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En este artículo, utilizo las calificaciones de acciones de inversores A+ de AAII para brindar información sobre tres acciones de defensa que continúan beneficiándose del aumento del gasto en defensa. El conflicto en curso en Ucrania condujo a la 33ª retirada de equipos de los inventarios del Departamento de Defensa de EE. UU. (DOD) la semana pasada, valorados en hasta 400 millones de dólares. Con un mayor gasto, si considera estas tres acciones de defensa de General Dynamics
Defensa Noticias Recientes
A principios de 2014, Rusia invadió y tomó el control de la península de Ucrania, Crimea. Las cosas cambiaron en octubre de 2021, cuando Rusia comenzó a mover tropas y equipo militar cerca de su frontera con Ucrania, reavivando la posibilidad de otra invasión. En febrero de 2022, las fuerzas rusas invadieron Ucrania y, un año después, la guerra continúa.
En febrero de 2022, el presidente Biden ordenó el ingreso de casi 3,000 soldados estadounidenses en Polonia y Rumania, que son países de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) que limitan con Ucrania. La administración Biden dijo que el despliegue tenía la intención de ser temporal y que las tropas estadounidenses no ingresarían a Ucrania. A pesar de esto, Estados Unidos ha sido el principal proveedor de equipo militar del ejército ucraniano. A partir del 6 de enero de 2023, la administración Biden ha comprometido aproximadamente $25 mil millones para Ucrania.
Durante el último año, las acciones de defensa han subido mientras que la mayor parte del resto del mercado ha caído. Esta tendencia no muestra signos de detenerse ya que el gobierno de EE. UU. continúa autorizando contratos a estas empresas. Históricamente, las acciones de defensa han tenido un buen desempeño durante los conflictos, incluso cuando el mercado de valores experimenta grandes cantidades de volatilidad y pérdidas.
El sector aeroespacial y de defensa de EE. UU. es uno de los más grandes en infraestructura global y actividades de fabricación. En 2019, los ingresos totales por ventas de la industria dejaron una huella significativa en la economía de los EE. UU., contribuyendo a un valor económico combinado de $ 396 mil millones. Esto representa el 1.8% del producto interno bruto (PIB) de EE. UU. El mercado está impulsado principalmente por las inversiones en el sector aeroespacial y de defensa y está respaldado por la creciente demanda de los productos por parte de los usuarios finales comerciales y militares. El mercado también se ve reforzado por la presencia de titulares líderes de la industria en los EE. UU., cuyas capacidades de fabricación e investigación y desarrollo (I+D) respaldan el crecimiento de la industria.
El sector espacial podría ser una oportunidad lucrativa para que las empresas de defensa la aprovechen. Las capacidades espaciales brindan a los EE. UU. y sus aliados ventajas sin precedentes en la toma de decisiones nacionales, las operaciones militares y la seguridad nacional. Si bien un puñado de empresas privadas ha impulsado los esfuerzos de exploración espacial más recientes, hay discusiones en curso para establecer una fuerza espacial como la sexta rama del ejército de los EE. UU. Esto impulsaría las inversiones del sector público hacia las tecnologías espaciales en el futuro. Es probable que la creación del Comando Espacial de EE. UU. beneficie tanto al DOD como a la industria aeroespacial y de defensa de EE. UU.
Calificación de acciones de defensa con grados de acciones A+ de AAII
Al analizar una empresa, es útil tener un marco objetivo que le permita comparar empresas de la misma manera. Esta es una de las razones por las que AAII creó las calificaciones de acciones A+, que evalúan a las empresas en cinco factores que se ha demostrado que identifican acciones que superan al mercado a largo plazo: valor, crecimiento, impulso, revisiones de estimaciones de ganancias (y sorpresas) y calidad.
Uso de AAII Calificaciones de acciones de inversores A+, la siguiente tabla resume el atractivo de tres acciones de defensa: General Dynamics, Lockheed Martin y Raytheon Technologies, en función de sus fundamentos.
