Los inversionistas estadounidenses nerviosos todavía están en el modo de "malas noticias son buenas noticias" porque quieren ver una caída de las tasas de interés. Y esperan obtener lo que quieren, como lo muestra la curva de rendimiento inversa.
Bonos del Tesoro de EE. UU. a dos años TMUBMUSD02Y, 4.203% estaban rindiendo 4.22% el viernes temprano, mientras que las notas del Tesoro a 10 años TMUBMUSD10Y, 3.519% estaban rindiendo 3.56%. Una tasa de interés a largo plazo más baja significa que los inversores esperan obtener ganancias cuando la desaceleración de la economía hace que la Reserva Federal cambie su política y reduzca las tasas de interés. Los precios de los bonos se mueven en la dirección opuesta y los precios a largo plazo son más sensibles.
El rendimiento a 10 años ha disminuido desde el 3.88% a fines de 2022, ya que el flujo de datos económicos respalda la idea de que la inflación se está desacelerando.
La principal herramienta de política de la Reserva Federal es la tasa de fondos federales a corto plazo, que se encontraba en un rango de 0% a 0.25% a fines de 2021. El rango objetivo se incrementó en 25 puntos básicos en marzo, luego en 50 puntos básicos en mayo. , luego 75 puntos básicos después de cada una de las próximas cuatro reuniones de políticas hasta noviembre, después de lo cual el ritmo se desaceleró a un aumento de 50 puntos básicos en diciembre.
No tan rápido: los inversores en acciones tecnológicas podrían estar jugando al pollo con la Reserva Federal
Mira la acción:
El Invesco QQQ Trust ha caído un 26 % desde finales de 2021, pero ha subido un 10 % en lo que va de 2023.
FactSet
Hasta el jueves, el Invesco QQQ Trust QQQ, + 1.00%, que rastrea el índice Nasdaq-100 NDX, + 0.96% (las 100 acciones no financieras más grandes en el Índice Compuesto Nasdaq completo) COMP, + 0.95% ) subió un 10 % en 2023, tras una caída del 33 % en 2022, con dividendos reinvertidos.
Los inversores, analistas e incluso los ejecutivos de la empresa no pueden predecir cuándo Intel verá días mejores.
Getty Images
Acciones de Intel INTC, - 6.41% aumentaron un 14% para 2023 hasta el cierre del 26 de enero, pero eso fue antes de que el fabricante de chips informara resultados del cuarto trimestre que fueron mucho peores de lo que esperaban los analistas, y superó esa mala noticia con un panorama sombrío para el primer trimestre.
Therese Poletti dijo que el desempeño de Intel en 2022 fue es lo peor en mas de 20 años, ya que los ejecutivos de la empresa no pudieron señalar cuándo podría revertirse la disminución de los ingresos de la empresa.
Un vistazo a Matemáticas de dividendos de Intel antes de que los resultados del cuarto trimestre no inspiraran la confianza de que podría mantener un pago con un rendimiento de alrededor del 5%. El dividendo actual asciende a $ 6 mil millones al año en pagos, mientras que los analistas esperan que el flujo de caja libre de la compañía sea negativo para 2023 y 2024.
Durante la conferencia telefónica sobre ganancias de la compañía a última hora del 26 de enero, el analista de Cowen, Matthew Ramsay, preguntó sobre "la seguridad" del dividendo y si el pago era "algo sacrosanto". La respuesta del director financiero de Intel, David Zinser, fue resbaladiza: “Solo diría, la junta, la gerencia, adoptamos un enfoque muy disciplinado para la estrategia de asignación de capital y vamos a seguir comprometidos a ser muy prudentes en cuanto a cómo asignamos el capital para el propietarios y estamos comprometidos a mantener un dividendo competitivo”, según una transcripción proporcionada por FactSet.
Más información sobre ganancias tecnológicas, con un consejo
El movimiento de las acciones de Microsoft fuera del horario laboral del 24 de enero subrayó la importancia de escuchar la llamada de ganancias de una empresa.
Getty Images
Si está siguiendo de cerca a una empresa, debe escuchar su conferencia telefónica sobre ganancias después de que informe los resultados trimestrales.
Los factores técnicos indican que todavía estamos en un mercado bajista para las acciones, según Jeffrey Bierman.
Getty Images / iStockphoto
Jeffrey Bierman, un corredor de bolsa con décadas de experiencia, comparte sus puntos de vista sobre por qué todavía estamos en un mercado bajista para las acciones en una sesión de preguntas y respuestas con Michael Sincere. Las dos secciones siguientes encajan con su tesis del mercado.
Tal vez los inversores deberían seguir pensando en acciones de valor
Bierman dijo: “El valor domina en un mercado bajista y el crecimiento domina en un mercado alcista”.
