Reyes y aristócratas: 5 favoritos de jubilación

Con el dividendo promedio del S&P 500 en 1.6%, los inversionistas jubilados pueden sentir que hay pocos lugares para encontrar ingresos seguros en el mercado de valores, observa asevera Ben Reynolds; aquí, el editor de Dividendo seguro y colaborador de MoneyShow.com revisa 5 acciones favoritas para los jubilados.

Los jubilados que viven de los ingresos de las inversiones, como los dividendos, pueden sentirse tentados a obtener rendimientos extremadamente altos de inversiones más riesgosas. Creemos que existen acciones de dividendos de calidad, como Dividend Aristocrats, que ofrecen ingresos seguros y confiables durante la jubilación.

1) Corporación VF (VFC)

VF Corporation ha tenido un año difícil, ya que el precio de las acciones ha bajado ~45 % en lo que va del año. Pero la compañía tiene una larga historia de sobrellevar las recesiones económicas y, al mismo tiempo, aumentar sus dividendos durante más de 40 años seguidos. Con una rentabilidad por dividendo del 4.9%, VF Corp es una acción de dividendos atractiva para los jubilados.

VF Corporation es una de las empresas de indumentaria, calzado y accesorios más grandes del mundo. Sus marcas incluyen The North Face, Vans, Timberland y Dickies. La compañía, que existe desde 1899, genera aproximadamente $ 11 mil millones en ventas anuales.

El 28 de julio, VF Corp informó los resultados financieros del primer trimestre del año fiscal 2023. Los ingresos de 2.26 millones de dólares aumentaron un 3.2 % por encima de las estimaciones en 20 millones de dólares. Las ganancias por acción ajustadas de $0.09 no alcanzaron las estimaciones en $0.05 por acción. La marca The North Face lideró el trimestre con un crecimiento de ingresos del 37 % en moneda constante. El margen bruto del 53.9 % disminuyó 260 puntos básicos en el trimestre, ya que la inflación redujo un poco los márgenes.

La compañía redujo su pronóstico para todo el año y ahora espera ganancias por acción ajustadas en un rango de $ 3.05 a $ 3.15. Esta guía implica un crecimiento de las ganancias del 4% al 7% para todo el año, por lo que está claro que la compañía aún debería aumentar las EPS este año.

Este ha sido un año difícil para los fabricantes de ropa, ya que la inflación ha erosionado la rentabilidad. Sin embargo, VF Corp puede continuar aumentando los ingresos sin dejar de ser rentable, gracias a sus marcas líderes en la industria y su escala global. Estas ventajas competitivas han permitido a la compañía aumentar su dividendo durante 49 años consecutivos.

En el punto medio de la guía de la compañía, se espera que las ganancias por acción ajustadas lleguen a $3.10 para el próximo año fiscal. Esto significa que las acciones de VFC se cotizan actualmente a un P/E adelantado de solo 13.0. Durante la última década, las acciones de VF Corp se negociaron con una relación precio-beneficio promedio de 21.5.

Consideramos que la acción está considerablemente infravalorada, con un P/U de valor razonable de 19. Además, la acción tiene un rendimiento de dividendos del 4.9 %, mientras que esperamos un crecimiento anual de EPS del 7 % durante los próximos cinco años. La rentabilidad total podría alcanzar el 18.2 % anual durante los próximos cinco años para las acciones de VF.

El dividendo también parece muy seguro. Usando la guía del año fiscal de la compañía, con un BPA esperado de $3.10, el índice de pago de dividendos a futuro es de aproximadamente 64.5%. Este es un índice de pago cómodo que brinda suficiente protección financiera para pagar el dividendo y proporciona aumentos anuales de dividendos, incluso si el crecimiento de las ganancias disminuye temporalmente.

También cabe destacar que las acciones de VFC actualmente ofrecen un alto rendimiento de dividendos a 10 años del 4.9%. Como resultado, la acción ofrece un punto de entrada atractivo para los inversionistas de ingresos, como los jubilados que buscan una combinación de un alto rendimiento de dividendos y aumentos anuales de dividendos.

