, la inflación ha estado muy por encima del 2% que le gustaría a la Reserva Federal. En abril, la inflación aumentó a 8.3%. En ese momento, muchos expertos creían que este era el pico. Sin embargo, la inflación subió al 8.6% en mayo, seguida de otro aumento al 9.1% en junio. Hubo cierto alivio en julio, finalmente, ya que la inflación volvió a caer al 8.5%.

Sin embargo, esta disminución es engañosa debido a la reducción en el costo del gas. Los precios del petróleo cayeron drásticamente, lo que compensó los aumentos de precios en alquileres y alimentos. Debido a la gran caída en los precios del petróleo, el informe del IPC mostró que la inflación se está desacelerando, cuando en realidad, muchos costos que enfrentan los consumidores siguen aumentando.

La pregunta que mucha gente tiene es, ¿cómo se salió de control la inflación? Exploremos algunos de los factores que contribuyen a nuestra situación actual. Hay varias razones para esto, cada una de las cuales contribuye a nuestra situación actual.

Rescates de COVID

COVID-19 causó estragos en la economía de maneras inimaginables. La reacción del gobierno de los Estados Unidos y la Reserva Federal jugaron un papel con respecto a la inflación hoy. El gobierno aprobó múltiples programas de rescate.

El Programa de Apoyo a la Nómina de $32 mil millones para la industria de las aerolíneas y el Programa de Protección de Cheques de Pago de $659 mil millones para las pequeñas empresas.

Además, el gobierno envió pagos de impacto económico, comúnmente llamados cheques de estímulo, a millones de estadounidenses. Hubo tres rondas de cheques y los pagos totalizaron $ 803 mil millones:

• La Ley CARES (marzo de 2020) incluyó $1,200 por declarante de impuestos sobre la renta, $500 por niño.
• La Ley de Asignaciones Consolidadas (diciembre de 2020) repartió $600 por declarante de impuestos sobre la renta, $600 por niño.
• La Ley del Plan de Rescate Estadounidense (marzo de 2021) proporcionó $ 1,400 por contribuyente de impuestos sobre la renta, $ 1,400 por niño.

También se aprobaron moratorias en el pago de alquileres y préstamos estudiantiles, lo que permitió a las personas dejar de pagar estas facturas mensuales. Ambos programas comenzaron en marzo de 2020, y aunque la moratoria de alquiler terminó, la suspensión de préstamos estudiantiles continúa hasta el 31 de diciembre de 2022. También hubo indulgencia hipotecaria para muchos propietarios que permitió cierto alivio del pago de hipotecas por un período de tiempo.

Beneficios de desempleo extendidos

Durante la pandemia, los beneficios de desempleo se otorgaron a una gama más amplia de personas, incluidas las que trabajan por cuenta propia. También se amplió el tiempo que se podía cobrar el paro de las habituales 26 semanas a 39 semanas.

También estaba el programa Federal de Compensación por Desempleo por la Pandemia, que otorgaba a los desempleados $600 adicionales por semana del gobierno federal. Esto finalmente se redujo a $300 por semana cuando los beneficios se extendieron en 2021.

Problemas de la cadena de suministro

Como resultado de los bloqueos en todo el mundo, ha habido escasez de muchos artículos. Por ejemplo, muchas personas que compraron muebles en 2021 tuvieron que esperar seis meses o más para recibirlos. Los concesionarios vendían vehículos nuevos sin radios que funcionaran debido a la escasez de chips semiconductores.

Estos problemas de la cadena de suministro todavía están ocurriendo hoy en día con China reanudando los bloqueos a medida que la cantidad de casos positivos de COVID-19 va y viene.

Mayores presiones salariales

El aumento de los salarios es otro factor crítico en el aumento de la inflación. Muchas empresas comenzaron a volver a contratar trabajadores después de que los estados comenzaron a abrir sus puertas nuevamente. Al mismo tiempo, muchos trabajadores optaron por no volver a trabajar. Los críticos argumentan que esto se debió al dinero de estímulo que recibió la gente y a la interrupción del pago del alquiler y del préstamo estudiantil.

Con menos trabajadores y muchas vacantes, las empresas tuvieron que ofrecer salarios iniciales más altos para atraer candidatos.

el proyecto de reforma denominado en inglés como “Tax Cuts and Jobs Act”

La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA, por sus siglas en inglés) de 2017 fue una de las reformas de leyes tributarias más amplias y de mayor alcance que hayan visto los contribuyentes estadounidenses. Tanto los individuos como las empresas se beneficiaron de tasas de impuestos sobre la renta más bajas. Las familias vieron un aumento en el crédito tributario por hijos y la deducción estándar.

Con impuestos más bajos, los estadounidenses tienen más dinero para gastar, aumentando la demanda.

Bajas tasas de interés

Otro factor en el aumento de la inflación es el entorno de tipos de interés bajos. La Reserva Federal mantuvo la Tasa de Fondos Federales entre cero y 25 puntos básicos desde marzo de 2020 hasta junio de 2022. Las bajas tasas de interés permitieron a las empresas pedir dinero prestado a bajo costo, lo que impulsó un mayor crecimiento.