Durante 2022, el índice de referencia S&P 500 SPX, + 0.25% disminuyó un 18.1 %, mientras que el índice de crecimiento S&P 500 bajó un 29 % y el índice de valor S&P 500 bajó solo un 5 %, todo con dividendos reinvertidos, según FactSet.
Las acciones de valor, las de empresas maduras, de crecimiento más lento pero estables que cotizan a un nivel relativamente bajo de las ganancias esperadas, pueden seguir siendo un refugio para los inversores que no confían en un repunte generalizado de EE. UU.
Bierman también dijo que los inversores deberían buscar generar ingresos durante un mercado bajista. “Si puede obtener un 4% por un bono con la mitad del riesgo del S&P 500, entonces vale la pena comprar bonos porque los rendimientos son seguros y la volatilidad es menor”, dijo.
¿Qué sucede si desea generar más ingresos de los que puede generar con los bonos del Tesoro y, al mismo tiempo, persigue un crecimiento a largo plazo en el mercado de valores? Aquí está un fondo cotizado en bolsa con un alto dividendo mensual que está diseñado para ser menos volátil que el S&P 500.
MarketWatch Metrics — Vivienda en números
Métricas de MarketWatch es una nueva columna que puede mostrarle cómo hacer uso de los datos al tomar decisiones financieras. Esta semana, Katie Marriner comparte datos de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas que muestran cuántas personas son “precio de salida” del mercado de préstamos hipotecarios a medida que aumentan los precios de las viviendas.
¿Bajarán los precios de las casas donde vives?
Getty Images
Las ventas de casas cayeron el año pasado, pero los precios no, en parte porque muchas personas que habían asegurado préstamos hipotecarios a bajo interés sabían que no debían ceder. Pero ahora, Fannie Mae ha elevado sus estimaciones de caídas en los precios de las viviendas en 2023 y 2024. En una entrevista con Aarthi Swaminathan, el economista jefe de Fannie, Doug Duncan, examina el mercado y comparte señales de advertencia que pueden indicar una disminución de los precios de las viviendas en su ciudad.
'Absolutamente sin dinero'
Suze Orman.
Getty Images para WICT
Puede ser difícil poner ciertos conceptos en palabras, pero Suze Orman resumió las perspectivas financieras de muchas personas en una entrevista de CNBC esta semana: "La mayor parte de Estados Unidos hoy en día no tiene absolutamente nada de dinero, si lo miras", dijo, citando investigaciones. por SecureSave, una empresa que ella cofundó.
Según una encuesta de SecureSave, dos tercios de los estadounidenses no podrían pagar la factura de una emergencia de $400. Es posible que usted no sea parte de los dos tercios, pero esta información podría ayudarlo en sus propias conversaciones sobre finanzas personales con familiares y amigos.
Una próxima atracción de Kimberly-Clark que “te dejará boquiabierto”
Kimberly-Clark fabrica Huggies y tiene muchas otras marcas de consumo populares. La compañía espera traer algo nuevo al cambiador en la segunda mitad de 2023.
Imágenes Getty para Huggies
Kimberly-Clark KMB, - 1.04% fabrica papel higiénico Scott, pañales Huggies y tiene muchas otras marcas populares de productos de consumo, incluidos Kleenex y Depend. La empresa decepcionó a los inversores con su previsión para 2023, pero el director ejecutivo Michael Hsu estaba entusiasmado con el lanzamiento de un nuevo producto en la segunda mitad del año. No se anduvo con rodeos durante una conferencia telefónica con analistas el 25 de enero.
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¿Qué harán la Fed y Jerome Powell la próxima semana?
Los inversionistas estadounidenses nerviosos todavía están en el modo de "malas noticias son buenas noticias" porque quieren ver una caída de las tasas de interés. Y esperan obtener lo que quieren, como lo muestra la curva de rendimiento inversa.
Bonos del Tesoro de EE. UU. a dos años
4.203%
3.519%
TMUBMUSD02Y,
estaban rindiendo 4.22% el viernes temprano, mientras que las notas del Tesoro a 10 años
TMUBMUSD10Y,
estaban rindiendo 3.56%. Una tasa de interés a largo plazo más baja significa que los inversores esperan obtener ganancias cuando la desaceleración de la economía hace que la Reserva Federal cambie su política y reduzca las tasas de interés. Los precios de los bonos se mueven en la dirección opuesta y los precios a largo plazo son más sensibles.
El rendimiento a 10 años ha disminuido desde el 3.88% a fines de 2022, ya que el flujo de datos económicos respalda la idea de que la inflación se está desacelerando.