2) Compañía 3M (MMM)

3M Company es un rey de los dividendos que ha aumentado sus dividendos durante más de 60 años seguidos. La acción también tiene un rendimiento de dividendos del 5.1%, lo que la convierte en una acción de dividendos atractiva para los jubilados. Para aumentar los dividendos durante tantos años seguidos, una empresa inevitablemente debe poseer ventajas competitivas, una posición de liderazgo en su industria en particular y crecimiento a largo plazo.

3M es un fabricante industrial global que vende más de 60,000 3 productos que se utilizan todos los días en hogares, hospitales, edificios de oficinas y escuelas de todo el mundo. XNUMXM opera cuatro segmentos. La división Safety & Industrial produce cintas, abrasivos, adhesivos y software de gestión de la cadena de suministro, además de fabricar equipos de protección personal y productos de seguridad.

El segmento de atención médica suministra productos médicos y quirúrgicos, así como sistemas de administración de medicamentos. La división de Transporte y Electrónica produce fibras y circuitos con el objetivo de utilizar fuentes de energía renovables y reducir los costos. La división de Consumo vende artículos de oficina, productos para el mejoramiento del hogar, materiales de protección y artículos de papelería.

3M no ha sido inmune a la desaceleración económica mundial. El 26 de julio de 2022, 3M informó los resultados de ganancias del segundo trimestre para el período que finalizó el 30 de junio de 2022. Los ingresos disminuyeron un 2.8 % a $8.7 millones, pero estuvieron en línea con las expectativas. Ganancias por acción ajustadas de $ 2.48 en comparación con $ 2.59 en el año anterior, pero fue $ 0.04 por encima de las estimaciones.

Safety & Industrial tuvo un crecimiento orgánico del 0.7 %, ya que este segmento continúa experimentando ganancias en adhesivos y cintas industriales, abrasivos y sistemas de enmascaramiento.

Los ingresos de Transporte y Electrónica crecieron un 0.5 % debido a que los materiales avanzados, las soluciones comerciales y los OEM automotrices aumentaron durante el trimestre.

El segmento Transporte y seguridad y el Consumidor registraron caídas en los ingresos, pero el segmento de atención médica generó un crecimiento del 4.4 % en el trimestre.

La inflación ha cobrado su precio, ya que 3M redujo la guía junto con los resultados trimestrales. La compañía ahora espera ganancias por acción ajustadas de $ 10.30 a $ 10.80 para el año, por debajo de $ 10.75 a $ 11.25 anteriormente. Aún así, el dividendo de 3M es seguro.

3M ha aumentado su dividendo durante 64 años consecutivos, lo que le otorga una de las rachas más largas de aumentos de dividendos en todo el mercado de valores. Ha mantenido un historial tan impresionante a través de sus ventajas competitivas duraderas, principalmente su innovación.

La empresa apunta a un gasto en I+D equivalente al 6 % de las ventas (~2 millones de dólares anuales) para crear nuevos productos que satisfagan la demanda de los consumidores. Este gasto ha demostrado ser muy beneficioso para la empresa ya que el 30% de las ventas durante el último año fiscal fueron de productos que no existían hace cinco años.

Creemos que la innovación de 3M generará un crecimiento anual de las ganancias por acción del 5 %. Además, la acción está infravalorada, con un P/U de 11.2 frente a nuestra estimación de valor razonable de 19, que es el múltiplo de valoración promedio de 10 años para las acciones de 3M. Por último, las acciones rinden actualmente un 5.1 %, lo que lleva a una rentabilidad total esperada del 18.7 % anual para 3M.

3) Alianza de Botas Walgreens (AMB)

Cuando una persona ya no recibe un cheque de pago de su empleo, a menudo existe una necesidad continua de ingresos por inversiones. Es por eso que recomendamos a los inversores jubilados que consideren acciones de crecimiento de dividendos como Dividend Aristocrats, ya que han aumentado sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos. Walgreens Boots Alliance es un aristócrata de dividendos con un dividendo seguro y una alta rentabilidad por dividendo del 5.4 %.

Walgreens Boots Alliance es la farmacia minorista más grande de Estados Unidos y Europa. A través de su negocio insignia Walgreens y otras empresas comerciales, la compañía tiene más de 13,000 tiendas en los EE. UU., Europa y América Latina.

