Durante el largo mercado alcista impulsado por la tecnología, es posible que haya visto más de un artículo que sugería que el estilo de inversión del CEO de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, ya no era válido.
Con Buffett encabezando la reunión anual del conglomerado el 30 de abril, este es un buen momento para echar una nueva mirada al desempeño de Berkshire. La noción de que Buffett está desactualizado puede estar desactualizada en sí misma.
Los detractores tuvieron sus momentos. Después de todo, durante cinco años hasta 2019, antes de que el estímulo fiscal y monetario en respuesta a la pandemia distorsionara los mercados financieros, las acciones Clase B de Berkshire Hathaway
BRK.B,
- 0.32%
subió un 51%, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
+ 0.19%
rindió 81% y el índice de referencia S&P 500
SPX,
+ 0.21%
rindió 74%, con dividendos reinvertidos. (Berkshire Hathaway no paga dividendos).
Durante cinco años hasta 2020, un año increíble para las acciones tecnológicas, las acciones Clase B de Berkshire subieron un 76 %, mientras que el Dow Jones rindió un 98 % y el S&P 500 un 103 %.
Ahora mire un gráfico de cinco años que muestra los rendimientos de los tres hasta el 26 de abril de 2022:
Berkshire está por delante desde hace cinco años. Pero una instantánea de cinco años no cuenta toda la historia. Aquí hay dos tablas que muestran los rendimientos de los tres para varios períodos.
Primero, rendimientos totales hasta el 22 de abril:
| Rentabilidad total – 2022 hasta el 26 de abril | Rentabilidad total - 3 años | Rentabilidad total - 5 años | Rentabilidad total - 10 años | Rentabilidad total - 15 años | Rentabilidad total - 20 años |
| Berkshire Hathaway Inc. Clase B | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| Dow Jones de Industriales | - 8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S & P 500 | - 12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| Fuente: FactSet |
Y ahora los rendimientos anuales promedio para varios números de años hasta el 22 de abril:
| Fondo o índice | Rentabilidad promedio – 3 años | Rentabilidad promedio – 5 años | Rentabilidad promedio – 10 años | Rentabilidad promedio – 15 años | Rentabilidad promedio – 20 años |
| Berkshire Hathaway Inc. Clase B | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ Promedio Industrial | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S & P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| Fuente: FactSet |
Los rendimientos de Berkshire han superado a los del Dow y el S&P 500 en todos los períodos que se muestran arriba, sorprendentemente en los períodos más largos.
Tener un buen 2022 mientras el mercado en general ha decaído es, por supuesto, una parte importante de la historia.
Una crítica al enfoque de Buffett, especialmente durante los períodos en que las acciones de Berkshire tuvieron un rendimiento inferior al del mercado en general, ha sido la incapacidad de realizar nuevas adquisiciones que sean "lo suficientemente grandes como para mover la aguja", porque Berkshire Hathaway es un conglomerado tan grande. Su capitalización de mercado es de aproximadamente $ 733 mil millones.
Pero Buffett explica las ventajas de la compañía en sus cartas anuales a los accionistas, incluida la "flotación" de sus negocios principales de seguros y los altos niveles de flujo de caja libre que él y sus colegas han enfatizado al realizar adquisiciones durante décadas.
Puedes leer las cartas anuales de Buffett esta página, y son instructivos para cualquier inversor que siga cualquier estilo. También admite haber cometido errores, incluida la compra de negocios que resultaron ser "marginales", como escribió en el Carta xnumx publicado en febrero.
Nadie es perfecto. Pero puede ver arriba que lo que puede parecer un estilo de inversión demasiado conservador en un mundo de alta tecnología puede funcionar bien durante largos períodos que incluyen ciclos económicos buenos y malos. Y también debe tener en cuenta que no importa qué nueva tecnología surja, las personas y las empresas aún necesitan un seguro.
Cartera de inversiones de Berkshire
Las corporaciones que cotizan en bolsa que invierten en acciones comunes de otras compañías, pero que no han incorporado esos negocios en sus propios estados financieros, están obligadas por la Comisión de Bolsa y Valores a informar sus tenencias de acciones dentro de los 45 días posteriores al final de cada trimestre fiscal. Estos se conocen como presentaciones 13F. El 13F más reciente de Berkshire se presentó el 14 de febrero y enumeraba las participaciones al 31 de diciembre.
Desde entonces, Berkshire ha construyó una posición de 14.6% en Occidental Petroleum Corp.
oxi,
+ 1.40%
Acciones comunes.
En su mayor parte, la información de la cartera de acciones de Berkshire Hathaway disponible es al 31 de diciembre. Por lo tanto, las siguientes listas son a esa fecha. Berkshire está activo, agregando y recortando varias posiciones en cualquier trimestre.
Según Berkshire presentación 13F más reciente, la empresa poseía 42 acciones ordinarias con un valor de mercado combinado de 330.9 millones de dólares, según la información sobre el precio de las acciones proporcionada por FactSet. El valor de la participación del 5.4% de Berkshire en las acciones de Apple Inc. fue de 157.5 millones de dólares, o el 48% de la cartera total.
Aquí están las 11 acciones para las cuales las tenencias de Berkshire tenían un valor de al menos $ 4 mil millones al 31 de diciembre:
| Empresa | Ticker | Valor de las tenencias de Berkshire Hathaway – 31 de diciembre de 2021 ($mil) | Capitalización de mercado de la empresa: 31 de diciembre de 2021 ($mil) | Participación en la propiedad de Berkshire |
| Apple Inc. | AAPL,
- 0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| Bank of America Corp. | BAC,
- 0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| empresa american express | AXP,
- 0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| coca cola co. | KO
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| KraftHeinz Co. | KHC,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Moody´s Corp. | MCO,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon Communications Inc. | VZ
- 1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| Bancorp estadounidense | USB,
- 0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| Chevron Corp. | cvx,
- 0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| Banco de Nueva York Mellon Corp. | bk,
- 1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| davita inc. | DVA,
- 1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| Fuentes: presentación de Berkshire Hathaway 13F el 14 de febrero de 2022; conjunto de hechos |
Haga clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa.