Al mismo tiempo, la afluencia de dinero de las diversas políticas pandémicas y las bajas tasas hipotecarias impulsaron un mercado inmobiliario activo.

Donde estamos hoy

Todas estas políticas han llevado a la situación en la que nos encontramos ahora con la inflación. El gasto del gobierno, junto con el dinero de estímulo para los estadounidenses, inundó la economía con nuevo efectivo para comprar bienes y servicios, que escaseaban. En ocasiones, y en determinadas categorías de productos de consumo, la oferta es muy escasa.

Muchos compraron casas, lo que encendió el mercado inmobiliario. Si la Reserva Federal hubiera actuado antes para aumentar las tasas, la inflación podría no ser tan alta como lo es. Sin embargo, la Reserva Federal creía que la inflación era transitoria, es decir, que pasaría rápidamente, por lo que decidió no actuar.

Historia de la hiperinflación

Muy pocos economistas creen que Estados Unidos se dirige hacia la hiperinflación ya que la Reserva Federal está trabajando activamente para reducir la oferta de dinero.

La hiperinflación es una frase que caracteriza los picos de precios rápidos, insostenibles e incontrolables de una economía. Mientras que la inflación cuantifica la tasa a la que aumenta el costo de los artículos y productos básicos, la hiperinflación es una inflación extremadamente alta que generalmente supera el 50% mensual. Estados Unidos no está ni cerca de esta tasa de crecimiento.

Se han producido fases de hiperinflación a lo largo de la historia en naciones de todo el mundo como consecuencia de sobrecostos gubernamentales, conflictos, corrupción e impresión excesiva de moneda hasta el punto en que el papel en sí mismo es más valioso que la moneda.

La hiperinflación puede desestabilizar una sociedad y la catástrofe económica resultante puede provocar escasez de alimentos y disturbios. Aquí hay algunos ejemplos de hiperinflación.

Zimbabue

Los antecedentes de Zimbabue, junto con la hiperinflación de la nación, son complicados. Sin embargo, la hiperinflación se remonta a acciones gubernamentales y restricciones de suministro. En 2006, el país produjo una gran cantidad de su dinero, el dólar zimbabuense (ZWD), para liquidar préstamos del FMI y luego nuevamente al año siguiente para compensar a los trabajadores del gobierno.

De acuerdo con el Instituto CATO, las dificultades económicas de la nación se volvieron tan intensas que la inflación alcanzó el 79,000,000,000% en 2008, lo que resultó en el segundo peor caso de hiperinflación en la historia escrita.

Lamentablemente, aunque ha habido cambios específicos, el sistema económico de Zimbabue continúa deteriorándose, con una hiperinflación que supera el 300 % en 2019.

Alemania

La hiperinflación alemana de la década de 1920 se remonta directamente a su derrota en la Primera Guerra Mundial. Después de la guerra, el Acuerdo de Versalles impuso una enorme carga de deuda de reparación, lo que llevó al gobierno de Alemania a emitir cantidades cada vez mayores de su moneda, lo que provocó su devaluación. .

Según el Instituto CATO, la tasa de inflación mensual de Alemania alcanzó el 29,500 1923 % en octubre de 1922 después de que incumplió un pago en el otoño de XNUMX.

Por ejemplo, el pan costaba 250 Papiermarks alemanes en enero de 1923. Al final del año calendario, el costo había superado los 200 millones de Papiermarks alemanes, según informó la BBC. Después de que Alemania sustituyó el Deutsche Papiermark con el Rentenmark, la economía comenzó a estabilizarse.

Crisis monetaria asiática

La crisis monetaria asiática fue un colapso económico mundial masivo que desestabilizó las economías asiáticas y, posteriormente, las mundiales hacia el final de la década de 1990.

La crisis se originó en Tailandia y rápidamente se extendió a las naciones vecinas. Comenzó como un colapso de la moneda después de que Bangkok desvinculara su baht tailandés del dólar estadounidense, lo que provocó varias depreciaciones de la moneda y grandes salidas de capital.

El valor de la rupia indonesia se desplomó un 80 %, el won surcoreano cayó un 50 %, el baht tailandés cayó más del 50 % y el ringgit malasio disminuyó alrededor de un 45 %.

Cómo la Reserva Federal combate la inflación

Hay varias formas de controlar la inflación. Aunque ninguno está seguro, algunos han demostrado tener más éxito y han causado menos daño que otros. Existen varias herramientas de política monetaria que utiliza el banco central para influir en la economía y la política fiscal, respectivamente.

Política monetaria contractiva

Una estrategia más utilizada para reducir la inflación es la política monetaria contractiva. Una política contractiva tiene como objetivo reducir la oferta monetaria de un país mediante el aumento de las tasas de interés.

Esto restringe el desarrollo económico al aumentar el costo de los préstamos, lo que desincentiva el gasto de los consumidores y las empresas.

