La investigación estadounidense sobre Do Kwon y su infame moneda estable revela varias revelaciones nuevas

El colapso de la supuesta moneda estable TerraUSD en mayo pasado eliminó más de $ 40 mil millones del valor de mercado en poder de los inversores que creyeron en la historia de que el creador Do Hyeong Kwon y su firma Terraform Labs habían encontrado una forma novedosa de crear una máquina de dinero perpetua.

Hoja de cargos de ayer archivado en la corte por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. fue la primera mirada detallada a lo que salió mal. Las acusaciones presentaron una imagen muy diferente de la que Kwon, de 31 años, y sus socios pintaron ante los inversionistas y los medios de comunicación del mundo.

Aquí hay un desglose de algunos de los hallazgos clave:

moneda estable inestable

Terraform y Kwon engañaron a los inversores sobre la estabilidad de TerraUSD (también conocido como UST). El token se presentó como una moneda estable algorítmica que utilizaba matemáticas complicadas para garantizar una vinculación de 1:1 frente al dólar estadounidense. 

El token se deslizó de su paridad en mayo de 2021, lo que provocó el pánico entre los usuarios. Si la vinculación no se hubiera restaurado rápidamente, "significaría la perdición de todo el ecosistema de Terraform", escribió la SEC. 

Kwon "secretamente" se dirigió a un tercero, no identificado en la hoja de cargos pero reportaron por The Block to be Jump Trading, para obtener ayuda. Jump compró "cantidades masivas" de UST para restaurar la paridad. Ese esfuerzo se promocionó públicamente como un triunfo de la descentralización y las capacidades automáticas de recuperación automática de UST, y los inversores invirtieron miles de millones de dólares más en el producto. Jump finalmente se benefició en alrededor de $ 1.3 mil millones de su relación con Terraform, indicó la presentación de la SEC.

relaciones comerciales falsas

Para aumentar la emoción por el poder de la cadena de bloques Terraform, Kwon y su equipo afirmaron que una empresa de pagos coreana llamada Chai la estaba usando para liquidar millones de transacciones. Eso fue una fabricación completa, alegó la SEC. 

Chai Corporation fue fundada por Daniel Shin Hyun-seung, quien también fue uno de los fundadores de Terraform. Kwon se sentó en el directorio de Chai y las dos firmas compartieron espacio de oficina y personal. Chai y Shin están siendo investigados por las autoridades coreanas, Forkast News reportaron en noviembre, citando a un portavoz de Chai que dijo que “Daniel cooperará plenamente con la investigación en curso para aclarar los malentendidos y resolver tales especulaciones”.

Terraform y Kwon hicieron "declaraciones falsas y engañosas" sobre la participación de Chai como parte de los esfuerzos para solicitar inversiones, y también en las entrevistas públicas de Kwon, dijo la SEC. Esto incluyó una presentación de diapositivas a un inversor institucional de EE. UU. que promocionaba la velocidad y la eficiencia de Chai en el uso de la cadena de bloques Terraform. 

Para engañar a las personas que miran la cadena de bloques de Terraform en busca de evidencia de las transacciones de Chai, el equipo de Kwon programó un servidor para recibir y procesar datos sobre transacciones del mundo real de Chai con comerciantes coreanos, y luego enviar instrucciones a la cadena de bloques de Terraform para replicar esas transacciones como si hubieran sido originales. hecho en esa cadena de bloques, escribió la SEC.

Valores no registrados

Otra línea de ataque es que UST y otros tokens asociados a Terraform eran valores no registrados, alega el organismo de control. Estos incluían los llamados tokens envueltos creados al moverse entre cadenas de bloques, y también tokens espejo diseñados para replicar los movimientos de precios de las acciones cotizadas.

Terraform violó las normas de valores de EE. UU. al no registrar estos diversos productos, dijo la SEC.

Específicamente, la agencia dijo que cinco activos eran "valores de activos criptográficos": tokens LUNA, una versión de LUNA llamada tokens LUNA, UST, MIR "envueltos" y swaps o activos basados ​​en valores. La SEC revisó los activos de la demanda, relacionándolos con diferentes puntos de la Prueba de Howey, un caso de la Corte Suprema de EE. UU. de 1946 que involucró plantaciones de cítricos en Florida. La agencia ha utilizado repetidamente esa prueba para determinar si las criptomonedas son valores.

Esta queja puede convertirse en la parte más vigilada de cualquier juicio, ya que la industria de la criptografía es muy sensible a cualquier afirmación de la SEC de que los tokens son valores. En otros casos de criptos presentados por la SEC, como la demanda por uso de información privilegiada contra el exgerente de Coinbase, Ishan Wahi, las asociaciones de la industria tienen intervino para argumentar que la SEC no tiene autoridad ya que los tokens no son valores.

alijo secreto

Kwon tiene un alijo secreto de más de 10,000 bitcoins, alegaron los investigadores. El bitcoin fue transferido por Kwon desde Terraform y entidades relacionadas a una billetera de auto custodia. Desde mayo de 2022, cuando UST se derrumbó, el bitcoin de la billetera se transfirió a un banco suizo anónimo y se convirtió en fiat. Desde junio del año pasado se retiraron del banco más de 100 millones de dólares en moneda fiduciaria.

Ubicación desconocida 

Do Kwon no respondió a una solicitud de comentarios.