El precio de las acciones sube a medida que Roku supera las expectativas

Puntos clave

• Las acciones de Roku subieron un 11% el jueves después de que la compañía publicara su informe de ganancias el 15 de febrero.
• La compañía reportó ingresos en el cuarto trimestre de $ 4 millones, por encima de los $ 867.4 millones que proyectó.
• La gerencia advirtió que los factores económicos podrían crear desafíos en 2023, pero anticipó un EBITDA ajustado positivo para todo el año 2024

Roku entregó ganancias sorprendentes en el cuarto trimestre de 4 que superaron las expectativas, ya que la compañía reportó un crecimiento en su negocio de plataformas. En el trimestre anterior, Roku advirtió a los inversionistas que la compañía enfrentaba un resultado del cuarto trimestre más débil de lo esperado.

En ese momento, la gerencia pensó que la presión inflacionaria y la desaceleración de la publicidad crearían desafíos. Afortunadamente, sus proyecciones fueron inexactas y la empresa superó las expectativas.

¿Puede Roku continuar con su racha ganadora y qué significan las proyecciones de la empresa para los inversores? Veremos el informe de ganancias y hacia dónde podrían dirigirse las acciones en 2023.

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¿Qué es Roku?

Roku fue fundado en 2002 por Anthony Wood y vende varios reproductores de medios digitales enfocados en la transmisión. También proporciona servicios de publicidad y ha licenciado su hardware y software a otras empresas.

Originalmente, los televisores Roku se fabricaban en asociación con los fabricantes de televisores y Roku solo proporcionaba el software. Sin embargo, en enero de 2023, la empresa anunció que fabricaría sus propios televisores para venderlos a los consumidores.

Números clave del informe de ganancias

El informe de ganancias de Roku contenía algunos altibajos. La gerencia declaró: "Si bien las presiones económicas cíclicas están afectando nuestro negocio, dos cosas siguen siendo ciertas: la tendencia secular que respalda nuestro negocio permanece intacta, y la combinación de nuestra escala, compromiso e innovación posicionan a Roku excepcionalmente bien para beneficiarse cuando el mercado se recupera".

Los titulares de cuentas activas aumentaron de 65.4 millones durante el tercer trimestre a 70 millones en el cuarto trimestre. En comparación, el competidor Tubi solo alcanzó los 64 millones de usuarios activos mensuales.

Los ingresos de la plataforma aumentaron un 5 % a 731.3 millones de dólares, principalmente debido a las ventas de publicidad. Desafortunadamente, las ventas de dispositivos cayeron un 18 % a 135.8 millones de dólares.

En el futuro, Roku pronostica ingresos totales de $ 700 millones en el primer trimestre de 1 a pesar de varias "incertidumbres macro" y inflacionista retos mencionados en su carta a los accionistas. Esta proyección es superior a la estimación de Wall Street de 692 millones de dólares.

¿Qué le depara el futuro a Roku?

Los próximos años para Roku podrían hacer o deshacer la empresa. Aunque el informe de ganancias de este trimestre fue positivo, la mayoría de los inversionistas están esperando que se vea rentabilidad en la empresa.

En la carta a los accionistas, el director ejecutivo Anthony Wood y el director financiero Steve Louden dijeron: “A través de una combinación de control de gastos operativos y crecimiento de los ingresos, estamos comprometidos con un camino que ofrece un EBITDA ajustado positivo (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). ) para el año completo 2024.”

La orientación futura también fue positiva, y la compañía está buscando regresar.

¿Qué está pasando con las acciones de Roku?

Las acciones de Roku han subido más del 70 % en lo que va del año, pero han bajado aproximadamente un 51 % en los últimos 12 meses. En el informe, la empresa registró una pérdida neta trimestral de 237 millones de dólares o 1.70 dólares por acción. Los analistas esperaban una pérdida de 1.72 dólares por acción.

Además, los analistas predijeron una pérdida basada en ganancias ajustadas de $131 millones, pero Roku registró un mejor resultado de $95.2 millones. Incluso los ingresos aumentaron a 867 millones de dólares en comparación con los 865 millones de dólares del año anterior, superando las predicciones de los analistas de 803 millones de dólares.