La principal herramienta de política de la Reserva Federal es la tasa de fondos federales a corto plazo, que se encontraba en un rango de 0% a 0.25% a fines de 2021. El rango objetivo se incrementó en 25 puntos básicos en marzo, luego en 50 puntos básicos en mayo. , luego 75 puntos básicos después de cada una de las próximas cuatro reuniones de políticas hasta noviembre, después de lo cual el ritmo se desaceleró a un aumento de 50 puntos básicos en diciembre.
Y ahora el consenso entre los economistas encuestados por The Wall Street Journal es que el Comité Federal de Mercado Abierto reduzca el ritmo a un 0.25% el miércoles, luego de su próxima reunión de política de dos días. Pero lo que puede ser más importante es lo que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene que decir después del anuncio de la política, como lo explica Greg Robb.
Algunos economistas creen que Estados Unidos ya está en recesión, como informa Jeffry Bartash.
Más sobre la Fed y la evolución económica:
No tan rápido: los inversores en acciones tecnológicas podrían estar jugando al pollo con la Reserva Federal
Mira la acción:
El Invesco QQQ Trust ha caído un 26 % desde finales de 2021, pero ha subido un 10 % en lo que va de 2023.
FactSet
Hasta el jueves, el Invesco QQQ Trust
+ 1.00% ,
+ 0.96%
+ 0.95%
QQQ,
que rastrea el índice Nasdaq-100
NDX,
(las 100 acciones no financieras más grandes en el Índice Compuesto Nasdaq completo)
COMP,
) subió un 10 % en 2023, tras una caída del 33 % en 2022, con dividendos reinvertidos.
Algunos inversores profesionales creen el mercado se ha volcado hacia las acciones tecnológicas demasiado pronto, como explica William Watts.
Envoltura ETF: QQQ está desangrando activos, pero ¿los inversores de ETF están 'finalmente rescatando' las acciones de crecimiento justo cuando las acciones tecnológicas saltan en 2023?
Más: Jeremy Grantham dice "la etapa más fácil" de la burbuja bursátilrst ha terminado. Esto es lo que sigue.
La sorpresa de Intel
Los inversores, analistas e incluso los ejecutivos de la empresa no pueden predecir cuándo Intel verá días mejores.
Getty Images
Acciones de Intel
- 6.41%
INTC,
aumentaron un 14% para 2023 hasta el cierre del 26 de enero, pero eso fue antes de que el fabricante de chips informara resultados del cuarto trimestre que fueron mucho peores de lo que esperaban los analistas, y superó esa mala noticia con un panorama sombrío para el primer trimestre.
Therese Poletti dijo que el desempeño de Intel en 2022 fue es lo peor en mas de 20 años, ya que los ejecutivos de la empresa no pudieron señalar cuándo podría revertirse la disminución de los ingresos de la empresa.
Un vistazo a Matemáticas de dividendos de Intel antes de que los resultados del cuarto trimestre no inspiraran la confianza de que podría mantener un pago con un rendimiento de alrededor del 5%. El dividendo actual asciende a $ 6 mil millones al año en pagos, mientras que los analistas esperan que el flujo de caja libre de la compañía sea negativo para 2023 y 2024.
Durante la conferencia telefónica sobre ganancias de la compañía a última hora del 26 de enero, el analista de Cowen, Matthew Ramsay, preguntó sobre "la seguridad" del dividendo y si el pago era "algo sacrosanto". La respuesta del director financiero de Intel, David Zinser, fue resbaladiza: “Solo diría, la junta, la gerencia, adoptamos un enfoque muy disciplinado para la estrategia de asignación de capital y vamos a seguir comprometidos a ser muy prudentes en cuanto a cómo asignamos el capital para el propietarios y estamos comprometidos a mantener un dividendo competitivo”, según una transcripción proporcionada por FactSet.
Sigue leyendo: 'No es un comunicado de ganancias, es una escena del crimen'. Los analistas y las redes sociales reaccionan al terrible trimestre de Intel
Más información sobre ganancias tecnológicas, con un consejo
El movimiento de las acciones de Microsoft fuera del horario laboral del 24 de enero subrayó la importancia de escuchar la llamada de ganancias de una empresa.
Getty Images
Si está siguiendo de cerca a una empresa, debe escuchar su conferencia telefónica sobre ganancias después de que informe los resultados trimestrales.
Las acciones de Microsoft inicialmente subieron después de que la compañía informara su ganancias trimestrales el 24 de enero. Pero la acción se revirtió una vez que los ejecutivos de la compañía comenzaron a hablar sobre la evolución de su negocio en la nube durante la llamada posterior con los analistas.
El caso bajista de las acciones
Los factores técnicos indican que todavía estamos en un mercado bajista para las acciones, según Jeffrey Bierman.
Getty Images / iStockphoto
Jeffrey Bierman, un corredor de bolsa con décadas de experiencia, comparte sus puntos de vista sobre por qué todavía estamos en un mercado bajista para las acciones en una sesión de preguntas y respuestas con Michael Sincere. Las dos secciones siguientes encajan con su tesis del mercado.
