Union Bank of Taiwan se encuentra entre las empresas dirigidas por la familia multimillonaria de Lin Chang Su-O.
Banco Unión de Taiwán
Aunque tienen su sede en uno de los centros de alta tecnología más concurridos del mundo, las instituciones financieras más grandes de Taiwán han tenido un año difícil. Las acciones de Fubon Financial Holdings (capitalización de mercado: 22 millones de dólares) han caído más de una quinta parte, mientras que Cathay Financial Holdings (capitalización de mercado: 18 millones de dólares) ha perdido más del 30 % de su valor en los últimos 12 meses debido al aumento de las tasas de interés. Por el contrario, el precio de las acciones del más pequeño Union Bank of Taiwan (capitalización de mercado: $1.8 millones) ha subido casi un 29 % en la Bolsa de Valores de Taiwán el año pasado.
Union fue uno de los 16 nuevos bancos a los que se les otorgó una licencia comercial a principios de la década de 1990 como parte de las reformas que permitieron la entrada del sector privado en lo que había sido una industria controlada principalmente por el gobierno durante la era de la ley marcial de Taiwán que terminó después de casi cuatro décadas en 1987. En ese momento, Union estaba controlada por su fundador, el empresario taiwanés Lin Rong San.
Lin murió de insuficiencia cardíaca a los 76 años en 2015, y la fortuna de la familia ahora estimada por Forbes en $ 2 mil millones está bajo su viuda Lin Chang Su-O y sus tres hijos: Andy Lin dirige el negocio de medios de la familia que incluye Liberty Times y los periódicos Taipei Times, ambos amigos del gobernante Partido Democrático Progresista de Taiwán; Kevin Lin desarrollador de bienes raíces en el extranjero RSL; y Jeff Lin preside Union.
No es un gran aumento de ganancias este año lo que está ayudando a las acciones del banco: Union ha superado a los grandes rivales, pero su propia ganancia neta de nueve meses cayó un 34% a NT $ 2.37 millones, o de NT $ 3.57 millones.
Más bien, el atractivo del banco puede estar ligado a su imagen de larga data como una institución que se enfoca en la banca relacional en persona, dijo Jeff Lin en una entrevista en la sede del banco en Taipei el viernes. “Hemos estado muy enfocados y hemos crecido orgánicamente”, dijo Lin. “Tienes que hacerte algunos nichos y ser firme en lo que quieres hacer al administrar el negocio”, dijo. “Siempre me he preguntado cómo competir, pero nunca he tenido miedo de competir”.
Lin, de 59 años, tampoco se inquieta por el aumento de la tensión militar entre China continental y Taipei este año, particularmente después de una visita a Taiwán en agosto de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE. UU., Nancy Pelosi. “Me preocupo por eso. Lo planeo. Estaré mirando seriamente los problemas. ¿Estoy asustado? No, no tengo miedo”, dijo.
El presidente del Union Bank de Taiwán, Jeff Lin.
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Una fortaleza competitiva de Union es una red de unas 90 sucursales en Taiwán, dijo Lin. “Pensamos que tenemos que usar esa ventaja para penetrar en los vecindarios, así como en las personas y empresas que nos rodean”, dijo. “Cuando miro mi cartera, sé que mi cartera es muy sólida”.
Hay dos riesgos potenciales por delante. Uno, el mercado inmobiliario de Taiwán, está “muy sobrecalentado”, dijo Lin, quien tiene una licenciatura de la Universidad Estatal de San Francisco con especialización en informática, además de una licenciatura en negocios internacionales de la Universidad Nacional de Taiwán. “Pero hemos estado diciendo esto durante décadas”, sonrió. Las preguntas clave para el mercado, dijo, son: "¿Quién va a comprar y quién puede pagarlo?"
Algunos son compradores de vivienda por primera vez y también propietarios que buscan mejorar. “Esto es saludable”, dijo Lin. Otros, sin embargo, son inversores. “Vemos más inversores en este mercado hoy en día en lugar de personas que solo quieren comprar una casa y vivir allí. Saben que el precio que pagan es bastante alto”.