Este ha sido un año desafiante para las acciones de Walgreens, que han disminuido un 25 % hasta la fecha. Walgreens fue uno de los principales beneficiarios de la pandemia de coronavirus, ya que la demanda de vacunas y productos para el cuidado de la salud se disparó. La otra cara de esto es que a medida que la pandemia se desvaneció, los resultados financieros de la compañía sufrieron comparaciones desfavorables.

El 30 de junio de 2022, Walgreens informó los resultados del tercer trimestre para el período que finalizó el 3 de mayo de 31. Las ventas de operaciones continuas disminuyeron un 2022 % y las ganancias por acción ajustadas disminuyeron un 4 % año tras año. Las disminuciones se debieron principalmente al pico de vacunación contra la COVID-30 en el trimestre del año anterior.

Aun así, las ganancias por acción de Walgreens superaron el consenso de los analistas en $0.03. Y la compañía ha superado las estimaciones de los analistas durante 8 trimestres consecutivos. Para el próximo año, Walgreens reiteró su guía de crecimiento de un dígito bajo de sus ganancias anuales por acción. Esto significa que la empresa debería tener pocos problemas para continuar aumentando el dividendo.

La ventaja competitiva de Walgreens radica en su gran escala y red en una industria importante y en crecimiento. El índice de pago sigue siendo razonable, proyectado en 36% para el año fiscal actual. Esto significa que Walgreens tiene un pago de dividendos muy seguro, incluso si las ganancias por acción no crecen en el corto plazo. Walgreens ha aumentado su dividendo cada año durante más de 40 años consecutivos.

Y la caída en el precio de las acciones ha elevado el rendimiento de dividendos de Walgreens al 5.4 %, casi el máximo de una década para este dividendo aristócrata. Esperamos que Walgreens aumente sus ganancias anuales por acción en un 3% durante los próximos cinco años, lo que debería permitir aumentos modestos en el dividendo cada año. Las acciones de WBA tienen una relación precio-beneficio de 6.6, muy por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 10. Esto conduce a una rentabilidad total esperada del 15.9 % al precio actual de las acciones.

A largo plazo, consideramos que Walgreens se beneficiará de una tendencia importante en los EE. UU., que es el envejecimiento de la población. Los EE. UU. tienen una gran población de más de 65 años, lo que probablemente dará como resultado que el gasto en atención médica crezca a una tasa superior al crecimiento del PIB. Dado que siempre habrá una necesidad de productos y servicios de atención médica, incluso durante las recesiones, consideramos que Walgreens es una acción de dividendos adecuada para los jubilados.

4) Leggett & Platt (PIERNA)

Leggett & Platt (LEG) es un rey de los dividendos con una larga historia de crecimiento constante, a pesar de las recesiones económicas. Con una rentabilidad superior al 4 %, LEG es un rey de los dividendos de calidad para los jubilados. Leggett & Platt es una empresa de fabricación diversificada. Diseña y fabrica una amplia gama de productos, incluidos componentes de ropa de cama, maquinaria para la industria de la ropa de cama, alambre de acero, camas ajustables, almohadillas para alfombras y sistemas de soporte para asientos de vehículos. La empresa cuenta con una amplia y diversa cartera de productos.

El 1 de agosto, la empresa informó los resultados del segundo trimestre fiscal. Los ingresos trimestrales de $1.33 millones estuvieron en línea con las estimaciones de los analistas, lo que representa un crecimiento interanual del 4.7 %. Las ventas orgánicas aumentaron un 5 % en el trimestre, mientras que el volumen disminuyó un 6 % debido a la débil demanda de los clientes residenciales.

Los aumentos en los precios de venta agregaron un 13% a las ventas trimestrales, mientras que la moneda fue un lastre del 2%. En total, las ganancias por acción de LEG disminuyeron un 14 % año tras año, ya que el impacto del aumento de la inflación pasó factura en los resultados finales.

Se espera que el entorno difícil dure todo el año. Junto con los resultados trimestrales, LEG redujo su perspectiva para todo el año. La compañía ahora espera un crecimiento de las ventas de todo el año de 2% a 6%, mientras que las ganancias por acción se esperan en un rango de $2.65 a $2.80 para 2022.

