La persona más rica de Asia vio cómo su fortuna se veía afectada el miércoles, después de que un famoso vendedor en corto de EE. UU. lo acusara de “hacer la mayor estafa en la historia corporativa”.
En un informe publicado el martes, Hindenburg Research dijo que Adani Group y su fundador, Gautam Adani, una de las personas más ricas del mundo, se habían involucrado en “un descarado esquema de manipulación de acciones y fraude contable a lo largo de décadas”.
Adani se desempeña como presidente del conglomerado indio.
Hindenburg Research ha una historia de arrojar luz sobre la mala práctica corporativa, prediciendo con éxito la desaparición o exponiendo las deficiencias de varias empresas, incluidas Nikola, Riot Blockchain y China Metal Resources Utilization.
Anunció el martes que había concluido una investigación de dos años sobre el Grupo Adani, que involucró hablar con docenas de personas con información privilegiada, incluidos ex altos ejecutivos, además de revisar miles de documentos y llevar a cabo "visitas al sitio de diligencia" en varios países.
"Situación financiera precaria"
Los agresivos esfuerzos de expansión del Grupo Adani lo han visto acumular deudas masivas.
Se ha informado ampliamente sobre los problemas financieros de la empresa, pero Hindenburg advirtió que el uso por parte de la empresa de sus "acciones infladas" como garantía de préstamo estaba "poniendo a todo el grupo en una situación financiera precaria".
Sin embargo, los problemas con las finanzas de Adani Group eran mucho más profundos que el sobreprecio de sus acciones, dijo Hindenburg.
A través de sus investigaciones de amplio alcance, Hindenburg dijo que había descubierto un "gran laberinto de entidades ficticias en alta mar" administradas por el hermano mayor de Adani, Vinod.
Treinta y ocho de esas empresas ficticias estaban en Mauricio, según el informe, y se descubrieron otras en Chipre, los Emiratos Árabes Unidos, Singapur y el Caribe.
“Los caparazones parecen cumplir varias funciones, incluido el estacionamiento de existencias/manipulación de existencias y el lavado de dinero a través de las empresas privadas de Adani en los balances de las empresas que cotizan en bolsa para mantener la apariencia de salud financiera y solvencia”, dice el informe de Hindenburg. "Esta red fantasma en el extranjero también parece usarse para manipular ganancias".
Un fondo extraterritorial había asignado alrededor de $ 3 mil millones casi exclusivamente a acciones de empresas del Grupo Adani, también afirma el informe de Hindenburg.
Según los informes, un ex comerciante del fondo dijo que era obvio que los Adanis controlaban esas acciones, pero que el fondo había sido "estructurado intencionalmente para ocultar su titularidad final final".
En India, las acciones de las empresas que cotizan en bolsa que están en manos de quienes participan en el establecimiento o el control del negocio deben divulgarse por ley.
Las reglas también dictan que las empresas que cotizan en bolsa tienen al menos el 25% de sus acciones en manos de "no promotores" para mitigar la manipulación y el uso de información privilegiada.
“Cuatro de las empresas que cotizan en bolsa de Adani están al borde del umbral de exclusión de la lista debido a la alta propiedad de los promotores”, alega el informe.
“Nuestra investigación indica que las pantallas y los fondos extraterritoriales vinculados al Grupo Adani comprenden a muchos de los mayores tenedores 'públicos' (es decir, no promotores) de acciones de Adani, un problema que sometería a las empresas de Adani a la exclusión de la lista, si el regulador de valores indio reglas aplicadas”.
Además de utilizar empresas ficticias extraterritoriales para mantener acciones, los investigadores de Hindenburg también detallaron cómo la familia las estaba utilizando para enviar dinero a sus empresas que cotizan en bolsa.
“Luego, los fondos parecen usarse para diseñar la contabilidad de Adani (ya sea reforzando sus ganancias reportadas o flujos de efectivo), amortiguando sus saldos de capital para hacer que las entidades que cotizan en bolsa parezcan más solventes, o simplemente volviendo a otras partes del imperio de Adani. donde se necesita capital”, dijeron.
Señalaron que la fortuna personal de Adani se había visto impulsada en los últimos tres años por la apreciación del precio de las acciones de Adani Group, con sus siete empresas principales experimentando un aumento promedio del precio del 819% durante ese período.
Sin embargo, argumentaron que estos precios elevados, y por lo tanto el patrimonio neto de Adani, no podían mantenerse.
“Incluso si ignora los hallazgos de nuestra investigación y toma las finanzas de Adani Group al pie de la letra, sus siete compañías clave que cotizan en bolsa tienen un 85% de desventaja puramente fundamental debido a las valoraciones altísimas”, dijeron en el informe del martes.