Entre esos propietarios e inversores inmobiliarios se encuentran miembros de los dos millones de taiwaneses que, según se informa, vivían en el continente antes de la pandemia y que han decidido pasar más tiempo en Taiwán. “Realmente vemos venir esa ola en los últimos dos años”, dijo Lin.
“Después de que regresan, se dan cuenta de que están interesados en comprar una casa”, particularmente en el mercado de lujo, dijo Lin. “Muchos de ellos han estado fuera por un tiempo. Quieren volver y tener una buena vida”.
La demografía es un factor en la tendencia. Muchos de los primeros inversionistas de Taiwán en el continente cuando los lazos a través del Estrecho eran más cálidos en las décadas de 1990 y 2000 ahora tienen más de 60 años. “Regresar a casa es algo muy importante para ellos”, dijo.
La decisión de mudarse del continente también puede tener sentido comercial para algunos. “No hay mucha ventaja de continuar en China en términos de tener una fábrica” debido a los costos relativamente altos, dijo Lin. Muchos “o se mudan a Vietnam o regresan a Taiwán”. La tendencia se refleja en el aumento de los precios en Taiwán de terrenos industriales para fábricas, dijo Lin.
Ese movimiento de clientes se alinea con los resultados de una encuesta realizada este verano por el Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales con sede en EE. UU. que encontró interés entre las empresas de Taiwán en reducir su exposición al continente. Alrededor del 76% de las 525 empresas taiwanesas encuestadas estuvieron de acuerdo con la declaración: "Taiwán necesita reducir su dependencia económica de China continental", mientras que solo el 21% por ciento no estuvo de acuerdo. Mientras tanto, la Comisión de Supervisión Financiera de Taiwán dijo la semana pasada que la exposición de préstamos de la industria bancaria al continente cayó al porcentaje más bajo de sus activos netos totales (28.9 %) en septiembre desde que el gobierno comenzó a recopilar datos hace nueve años. (Ver publicación esta página.) El de Union está cerca de cero, dijo Lin.
Más allá de la propiedad, otro riesgo al que se enfrenta Lin es el panorama económico mundial. El aumento de las tasas de interés a nivel internacional sugiere un crecimiento más lento o una recesión, dijo. Para Union, eso significa profundizar más para comprender las carteras de los clientes. “Estamos muy bien comprometidos”, por lo que los préstamos son seguros, dijo Lin, aunque señaló que algunos clientes podrían sufrir la recesión mundial. Por ahora, Lin estuvo de acuerdo con un pronóstico del Instituto de Investigación Económica de Taiwán de un crecimiento del PIB del 2.91% el próximo año, en parte debido a la fortaleza de la demanda interna; eso está por debajo de una predicción del 3.45% para 2022. A medida que más empresas de Taiwán renuevan los lazos en casa, “lleva algunos años construir sus instalaciones y todo eso. Ese es el crecimiento que se puede ver venir”, dijo.
Sede de Union Bank of Taiwan en Taipei.
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También ve promesa en el sudeste asiático. "Estaré más interesado en concentrarme" en Vietnam, donde Union tiene una oficina de representación y ha solicitado una licencia de sucursal, u otros países del sudeste asiático, dijo. Aunque más pequeños que el continente, esos mercados son más transparentes y hay espacio para seguir a los clientes de Taiwán que cambian de planta hacia el sur desde el continente, dijo Lin. “Nos sentimos más familiares”, dijo.
Por el contrario, China continental y su economía de alto vuelo no son atractivas para su banco en este momento. “No hay muchas ganancias si solo se enfoca en los empresarios de Taiwán en China” debido a la competencia de precios, dijo Lin.
“Ese no es mi enfoque”, dijo, un pensamiento que parece ser compartido cada vez más por otros en Taiwán cuando se trata de negocios en el continente.
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@rflannerychina
Fuente: https://www.forbes.com/sites/russellflannery/2022/11/21/taiwan-billionaire-family-banker-worried-but-not-scared-about-strained-ties-with-mainland-china/