Qué comprar en un entorno de alto IPC

¿La inflación está revolviendo sus ahorros? Si es así, no estás solo. El mercado ha estado débil desde que la inflación se disparó en la segunda mitad de 2021. Más de un año después, todavía estamos luchando con aumentos de precios extremos y saldos reducidos en nuestras cuentas de corretaje y 401(k).

Afortunadamente, todavía hay tiempo para agregar inversiones resistentes a la inflación a su cartera. Una buena combinación de clases de activos puede suavizar su volatilidad, tanto para el resto de 2023 como para el futuro. Siga leyendo para saber qué causa la inflación y qué inversiones funcionan mejor cuando los precios están al alza.

¿Qué causa la inflación?

La inflación es provocada por un desajuste entre la demanda y la oferta. Ese desajuste puede originarse del lado de la demanda o del lado de la oferta.

Inflación impulsada por la demanda

Inflación por demanda Ocurre cuando los consumidores quieren más cosas de las que los productores pueden ofrecer. Ves que esto sucede periódicamente en el mercado inmobiliario. Los precios de las propiedades suben, a veces de manera exagerada, cuando hay más compradores de vivienda que viviendas disponibles. La inflación impulsada por la demanda es una dinámica similar, solo que se extiende por toda la economía.

Las causas subyacentes de la inflación impulsada por la demanda incluyen amplios cambios en las preferencias de los consumidores, programas de estímulo que ponen más dinero en los bolsillos de las personas o tasas de interés bajas que permiten préstamos baratos.

Inflación de costos

Inflación de costos comienza con la escasez de oferta que ocurre mientras la demanda se mantiene fuerte. La escasez de suministro tiene sus propios factores causales. La mayoría de ellos implican mayores costos de materias primas y mano de obra. Luego, los productores transfieren estos costos a los consumidores en forma de precios minoristas más altos.

Factores inflacionarios relacionados con la pandemia

El gran pico de inflación que estamos experimentando ahora tiene sus raíces tanto en la demanda como en la oferta. Los factores en juego incluyen:

• Demanda de gasto acumulada después de los bloqueos por la pandemia de 2020
• Pagos de estímulo relacionados con la pandemia
• Interrupciones continuas de la cadena de suministro debido a la pandemia
• La Gran Renuncia y su efecto sobre la oferta laboral y los salarios de los trabajadores

Lamentablemente, la inflación no se resuelve fácil ni rápidamente. Los aumentos de precios continuarán hasta que la demanda se enfríe para satisfacer la oferta o hasta que la oferta aumente para satisfacer la demanda. Sepa también que, por lo general, los precios no bajarán cuando termine el entorno inflacionario, simplemente dejarán de subir con la misma rapidez.

Con la inflación en su punto más alto en 40 años, superando el 6.4%, las acciones de dividendos ofrecen una de las mejores formas de vencer la inflación y generar un flujo de ingresos confiable. Descargue "Cinco acciones de dividendos para vencer la inflación", un informe especial del experto en dividendos de Forbes, John Dobosz.

Las mejores inversiones para tiempos inflacionarios

Algunos activos superan la presión inflacionaria, otros se mantienen firmes y otros declinan. El desafío al que se enfrenta es equilibrar estos diferentes comportamientos para lograr un buen desempeño, sin importar lo que suceda con la inflación. ¿Por qué? Porque no se puede predecir de manera consistente cuándo cambiarán las tendencias de la inflación.

Por esa razón, no querrá apostar todo por las coberturas de inflación. Te arrepentirás si la inflación se modera inesperadamente.

Tenga esto en cuenta al revisar las seis inversiones a continuación. Todos tienen un papel que desempeñar en una cartera resistente a la inflación, pero algunos, como el oro, son mejores en dosis más pequeñas.

1. Cepo

Como informa Bob Sullivan de Forbes Advisor, el rendimiento anual promedio a largo plazo del S&P 500 es de alrededor del 10%. Según los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos, la tasa de inflación anual promedio a largo plazo es del 3.5%. Esos números cuentan la historia. A largo plazo, las acciones vencieron fácilmente a la inflación.

¿Qué significa esto para su cartera de inversiones? Una posición estable y a largo plazo en acciones debería proteger su riqueza del aumento de los precios.

Es cierto que esta es una verdad difícil de aceptar. Después de todo, el mercado de valores suele tener problemas cuando la inflación es alta. Solo recuerda que estos ciclos son temporales. Eventualmente, la inflación se estabilizará y el mercado de valores se recuperará. Permanecer invertido es la mejor manera de participar en el crecimiento que sigue.

2. Aristócratas de dividendos

Dividend Aristocrats son empresas S&P 500 que han aumentado sus dividendos durante 25 o más años consecutivos. Los ejemplos incluyen el minorista de mejoras para el hogar Lowe (BAJO) y procesador de nómina Procesamiento Automático de Datos (ADP). Ambas compañías han impulsado aumentos de dividendos anuales durante más de 45 años consecutivos.

Una fuente confiable de ingresos crecientes puede compensar algunos de los costos de vida más altos que experimenta cuando la inflación aumenta. A largo plazo, también se beneficiará de la apreciación del precio de las acciones en estas posiciones.

Sepa que Lowe's o cualquier compañero aristócrata puede cambiar su política de dividendos. Los aristócratas de los dividendos no suelen omitir aumentos ni reducir sus dividendos, pero sucede.

3. Bienes Raíces

Los valores de las propiedades y los alquileres suelen aumentar con la inflación. Por lo tanto, sus propiedades inmobiliarias deberían aumentar en valor y potencial de ingresos a medida que suben los precios.

Puede comprar bienes inmuebles para obtener esos beneficios, pero es posible que no desee hacerlo. Las altas tasas hipotecarias de hoy son un obstáculo. En estos tiempos económicos inciertos, también puede ser reacio a adquirir un activo costoso e ilíquido.

Alternativamente, podría invertir en fondos cotizados en bolsa de bienes raíces o fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT). Ejemplos incluyen ETF de Vanguard Real Estate (VNQ) y Ingresos inmobiliarios (O). Ambos brindan exposición a bienes raíces, pero con más diversificación, menor compromiso y menor desembolso de efectivo que la propiedad física.

4. CONSEJOS

Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS, por sus siglas en inglés) son bonos del Tesoro de EE. UU. que están indexados a la inflación. Su valor sube cada vez que sube el IPC. Aún mejor, los pagos de intereses de TIPS también aumentan cuando la inflación aumenta. Esto se debe a que esos pagos de intereses se calculan aplicando la tasa de cupón del bono al valor principal.

Desafortunadamente, los TIPS se compran mejor antes de que la inflación entre en acción. Ahí es cuando maximiza el valor de esos ajustes de capital impulsados ​​por la inflación. Si no tiene una bola de cristal funcional a mano, puede optar por mantener una pequeña posición de TIPS de manera constante, de modo que al menos esté preparado para el próximo ciclo inflacionario.

Con la inflación en su punto más alto en 40 años, superando el 6.4%, las acciones de dividendos ofrecen una de las mejores formas de vencer la inflación y generar un flujo de ingresos confiable. Descargue "Cinco acciones de dividendos para vencer la inflación", un informe especial del experto en dividendos de Forbes, John Dobosz.

5. Productos básicos

Los productos básicos son materias primas como el maíz, el trigo, la energía, los metales preciosos y el ganado. Investigación de Vanguardia concluye que las materias primas pueden apreciarse entre un 7% y un 9% por cada 1% de inflación inesperada en la economía estadounidense. No hay duda de que ese es el tipo de retorno que le gustaría ver de su cobertura de inflación.

Puede invertir en productos básicos a través de contratos de futuros, pero los ETF son una opción más simple. Puede encontrar ETF de materias primas que se especializan en un tipo de materia prima, como el petróleo o la agricultura. O bien, puede invertir en un fondo con una estrategia más amplia. Fideicomiso indexado de productos básicos iShares S&P GSCI (GSG), por ejemplo, proporciona exposición a la energía, la industria y los metales preciosos, la agricultura y la ganadería.

6. Oro

El oro es un tipo de mercancía, pero merece su propia explicación. Muchos inversores promocionan el oro como una sólida cobertura contra la inflación. Desafortunadamente, su desempeño en este sentido ha sido inconsistente. Al oro le fue muy bien a fines de la década de 1970 cuando la inflación se disparó a dos dígitos. Pero en otros períodos inflacionarios, el oro ha perdido valor. Esto incluye los meses entre marzo y noviembre de 2022, cuando la inflación promedió más del 8%.

Aún así, el oro tiene atractivo como activo alternativo. Tiende a apreciarse en tiempos económicos muy inciertos. Podría considerarlo una protección contra el desastre económico en lugar de una pura jugada de inflación.

Puede comprar oro físico, pero es más fácil y seguro tener un ETF de oro. SPDR Gold Trust (GLD) es una opción popular que está respaldada por oro real.

Cómo se desempeñan las diferentes clases de activos durante entornos de alto CPI

Saber en general cómo responden las diversas clases de activos al aumento de los precios puede mejorar su toma de decisiones. Siga leyendo para conocer los aspectos más destacados.

Acciones: La alta inflación aumenta los costos para las empresas y puede reducir la demanda, según el producto. Como resultado, los márgenes y las ganancias pueden disminuir. Los niveles elevados de inflación también afectan la confianza de los inversores. Generalmente, cuando los inversionistas están nerviosos, con o sin disminución de las ganancias, los precios de las acciones caerán, excepto cuando el sentimiento negativo se vuelva extremo, lo que tiende a preceder a las ganancias del mercado de valores.

Renta Fija: El aumento de las tasas de interés empuja los precios de los bonos a la baja. Los vencimientos más largos se verán más afectados que los más cortos, que pueden volver a cotizar más rápido para adaptarse a las condiciones del mercado.

Propiedades en Venta: Como se ha señalado, los valores inmobiliarios y los alquileres tienden a aumentar con la inflación. Esta relación es más directa con la propiedad física frente a los valores que están respaldados por bienes inmuebles. Los valores, incluidos los ETF y los REIT, también están influenciados por el sentimiento de los inversores y otros factores del mercado financiero.

Materias primas: Las materias primas son una de las coberturas de inflación más consistentes y efectivas. Si los precios más altos de las materias primas no son la causa raíz de una mayor inflación, serán un resultado.

efectivo: La inflación reduce el poder adquisitivo del efectivo. Sin embargo, las noticias sobre el efectivo no son del todo malas. Cuando la inflación se dispara, la Reserva Federal responde elevando las tasas de interés. Esas tasas más altas fluyen hacia los rendimientos de los depósitos en efectivo. Entonces, sí, el efectivo en su billetera compra menos. Pero el efectivo en su banco generará más ganancias, especialmente si tiene ese efectivo en una cuenta de ahorros de alto rendimiento.

Piense a largo plazo y prepárese para el corto plazo

Aquí está el resultado final: las acciones tienen un desempeño deficiente en medio de aumentos extremos de precios, pero las acciones también superan la inflación a largo plazo. A pesar de lo difícil que parece el mercado de valores en este momento, es inteligente permanecer en él. Es contraproducente no hacerlo.

Afortunadamente, la exposición a otras clases de activos como bienes raíces, TIPS y materias primas puede suavizar su volatilidad general en estos tiempos difíciles. Agréguelos a su cartera en pequeñas cantidades y luego espere hasta el próximo mercado alcista. Esa es la forma más sencilla de restaurar sus ahorros y volver a crecer.

Cinco principales acciones de dividendos para vencer la inflación

Es posible que muchos inversores no se den cuenta de que, desde 1930, los dividendos han proporcionado el 40% de los rendimientos totales de los mercados de valores. Y lo que es aún menos conocido es que su enorme impacto es aún mayor durante los años inflacionarios, un impresionante 54% de las ganancias de los accionistas. Si está buscando agregar acciones de dividendos de alta calidad para protegerse contra la inflación, El equipo de inversión de Forbes ha encontrado 5 empresas con fundamentos sólidos para seguir creciendo cuando los precios suben. Descarga el informe aquí.