“Alegaciones infundadas"
Los representantes del Grupo Adani no respondieron a Fortuna'solicitud de comentarios sobre la investigación de Hindenburg.
Sin embargo, la organización refutó públicamente las acusaciones el miércoles, argumentando que se habían hecho en un intento de sabotear el éxito de la próxima oferta pública de seguimiento (FPO) de Adani Enterprises, que se espera que se active el viernes 27 de enero. .
El año pasado, Adani Group anunció que inyectaría más acciones de Adani Enterprises, una de sus divisiones públicas, en el mercado después de el precio de sus acciones aumentó más del 3,300% en tres años.
Desde su debut en el mercado de valores en la década de 1990, las acciones de Adani Enterprises han visto aumentar su valor en más del 50,000%.
El miércoles fue reportaron que la oferta secundaria de acciones de la empresa por valor de 2.45 millones de dólares (el FPO más grande de la historia de la India) fue suscrita en exceso por inversores ancla.
Las ofertas iniciales incluyeron ofertas de la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi, Citigroupy Morgan Stanley, Según Reuters.
“El informe es una combinación maliciosa de información errónea selectiva y acusaciones obsoletas, infundadas y desacreditadas que han sido probadas y rechazadas por los tribunales más altos de la India”, dijo el director financiero de la compañía, Jugeshinder Singh, en un comunicado el miércoles.
“El Grupo siempre ha cumplido con todas las leyes, independientemente de la jurisdicción, y mantiene los más altos estándares de gobierno corporativo”, insistió.
“Nuestros inversores informados y bien informados no se ven influenciados por informes unilaterales, motivados y sin fundamento con intereses creados”.
A pesar de la afirmación de Singh de que “la comunidad de inversores siempre ha depositado su fe en el Grupo Adani”, el informe de Hindenburg desencadenó una venta masiva de las empresas cotizadas de la corporación el miércoles.
En promedio, las firmas que cotizan en bolsa del grupo vieron cómo más del 5% de su valor se eliminó durante la sesión de negociación de Mumbai el miércoles, según el Financial Times-que asciende a un golpe de $ 10.8 mil millones en las capitalizaciones de mercado combinadas de las empresas.
La retirada de las acciones de la empresa también tuvo implicaciones más amplias para las empresas indias, generando un efecto dominó que hizo que las acciones indias en su conjunto dieran un giro a la baja.
¿Qué hace el Grupo Adani?
Con sede en Ahmedabad, Adani Group es una corporación india que comprende siete empresas que cotizan en bolsa.
Tiene intereses en energía, infraestructura, agricultura y transporte.
La empresa, fundada por Gautam Adani en 1988, emplea a más de 23,000 personas.
¿Quién es Gautama Adani?
A medida que las acciones de su empresa cayeron en picada el miércoles, Adani perdió personalmente casi $ 1 mil millones, o el 0.8%, de su fortuna, según el Bloomberg Índice Billionaires, que sitúa a Adani como la cuarta persona más rica del mundo.
Forbes'lista de s de las personas más ricas del mundo, que utiliza una metodología ligeramente diferente, coloca a Adani en el tercer lugar, por encima Amazon fundador Jeff Bezos.
El año pasado, Adani sostuvo brevemente el título de la segunda persona más rica del mundo, ya que su fortuna siguió aumentando mientras el hundimiento de las acciones tecnológicas estadounidenses mordía la riqueza de Bezos y otros multimillonarios cuyas fortunas estaban ligadas al éxito de Big Tech.
Bloomberg informó en ese momento que la fortuna de Adani había aumentado más que la de cualquier otra persona en 2022.
Independientemente de su posición entre las cinco personas más ricas del mundo, el magnate hecho a sí mismo, que describe las operaciones de su empresa como "construcción de la nación", es firmemente la persona más rica de Asia, con un patrimonio neto de alrededor de $ 119 mil millones.
Sin embargo, el aumento fenomenal de la riqueza y el poder de Adani no ha estado exento de controversia.
En el pasado, la estrecha relación de Adani con el primer ministro indio Narendra Modi ha dado lugar a acusaciones de que su éxito se debe a “amiguismo descarado."
El magnate de 60 años controla el puerto más grande de India, Mundra Port, y adquirió una participación del 74% en el Aeropuerto Internacional de Mumbai en 2020, según Forbes, convirtiéndolo en el mayor operador aeroportuario de la India.
También tiene participaciones en otros aeropuertos del país, luego de recogiendo los seis aeropuertos que fueron aprobados para la privatización por el gobierno indio en 2018 después de que los funcionarios relajaran las reglas sobre qué empresas podían operarlos.
Desde 2020, su fortuna personal se ha disparado más de un 1,200%, datos de Forbes .
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html