Resumen de calificación de acciones A+ de AAII para tres acciones de defensa
Asociación Americana de Inversores Individuales
Lo que revelan las calificaciones de acciones A +
General Dynamics es una compañía aeroespacial y de defensa global. Ofrece una cartera de productos y servicios de aviación de negocios, que incluyen construcción y reparación de barcos; vehículos de combate terrestre, sistemas de armas y municiones; y productos y servicios tecnológicos. Sus segmentos operativos incluyen aeroespacial, sistemas marinos, sistemas de combate y tecnologías. Su segmento aeroespacial produce jets de negocios y es el abanderado de los servicios de reparación, soporte y finalización de aeronaves. Su segmento de sistemas marinos diseña y construye submarinos de propulsión nuclear y ofrece combatientes de superficie, diseño y construcción de barcos auxiliares para la Marina de los EE. UU. Su segmento de sistemas de combate fabrica soluciones de combate terrestre, incluidos vehículos de combate con ruedas y orugas, sistemas de armas y municiones.
General Dynamics tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 44. Esto significa que se ubica en el nivel medio de todas las acciones en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de fortalezas de precios relativos altas de 7.8% y 3.5% en el segundo y tercer trimestre, respectivamente, compensadas por fortalezas de precios relativos moderadamente bajas de -7.8% y -3.3% en el primer y cuarto trimestres. Los puntajes son 32, 78, 61 y 48 secuencialmente desde el primer cuarto. El rango de fuerza relativa ponderada de cuatro trimestres es el cambio de precio relativo para cada uno de los últimos cuatro trimestres, con el cambio de precio trimestral más reciente con una ponderación del 40 % y cada uno de los tres trimestres anteriores con una ponderación del 20 %.
La empresa tiene un grado de calidad muy fuerte de A basado en un F-Score de 8. El F-Score es un número entre cero y nueve que evalúa la solidez de la posición financiera de una empresa. Considera la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa de una empresa. General Dynamics también tiene un fuerte rendimiento de recompra (la cantidad de acciones recompradas dividida por la capitalización de mercado) del 1.5%.
General Dynamics tiene una calificación de crecimiento A+ de B. La calificación de crecimiento considera el crecimiento histórico a corto y largo plazo de los ingresos, las ganancias por acción y el flujo de efectivo operativo. La compañía reportó ingresos del cuarto trimestre de 2022 de $10.9 millones, un 5.4% más que los $10.3 millones del trimestre del año anterior. La compañía reportó ganancias por acción diluidas trimestrales de $ 3.57, un 5.4% más que $ 3.39 por acción año tras año.
Lockheed Martin (LMT) es el contratista de defensa más grande a nivel mundial y ha dominado el mercado occidental de aviones de combate de alta gama desde que se otorgó el programa F-35 en 2001. Su segmento más grande es la aeronáutica, que está dominada por el enorme programa F-35. Los segmentos restantes de Lockheed Martin son sistemas rotativos y de misión, que es principalmente el negocio de helicópteros Sikorsky; misiles y control de fuego, que crea misiles y sistemas de defensa antimisiles; y sistemas espaciales, que produce satélites y recibe ingresos de capital de la empresa conjunta United Launch Alliance.
La exposición de Lockheed Martin al programa F-35, los misiles hipersónicos y la militarización del espacio está bien alineada con áreas de crecimiento secular dentro del presupuesto de defensa. El F-35, que representa alrededor del 30 % de los ingresos de la empresa, se mantendrá hasta 2070. Los márgenes regulados, los mercados maduros, la I+D pagada por el cliente y la visibilidad de los ingresos a largo plazo permiten que la empresa entregue mucho efectivo a los accionistas.