Si bien el precio de las acciones de Roku está muy por debajo de su máximo de más de $ 473 en julio de 2021, los resultados hasta la fecha de la compañía son mucho mejores que los que vieron los accionistas en 2022.

El caso alcista de Roku

La gran pregunta que tienen los inversores potenciales es: "¿Debería invertir en acciones de Roku ahora?"

No hay una respuesta directa a esto porque las finanzas personales son personales por una razón. Además, el stock es volátiles, y no todos pueden manejar los altibajos del mercado de valores.

El caso alcista es obvio. Roku sigue ganando más cuota de mercado a medida que vende más hardware y software. Los inversores también estarían contentos si una empresa como Netflix o Apple comprara la empresa.

Aquí hay algunos argumentos que muestran el potencial de este stock:

• El número de titulares de cuentas de Roku sigue creciendo. La compañía agregó 2.3 millones de nuevos usuarios activos en el tercer trimestre de 3 para llegar a 2022 millones. En el cuarto trimestre de 65.4, los titulares de cuentas aumentaron a 4 millones.
• Las empresas de gran capitalización como Netflix o Amazon pueden intentar comprar Roku por varias razones. Por un lado, Roku ha hecho el trabajo pesado de ingresar a los hogares de los consumidores. Esto podría generar grandes ganancias potenciales para los gigantes de la transmisión.
• La compañía está dominando lentamente el mercado de plataformas de televisión. Según sus ejecutivos, Roku posee el 33% de la participación de mercado en América del Norte en comparación con el 16% que posee Amazon Fire TV.

Los inversores a largo plazo se beneficiarán más del escenario alcista si la empresa es capaz de producir el EBITDA ajustado positivo que Wood and Louden proyecta en 2024.

El caso bajista de Roku

El precio de las acciones de Roku ha fluctuado drásticamente en los últimos tres años, ya que alcanzó máximos históricos y se acercó a mínimos históricos. Con cualquier empresa, los inversores deben asumir una cierta cantidad de riesgo para obtener un gran pago, pero aún se está determinando si el pago alguna vez provendrá de Roku.

El bajista El escenario incluye los siguientes obstáculos:

• Las empresas de pequeña capitalización de mercado necesitan gastar más en publicidad para crecer rápidamente, pero tienen poco efectivo para publicidad. Las tasas de inflación podrían continuar consumiendo las ganancias de Roku a medida que la compañía continúa lidiando con la deuda.
• El aumento de la competencia en el mercado toma más participaciones en los hogares consumidores. Esto es similar a Netflix o Tesla, donde la empresa es la primera en el mercado, pero las nuevas empresas se convierten en una competencia feroz.
• Las ventas de anuncios volvieron a caer debido a una posible recesión y caídas en el gasto de los consumidores. Este es quizás el peor escenario para el resultado final de Roku.

¿Deberían los inversores invertir en Roku y en tecnología emergente?

Responder a la pregunta de si invertir o no siempre debe volver a sus objetivos y si tiene la resistencia para manejar un mercado volátil.

La perspectiva a corto plazo para Roku parece inestable debido a los múltiples desafíos que enfrenta la empresa. A largo plazo, la perspectiva para Roku podría ser mejor si la empresa continúa aumentando su participación de mercado y desarrollando nuevos productos para mejorar sus resultados.

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La línea de fondo

Los inversores están prestando atención al futuro de Roku a medida que aumentan tanto su cuota de mercado como sus ingresos. En última instancia, los inversores están contemplando si esta acción sigue siendo una acción de crecimiento o no.

Cuando la compañía anunció su objetivo de generar una utilidad EBITDA ajustada para todo el año en 2024, la mayoría de los inversionistas aceptaron esta noticia con alegría, lo que provocó que las acciones subieran un 11 %. Sin embargo, solo el tiempo dirá si los valores de las acciones volverán a sus máximos de julio de 2021.

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