Tal vez los inversores deberían seguir pensando en acciones de valor
Bierman dijo: “El valor domina en un mercado bajista y el crecimiento domina en un mercado alcista”.
Durante 2022, el índice de referencia S&P 500
+ 0.25%
SPX,
disminuyó un 18.1 %, mientras que el índice de crecimiento S&P 500 bajó un 29 % y el índice de valor S&P 500 bajó solo un 5 %, todo con dividendos reinvertidos, según FactSet.
Las acciones de valor, las de empresas maduras, de crecimiento más lento pero estables que cotizan a un nivel relativamente bajo de las ganancias esperadas, pueden seguir siendo un refugio para los inversores que no confían en un repunte generalizado de EE. UU.
Bill Nygren, quien codirige el Oakmark Fund
+ 1.18% ,
roblemx,
las acciones cinco tácticas de selección de acciones y seis selecciones de acciones de valor con Michael Brush.
¿Qué tal algunos ingresos de inversión?
Bierman también dijo que los inversores deberían buscar generar ingresos durante un mercado bajista. “Si puede obtener un 4% por un bono con la mitad del riesgo del S&P 500, entonces vale la pena comprar bonos porque los rendimientos son seguros y la volatilidad es menor”, dijo.
¿Qué sucede si desea generar más ingresos de los que puede generar con los bonos del Tesoro y, al mismo tiempo, persigue un crecimiento a largo plazo en el mercado de valores? Aquí está un fondo cotizado en bolsa con un alto dividendo mensual que está diseñado para ser menos volátil que el S&P 500.
MarketWatch Metrics — Vivienda en números
Métricas de MarketWatch es una nueva columna que puede mostrarle cómo hacer uso de los datos al tomar decisiones financieras. Esta semana, Katie Marriner comparte datos de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas que muestran cuántas personas son “precio de salida” del mercado de préstamos hipotecarios a medida que aumentan los precios de las viviendas.
¿Bajarán los precios de las casas donde vives?
Getty Images
Las ventas de casas cayeron el año pasado, pero los precios no, en parte porque muchas personas que habían asegurado préstamos hipotecarios a bajo interés sabían que no debían ceder. Pero ahora, Fannie Mae ha elevado sus estimaciones de caídas en los precios de las viviendas en 2023 y 2024. En una entrevista con Aarthi Swaminathan, el economista jefe de Fannie, Doug Duncan, examina el mercado y comparte señales de advertencia que pueden indicar una disminución de los precios de las viviendas en su ciudad.
'Absolutamente sin dinero'
Suze Orman.
Getty Images para WICT
Puede ser difícil poner ciertos conceptos en palabras, pero Suze Orman resumió las perspectivas financieras de muchas personas en una entrevista de CNBC esta semana: "La mayor parte de Estados Unidos hoy en día no tiene absolutamente nada de dinero, si lo miras", dijo, citando investigaciones. por SecureSave, una empresa que ella cofundó.
Según una encuesta de SecureSave, dos tercios de los estadounidenses no podrían pagar la factura de una emergencia de $400. Es posible que usted no sea parte de los dos tercios, pero esta información podría ayudarlo en sus propias conversaciones sobre finanzas personales con familiares y amigos.
Mientras tanto, esto es lo que Orman está haciendo con su propio dinero.
como divorciarse
Si se está divorciando, será mucho más fácil si ambas partes cooperan para aliviar el dolor financiero.
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El impacto emocional de un divorcio puede ser devastador, pero las complicaciones financieras pueden ser enloquecedoras. Beth Pinsker investiga todos los aspectos financieros que deben tenerse en cuenta al hacer el gran split.
Una próxima atracción de Kimberly-Clark que “te dejará boquiabierto”
Kimberly-Clark fabrica Huggies y tiene muchas otras marcas de consumo populares. La compañía espera traer algo nuevo al cambiador en la segunda mitad de 2023.
Imágenes Getty para Huggies
Kimberly-Clark
- 1.04%
KMB,
fabrica papel higiénico Scott, pañales Huggies y tiene muchas otras marcas populares de productos de consumo, incluidos Kleenex y Depend. La empresa decepcionó a los inversores con su previsión para 2023, pero el director ejecutivo Michael Hsu estaba entusiasmado con el lanzamiento de un nuevo producto en la segunda mitad del año. No se anduvo con rodeos durante una conferencia telefónica con analistas el 25 de enero.
¿Quiere más de MarketWatch? Regístrese para esto y otros boletinesy obtenga las últimas noticias, finanzas personales y consejos de inversión..
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/what-will-the-fed-and-jerome-powell-do-next-week-11674838295?siteid=yhoof2&yptr=yahoo