Leggett & Platt ha mantenido una larga historia de crecimiento constante, gracias en gran parte a las ventajas competitivas duraderas de la empresa. La empresa posee una amplia cartera de propiedad intelectual, que consta de 1,500 patentes emitidas y aproximadamente 1,000 marcas registradas.

Estas ventajas competitivas separan a las diversas marcas de Leggett & Platt de la competencia y permiten que la empresa siga siendo rentable y pague dividendos, incluso durante las recesiones. Por ejemplo, en el trimestre más reciente, LEG aumentó su dividendo en un 5 % y la empresa utilizó $35 millones para recomprar 1 millón de acciones propias. Leggett & Platt es una empresa amigable con los accionistas que devuelve efectivo a los inversionistas, incluso durante períodos difíciles. El dividendo también parece seguro, ya que Leggett & Platt tiene una tasa de pago de dividendos para el año fiscal 2022 del 65 %.

Consideramos que la acción está ligeramente infravalorada, con un alto potencial de rentabilidad. En el punto medio de la orientación, las acciones de LEG cotizan a un P/U adelantado de 13.4, que está exactamente en línea con nuestro valor razonable P/U. Aún así, esperamos un crecimiento anual de las ganancias por acción del 5 % para la empresa, mientras que las acciones rinden actualmente un 4.8 %. En general, se espera que los rendimientos totales alcancen el 10.5 % anual durante los próximos cinco años.

5) Recursos Franklin (Ben)

Franklin Resources (BEN) es un aristócrata de dividendos probado en el tiempo que ha aumentado su dividendo durante más de 40 años consecutivos. La acción ha disminuido ~23% en lo que va del año, lo que vemos como una oportunidad de compra. Con un rendimiento actual del 4.5 %, Franklin Resources es una elección atractiva para los jubilados.

Franklin Resources es un aristócrata de dividendos del sector financiero. Franklin Resources es un administrador de activos global que ofrece administración de inversiones y servicios relacionados, incluidas ventas, distribución y servicio a los accionistas. La empresa ofrece gestión de inversiones y servicios relacionados a sus clientes, incluidas ventas, distribución y servicio a los accionistas.

El 28 de julio, Franklin Resources informó los resultados financieros del tercer trimestre. Los ingresos de 2.03 millones de dólares disminuyeron un 6.5 % año tras año, mientras que las ganancias por acción ajustadas de 0.82 dólares disminuyeron un 15 % en el trimestre. Los activos bajo gestión promedio disminuyeron un 6 % año tras año, debido a las caídas en los mercados de capital.

Si bien 2022 está demostrando ser un año desafiante, esperamos que la empresa se recupere y vuelva a crecer. Nuestro pronóstico es de un crecimiento promedio de EPS del 3% por año durante los próximos cinco años. El segmento de mayor crecimiento en la industria de gestión de activos son los ETF, que tienen índices de gastos mucho más bajos que los fondos gestionados activamente. Los fondos administrados activamente de Franklin han tenido un buen desempeño, lo que representa una ventaja frente a otros administradores de activos activos. El crecimiento continuo permitirá que Franklin Resources siga aumentando su dividendo cada año.

Franklin Resources tiene un dividendo seguro, con un índice de pago de dividendos esperado para 2022 de solo el 31 %. El índice de pago de dividendos nunca ha sido especialmente alto, lo que ha permitido a la compañía retirar un número significativo de acciones y pagar dividendos especiales ocasionales.

En el trimestre más reciente, Franklin Resources recompró 2.0 millones de acciones ordinarias por un costo total de $51.0 millones. También aumentó su dividendo durante 42 años consecutivos, incluido un aumento del 4 % en diciembre de 2021. Actualmente, las acciones rinden un 4.5 %.

Se espera que la compañía genere ganancias por acción de $ 3.72 para 2022. Esto significa que las acciones están valoradas a un P/E de solo 6.9. Nuestro valor razonable estimado es un P/U de 9. Esto significa que la expansión del múltiplo P/U de 6.9 ​​a 9 podría aumentar los rendimientos anuales en un 4.3 % por año durante los próximos cinco años. La acción está actualmente infravalorada y también tiene una alta rentabilidad por dividendo del 4.5%. Mientras tanto, esperamos un crecimiento de EPS del 3 % anual, lo que lleva a una rentabilidad total esperada del 11.8 % anual durante los próximos cinco años.

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