Los aumentos en las tasas de interés de los Bonos del Tesoro también limitan el crecimiento al alentar a los inversores y prestamistas a comprar bonos, que ofrecen un rendimiento anual fijo, en lugar de fondos de acciones más riesgosos que se benefician de tasas de interés más bajas.

Operaciones de mercado abierto

Los contratos de recompra inversa son un ejemplo de operaciones de mercado abierto, transacciones en las que se compran y venden valores del Tesoro, incluidos letras, pagarés y bonos.

Los OMO son un mecanismo que utiliza la Reserva Federal para reducir la oferta monetaria y regular las tasas de interés. Lo hacen vendiendo bonos del tesoro en el mercado abierto. A medida que las personas invierten su dinero, el efectivo ya no se puede usar para comprar bienes o servicios.

Lo contrario también es cierto, ya que la Reserva Federal puede aumentar la oferta monetaria. Lo hacen mediante la compra de bonos del Tesoro. Los inversionistas que venden ahora tienen el efectivo para comprar otras inversiones, bienes o servicios.

Tasa de fondos federales

La tasa de fondos federales es la tasa de préstamo a un día entre instituciones financieras como los bancos. La Reserva Federal no determina inmediatamente la tasa de fondos federales. En su lugar, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) establece un rango realista para la tasa de fondos federales y luego modifica dos tasas de interés adicionales, la tasa del acuerdo de recompra inversa durante la noche y el interés sobre las reservas, para llevar las tasas de cambio interbancarias al rango óptimo de fondos federales. .

Esto impacta a los consumidores a través de tasas de interés más altas o más bajas en hipotecas, tarjetas de crédito y préstamos para automóviles. También afecta el interés que gana en productos de ahorro como certificados de depósito y cuentas de ahorro.

Tasa de descuento

La tasa de descuento es la tasa de interés que cobra el banco central de los Estados Unidos sobre los préstamos otorgados a organizaciones financieras como los bancos corporativos. Las juntas de síndicos de cada banco comercial y la Junta de Gobierno Federal establecen la tasa de descuento.

Controles de precios

Por último, están los controles de precios. Los controles de precios son precios máximos o mínimos impuestos por el gobierno, no por la Reserva Federal, sobre artículos específicos. Las restricciones salariales se pueden utilizar con topes de precios para reducir la inflación salarial. La mayoría de los economistas están de acuerdo en que los controles de precios no son un buen método para reducir la inflación, ya que pueden generar problemas más importantes en el futuro, como escasez y excedentes de bienes.

La inflación y su cartera

Como inversionista, ¿cómo debe reaccionar ante períodos de alta inflación? La respuesta depende de sus objetivos de inversión y horizonte temporal.

Si está a punto de jubilarse o necesita ingresos para financiar sus años de jubilación, puede cambiar el dinero para obtener el máximo rendimiento de su inversión. Esto podría significar invertir en CD bancarios o valores del Tesoro protegidos contra la inflación. Q.ai tiene varios kits de inversión de renta fija para ayudarlo a alcanzar estos objetivos.

Supongamos que está al principio de su carrera de inversión. En ese caso, es posible que desee acumular efectivo y comprar lentamente tecnología destartalada y otras acciones para que, a medida que la inflación se enfríe y el mercado de valores suba, pueda obtener una ganancia significativa. De nuevo, Q.ai tiene muchas Kits de inversión que le permitan invertir de una manera que tenga sentido para usted y respalde sus valores.

Lo que no debe hacer en ningún caso es vender sus participaciones. El objetivo de invertir es ganar dinero, lo que significa vender alto. Los inversores corren el riesgo de perderse cuando ceden a sus emociones y venden cuando el mercado cae. Muchas veces, durante las caídas del mercado de valores, el mercado se recuperará. Estos días aleatorios de grandes ganancias tienen un impacto tremendo en su riqueza a largo plazo.

Por ejemplo, según Putnam, si invirtió $ 10,000 en el S&P 500 a fines de 2006 y permaneció invertido hasta fines de 2021, tendría cerca de $ 46,000. Sin embargo, si vendió y se perdió los diez mejores días durante este tiempo, tendría menos de $21,000. Peor aún, si te perdiste los mejores 30 días, habrías perdido dinero y habrías terminado con aproximadamente $8,300. Como nadie sabe cuándo sucederán estos días, lo mejor es mantenerse invertido en todo momento.

Resumen Final

La inflación es un hecho de nuestra sociedad, dados los ejemplos del mercado global anteriores, es crucial que la inflación se mantenga bajo control. Para hacer precisamente eso, la Reserva Federal tiene varias herramientas que incluyen la política monetaria, las operaciones de mercado abierto, la tasa de fondos federales y la tasa de descuento. El objetivo general con respecto a la inflación es mantenerla alrededor del 2-3% anual.

Actualmente, EE. UU. se encuentra en un estado elevado de inflación, lo que perjudica tanto a los consumidores como a las empresas. La preparación, ante todo, es la clave para superar períodos de alta inflación. Una inflación más alta tendrá poco impacto en usted si se asegura de que su balance personal sea saludable.

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