Lockheed Martin tiene un grado de calidad de B con una puntuación de 80. El grado de calidad A+ es el rango percentil del promedio de los rangos percentiles de rendimiento de los activos (ROA), rendimiento del capital invertido (ROIC), beneficio bruto de los activos, rendimiento de recompra, cambio en el total de pasivos a activos, devengos a activos, puntuación de riesgo de quiebra (Z) de doble prima Z y puntuación F. La puntuación es variable, lo que significa que puede considerar las ocho medidas o, si alguna de las ocho medidas no es válida, las medidas válidas restantes. Sin embargo, para que se les asigne un Nivel de calidad, las acciones deben tener una medida válida (no nula) y la clasificación correspondiente para al menos cuatro de las ocho medidas de calidad.
Lockheed Martin se ubica en el percentil 62 en términos de su F-Score y en el percentil 88 en rendimiento de activos. El rendimiento de los activos mide la cantidad de ingresos netos generados por los activos de una empresa. Lockheed Martin genera tres veces más ingresos netos a partir de sus activos en comparación con el promedio de la industria. La empresa se ubica mal en términos de ingresos brutos a activos, en el percentil 38.
Las revisiones de las estimaciones de ganancias ofrecen una indicación de cómo ven los analistas las perspectivas a corto plazo de una empresa. La empresa tiene una Calificación de Revisión de Estimación de Ganancias de D con una puntuación de 40, que se considera negativa. La calificación se basa en la importancia estadística de sus últimas dos sorpresas de ganancias trimestrales y el cambio porcentual en su estimación de consenso para el año fiscal actual durante el último mes y los últimos tres meses.
Lockheed Martin informó ganancias en línea con la estimación de consenso para el cuarto trimestre de 2022, así como el trimestre anterior. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el primer trimestre de 2023 se mantuvo igual en $ 6.129 por acción.
Tecnologías Raytheon, anteriormente United Technologies
Raytheon Technologies tiene un grado de valor de D, basado en su puntaje de valor de 28, que se considera costoso. La clasificación Value Score de la empresa se basa en varias métricas de valoración tradicionales. La empresa ocupa el puesto 54 en la relación precio-ventas (P/S), el 31 en rendimiento para los accionistas y el 60 en la relación precio-valor contable (P/B). Raytheon Technologies tiene una relación precio/ventas de 2.15, un rendimiento para los accionistas del 1.8 % y una relación precio/valor contable de 1.98. Una relación precio-ventas más baja se considera mejor, y la relación precio-ventas de Raytheon Technologies está por encima de la mediana del sector de 1.36. Tanto la relación precio-valor contable (cuanto más baja, mejor) como el rendimiento de los accionistas son más atractivos que la mediana del sector. La inversión exitosa en acciones implica comprar barato y vender caro, por lo que la valoración de las acciones es una consideración importante para la selección de acciones.
El grado de valor es el rango de percentil del promedio de los rangos de percentil de las métricas de valoración mencionadas anteriormente junto con la relación precio/flujo de caja libre (P/FCF), la relación entre el valor de la empresa y las ganancias antes de intereses e impuestos. , depreciación y amortización (EBITDA) y relación precio-utilidad (P/U).
Una acción de mayor calidad posee características asociadas con un potencial de subida y un riesgo de bajada reducido. El backtesting del grado de calidad muestra que las acciones con grados de calidad más altos, en promedio, superaron a las acciones con grados más bajos durante el período de 1998 a 2019.
Raytheon Technologies tiene un grado de calidad de B basado en un F-Score de 6 y un rendimiento de recompra de –0.4 %. La empresa tiene una calificación de crecimiento sólida de B. Los componentes de la calificación de crecimiento consideran el éxito de una empresa en el aumento de sus ventas, ganancias por acción y efectivo operativo año tras año para el último trimestre fiscal informado y sobre una base anualizada. durante los últimos cinco años.
Las acciones que cumplen los criterios del enfoque no representan una lista "recomendada" o "compra". Es importante realizar la debida diligencia.
Si desea una ventaja en esta volatilidad del mercado, convertirse en miembro de AAII.
Fuente: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/09/raytheon-lockheed-defense-stocks-to-watch-amid-global-tension/