Wall Street advierte que se avecinan problemas en los préstamos para automóviles a medida que bajan los precios

(Bloomberg) — Los bancos más grandes de EE. UU. advierten que se avecinan problemas en los préstamos para automóviles, ya que la caída de los precios de los autos usados corre el riesgo de dejar a los prestatarios bajo el agua.

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Wells Fargo & Co. dijo que las tasas de pérdida más altas para los préstamos que originó a fines del año pasado contribuyeron a un aumento en las cancelaciones para el período. Ally Financial Inc., el segundo prestamista de automóviles más grande del país, observó que las cancelaciones de préstamos para automóviles minoristas se cuadruplicaron en el tercer trimestre. Y Fifth Third Bancorp dijo que se está retirando de las originaciones.

Los precios de los autos usados cayeron un 7% en el tercer trimestre, la peor caída desde las profundidades de la crisis financiera mundial, según datos recopilados por la empresa de subastas de vehículos Manheim. El riesgo, temen los inversionistas, es que si los consumidores terminan debiendo más de lo que valen sus autos, podrían dejar de hacer pagos y dejar que los vehículos sean embargados.

“Ha habido una reducción real de los márgenes en la producción de automóviles nuevos, por un lado, y por el otro ha habido una disminución en los precios de los automóviles usados”, dijo en una entrevista el director ejecutivo de Fifth Third, Tim Spence. “Eso nos ha llevado a reducir un poco la producción” de préstamos.

Ally advirtió a los inversionistas esta semana que las tasas de cancelaciones netas pueden subir al 1.6% el próximo año, un salto desde el 1.05% en el tercer trimestre. Aún así, las tasas se mantienen por debajo de sus niveles previos a la pandemia, y el director ejecutivo, Jeffrey Brown, insistió en que su empresa no necesita retroceder en las originaciones.

“Todavía nos sentimos muy bien acerca de los nuevos préstamos que estamos originando hoy”, dijo Brown. “Constantemente recortamos los márgenes donde vemos focos de riesgo incrementales. Los análisis detrás de esto son muy sólidos: tenemos conversaciones de crédito semanales y ajustes de caja de compra, por lo que es un entorno muy fluido”.

Cuando Wells Fargo comenzó a ver señales de tasas de pérdida más altas en los préstamos que originó el año pasado, la empresa actuó rápidamente para endurecer los estándares de suscripción. Los cambios, combinados con el impacto de las continuas limitaciones de la cadena de suministro, provocaron que los volúmenes de originación de préstamos para automóviles cayeran un 40 % en el tercer trimestre con respecto al año anterior.

Los precios de los autos usados aumentaron durante los primeros días de la crisis del covid-19, lo que obligó a los prestatarios que compraron en ese momento a pagar más y obtener préstamos más grandes por sus vehículos. Esos clientes ahora están reevaluando si vale la pena mantenerse al día en sus pagos, algo que podría resultar "un desafío para el sector de financiamiento automotriz en el futuro", dijo el director ejecutivo de KeyCorp, Chris Gorman, en una entrevista.

Si bien los precios de los autos usados han disminuido desde entonces, siguen siendo elevados con respecto a los niveles previos a la pandemia. Fifth Third está viendo a más consumidores, especialmente aquellos con puntajes de crédito de alto riesgo, a quienes la compañía normalmente no les presta, tratando de ganar concesiones de los prestamistas para poder quedarse con sus vehículos, dijo el director de crédito, Richard Stein.

“La gente, si tiene un trabajo, quiere quedarse con su auto, no quiere ir a comprar uno nuevo”, dijo Stein. “Están haciendo muchas cosas para conservar su automóvil y mantenerse al día o trabajar con los prestamistas”.