También leer La guía detallada de Tomi Kilgore sobre la gran cantidad de información de forma gratuita en la página de cotizaciones de MarketWatch.
No se pierda: Las acciones de Dividend Aristocrat pueden ayudarlo a mantenerse por delante de la inflación. Estos 15 se llevan los premios principales por aumentar los pagos.
Warren Buffett y Berkshire Hathaway están una vez más superando al mercado de valores. Apple es una gran razón, pero estas otras 10 acciones también ayudaron
Durante el largo mercado alcista impulsado por la tecnología, es posible que haya visto más de un artículo que sugería que el estilo de inversión del CEO de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, ya no era válido.
Con Buffett encabezando la reunión anual del conglomerado el 30 de abril, este es un buen momento para echar una nueva mirada al desempeño de Berkshire. La noción de que Buffett está desactualizado puede estar desactualizada en sí misma.
Los detractores tuvieron sus momentos. Después de todo, durante cinco años hasta 2019, antes de que el estímulo fiscal y monetario en respuesta a la pandemia distorsionara los mercados financieros, las acciones Clase B de Berkshire Hathaway
- 0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
BRK.B,
subió un 51%, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
rindió 81% y el índice de referencia S&P 500
SPX,
rindió 74%, con dividendos reinvertidos. (Berkshire Hathaway no paga dividendos).
Durante cinco años hasta 2020, un año increíble para las acciones tecnológicas, las acciones Clase B de Berkshire subieron un 76 %, mientras que el Dow Jones rindió un 98 % y el S&P 500 un 103 %.
Ahora mire un gráfico de cinco años que muestra los rendimientos de los tres hasta el 26 de abril de 2022:
FactSet
Berkshire está por delante desde hace cinco años. Pero una instantánea de cinco años no cuenta toda la historia. Aquí hay dos tablas que muestran los rendimientos de los tres para varios períodos.
Primero, rendimientos totales hasta el 22 de abril:
Y ahora los rendimientos anuales promedio para varios números de años hasta el 22 de abril:
Los rendimientos de Berkshire han superado a los del Dow y el S&P 500 en todos los períodos que se muestran arriba, sorprendentemente en los períodos más largos.
Tener un buen 2022 mientras el mercado en general ha decaído es, por supuesto, una parte importante de la historia.
Una crítica al enfoque de Buffett, especialmente durante los períodos en que las acciones de Berkshire tuvieron un rendimiento inferior al del mercado en general, ha sido la incapacidad de realizar nuevas adquisiciones que sean "lo suficientemente grandes como para mover la aguja", porque Berkshire Hathaway es un conglomerado tan grande. Su capitalización de mercado es de aproximadamente $ 733 mil millones.
Pero Buffett explica las ventajas de la compañía en sus cartas anuales a los accionistas, incluida la "flotación" de sus negocios principales de seguros y los altos niveles de flujo de caja libre que él y sus colegas han enfatizado al realizar adquisiciones durante décadas.
Puedes leer las cartas anuales de Buffett esta página, y son instructivos para cualquier inversor que siga cualquier estilo. También admite haber cometido errores, incluida la compra de negocios que resultaron ser "marginales", como escribió en el Carta xnumx publicado en febrero.
Nadie es perfecto. Pero puede ver arriba que lo que puede parecer un estilo de inversión demasiado conservador en un mundo de alta tecnología puede funcionar bien durante largos períodos que incluyen ciclos económicos buenos y malos. Y también debe tener en cuenta que no importa qué nueva tecnología surja, las personas y las empresas aún necesitan un seguro.
Cartera de inversiones de Berkshire
Las corporaciones que cotizan en bolsa que invierten en acciones comunes de otras compañías, pero que no han incorporado esos negocios en sus propios estados financieros, están obligadas por la Comisión de Bolsa y Valores a informar sus tenencias de acciones dentro de los 45 días posteriores al final de cada trimestre fiscal. Estos se conocen como presentaciones 13F. El 13F más reciente de Berkshire se presentó el 14 de febrero y enumeraba las participaciones al 31 de diciembre.
Desde entonces, Berkshire ha construyó una posición de 14.6% en Occidental Petroleum Corp.
+ 1.40%
oxi,
Acciones comunes.
En su mayor parte, la información de la cartera de acciones de Berkshire Hathaway disponible es al 31 de diciembre. Por lo tanto, las siguientes listas son a esa fecha. Berkshire está activo, agregando y recortando varias posiciones en cualquier trimestre.
Según Berkshire presentación 13F más reciente, la empresa poseía 42 acciones ordinarias con un valor de mercado combinado de 330.9 millones de dólares, según la información sobre el precio de las acciones proporcionada por FactSet. El valor de la participación del 5.4% de Berkshire en las acciones de Apple Inc. fue de 157.5 millones de dólares, o el 48% de la cartera total.
Aquí están las 11 acciones para las cuales las tenencias de Berkshire tenían un valor de al menos $ 4 mil millones al 31 de diciembre:
Haga clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa.
También leer La guía detallada de Tomi Kilgore sobre la gran cantidad de información de forma gratuita en la página de cotizaciones de MarketWatch.
No se pierda: Las acciones de Dividend Aristocrat pueden ayudarlo a mantenerse por delante de la inflación. Estos 15 se llevan los premios principales por aumentar los pagos.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- estas-otras-10-acciones-también-ayudaron-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo