El mundo de clubes de inversionistas de capital de riesgo y empresarios de Silicon's Valley se sumió en el pánico el jueves en medio de informes que se difundieron rápidamente sobre problemas financieros en uno de los bancos más importantes de la industria de empresas emergentes.
Silicon Valley Bank, uno de los prestamistas e instituciones bancarias más prolíficos en el ecosistema del mercado privado, anunció un día antes que estaba vender valores y tratar de recaudar miles de millones en una venta pública de acciones para cubrir fuertes pérdidas en su balance. Las acciones de Silicon Valley Bank se desplomaron aproximadamente un 60% en las operaciones regulares del jueves, mientras que los clientes tecnológicos del banco se apresuraron a decidir si retirar sus depósitos, lo que generó preocupaciones sobre una corrida bancaria a la antigua.
Seis inversores de capital de riesgo hablaron con Fortune, la mayoría de los cuales dicen que pasaron todo el jueves hablando por teléfono con los fundadores, tranquilizándolos, examinando acuerdos legales o aconsejándoles dónde colocar su dinero.
“He hablado fácilmente con 70 de ellos hoy”, dijo un inversionista de riesgo, que pidió permanecer en el anonimato. Fortune. “Es un espectáculo de mierda masivo. Silicon Valley Bank es como uno de los 20 mejores bancos. Es el líder de la banca tecnológica, así que no sé cómo aterriza esto, pero no huele bien en este momento y hay mucho pánico”.
Otro VC que estuvo en una conferencia de inversores el jueves dijo que "todos los teléfonos de los VC se están descolgando". El inversionista dijo que los fundadores de su compañía de cartera están sacando dinero y que su consejo es poner "el efectivo de 6 a 12 meses quemado en otro lugar más seguro" en caso de que el banco se declare insolvente.
Los funcionarios de SVB se apresuraron a detener la crisis, diciendo a las empresas de riesgo que "SVB está bien capitalizada" y "tiene un balance líquido de alta calidad", según un correo electrónico visto por Fortune. El CEO Greg Becker instó a la calma durante una llamada de zoom con empresas de riesgo el jueves por la tarde, según el sitio de noticias tecnológicas The Information. “Llevamos 30 años apoyándote a ti y a tus startups. Ahora le pedimos que no se asuste”, dijo Becker. En una presentación ante la SEC el miércoles, Silicon Valley Bank dijo todavía tenía alrededor de $ 180 mil millones en liquidez disponible.
Pero a pesar de las garantías del banco, las señales de problemas se extendían. Dos fuentes confirmaron a Fortune que no pudieron iniciar sesión en el sitio web de SVB, y agregaron que escucharon que otros también tenían problemas. De acuerdo a La información, al menos a cuatro clientes de SVB se les informó que sus transferencias electrónicas podrían retrasarse.
SVB toca todos los rincones de los mercados privados. El banco de 40 años ha estimado que tiene relaciones con más del 50% de todas las empresas respaldadas por capital de riesgo en los EE. UU., y es un prestamista predominante tanto para empresas de capital de riesgo como de capital privado, con fondos de capital de riesgo o de capital privado que representan aproximadamente el 56% de su cartera bancaria global en 2022, según la empresa Informe anual 2022. El banco también tiene un brazo privado de gestión de patrimonio que presta servicios a los empresarios adinerados de la industria de las empresas emergentes.
Si Silicon Valley Bank se declarara insolvente, podría congelar todo el ecosistema de empresas y mercados privados, lo que limitaría la capacidad de las empresas de utilizar líneas de crédito y congelaría la ejecución de acuerdos. Los fundadores que acaban de recaudar millones en capital pueden no tener acceso a ese capital durante algún tiempo.
“Si esas cuentas se congelan, los acuerdos no se pueden cumplir, el software no se puede pagar; este tipo de retrasos, incluso de unas pocas semanas, pueden ser realmente catastróficos para los negocios”, dice un inversor de riesgo, y agrega: “Yo no creo que en realidad lo perdamos todo, pero podría congelarse durante bastante tiempo, que es esencialmente lo mismo”, dice un inversionista de riesgo.
Una portavoz de SVB no respondió a las solicitudes de comentarios.
En medio del caos, algunos capitalistas de riesgo reprendieron a sus contrapartes por alimentar el pánico, lo que podría conducir a una profecía autocumplida.
Erica Brescia, directora general de Redpoint Ventures, dijo Fortune en un privado Twitter mensaje que ella creía que “el pánico actual es alimentado por el subconjunto de VCs que están tratando de 'correr' para salir de SVB. Esto está causando más pánico y está completamente fabricado. Si todos mantenemos la calma y no alimentamos el fuego, todos saldremos en un lugar mejor. La comunidad de VC no es tan grande. Si suficientes de nosotros simplemente hablamos entre nosotros y trabajamos para calmar las cosas, todos estarán mejor”.
Mientras tanto, Derek Flanzraich, fundador y director ejecutivo de la empresa emergente de tarjetas de crédito de bienestar Ness, que realiza operaciones bancarias con SVB, dijo Fortune en un mensaje privado que “están adoptando un enfoque menos alarmista a pesar de recibir algunos correos electrónicos de inversores. Estamos diversificando dónde guardamos nuestro efectivo”, señalando que son una compañía de tarjetas de crédito y, por lo tanto, transfirieron algo de dinero a su banco patrocinador. “Confiamos en que SVB no irá a ninguna parte y hasta ahora han sido excelentes socios para nosotros, además de significar mucho para el ecosistema en general”.
Pero muchos fundadores parecen estar huyendo del banco por completo, trasladando su capital a bancos como Mercury o First Republic, y algunos solo dejan saldos de $ 250,000 en Silicon Valley Bank, ya que eso es lo que está cubierto por el seguro de la FDIC, dice un inversionista.
Flanzraich dijo que habían retirado algo de dinero de SVB el jueves y que tenían la intención de retirar más el viernes.
Los eventos de esta semana están causando que algunos inversionistas de riesgo recuerden el caos de la crisis financiera de 2008: "Para aquellos que no han entendido cómo se sintió 2008, esta es una versión muy pequeña, pero esto es todo", dijo un inversionista de riesgo cuyo fondo y cuya cartera empresas utilizan SVB, dijo Fortuna, describiendo "puro pánico". El inversionista especuló que “no creo que esta sea una empresa independiente para la próxima semana. A menos que haya algo material que no sea General Atlantic invirtiendo $ 500 millones, Creo que es una probabilidad extraordinariamente baja, no cero ciertamente, de que estas cuentas no encuentren su camino hacia manos más seguras y con más recursos: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo.” Otro inversionista de riesgo especuló que "SVB no va a caer", y agregó una referencia a 2008: "No puede, es demasiado grande para fallar".
El inversionista cuyo fondo hizo operaciones bancarias con SVB estimó que más de la mitad de las empresas de su cartera de tamaño Serie B y mayores tienen deuda de riesgo con SVB, así como depósitos. Dijeron que creían que el pánico era exagerado, pero "una vez que dices: 'Por favor, no entres en pánico', pierdes el rumbo". El inversionista dijo Fortune no están enviando comunicados masivos a sus fundadores a partir del jueves por la tarde porque llamar la atención sobre esto "solo acelera aún más" la psicología de la corrida bancaria.
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html