JP Morgan pagó 175 millones de dólares por una startup que cree que fue engañada para que la comprara. Ahora, en medio de una batalla legal en curso, tiene que arreglar un lío muy público.
Lel pasado mes de septiembre, Días después de que JP Morgan suspendiera a Charlie Javice, el fundador de Frank, una startup fintech que había adquirido un año antes por $175 millones, el banco más grande del país estaba promocionando su negocio entre su personal.
Durante meses, JP Morgan había estado investigando a Javice por cuestiones preocupantes relacionadas con la adquisición de lo que había alabado como "la plataforma de planificación financiera universitaria de más rápido crecimiento". El banco pronto la demandaría por fraude, alegando que había fabricó una lista de más de 4 millones de clientes falsos para influir en la compra de su empresa. Sin embargo, el 15 de septiembre, mientras los investigadores revisaban sus archivos de Frank y ambas partes discutían sobre quién pagaría qué honorarios legales, un correo electrónico que promocionaba un evento "exclusivo" que Javice encabezaba llegó a la bandeja de entrada de decenas de miles de banqueros de JP Morgan. , según materiales internos obtenidos por Forbes. “Misión: Matrícula”, decía el memorando de JP Morgan Asset Management, que ofrece a los empleados estadounidenses orientación experta sobre “navegar por la ayuda financiera con Frank”.
“Aprenda cómo puede ayudar a cubrir los costos de sus hijos, nietos, sobrinas, sobrinos o cualquier otro ser querido”, decía la invitación al panel del 22 de septiembre, donde Javice, quien ya había recibido una licencia administrativa, estaba programado para hablar. junto a dos de los ejecutivos del banco que se especializan en ahorro para la educación. “Nuestros expertos compartirán consejos sobre cómo ahorrar más para la universidad y le presentarán Frank, nuestra nueva herramienta de ayuda financiera y becas.” (Énfasis en negrita, de ellos).
El evento se pospuso sin explicación el 20 de septiembre, una semana después de que Javice fuera suspendido. La despedirían en noviembre por presuntamente inventar una enorme lista de cuentas falsas de clientes de Frank, con la ayuda de su segundo al mando, Olivier Amar, quien también está siendo demandado, y un profesor local de ciencia de datos. JP Morgan afirma que hicieron esto "para inducir de manera fraudulenta a JPMC a participar en la Fusión", según su demanda presentada en diciembre en el Tribunal de Distrito de EE. UU. en Delaware. Javice y Amar, a través de sus abogados, no respondieron a las solicitudes de comentarios. javicio es un Forbes 30 Menos de 30 alumbre.
Ahora, con el ex director general de Frank, de 30 años obligado a responder a la denuncia de fraude federal de JP Morgan el 1 de marzo, y a raíz del presidente del banco, Jamie Dimon burlándose públicamente el acuerdo como "un gran error", el gigante financiero continúa lidiando con las consecuencias.
El caos ha sacudido al equipo del banco enfocado en productos para estudiantes. JP Morgan incorporó a quince empleados de Frank como parte de la adquisición de 2021, en puestos que van desde asociados de nivel medio hasta directores gerentes de nivel ejecutivo. Pero luego de su investigación sobre Frank y la posterior demanda que acusa a Javice y Amar de fraude, al menos seis miembros del equipo de Frank ya no son empleados de JP Morgan, dijo un empleado actual de la firma. Forbes.
Eso incluye a Javice y Amar, quienes fueron despedidos a fines del año pasado. Una persona de JP Morgan familiarizada con el asunto confirmó que aproximadamente la mitad del equipo se fue desde la adquisición, pero se negó a decir si los otros empleados de Frank fueron despedidos o se fueron voluntariamente (Forbes es omitir sus nombres para proteger su privacidad). Con la batalla legal en curso y el producto y el sitio web de Frank eliminados, la mitad restante del equipo de Frank que se había unido a JP Morgan se ha dispersado. Algunos han hecho la transición para trabajar en el banco. esfuerzos más amplios para construir herramientas para los estudiantes, mientras que otros se han mudado a diferentes roles en la empresa, según la persona familiarizada.
“Nuestros reclamos legales contra la Sra. Javice y el Sr. Amar se establecen en nuestra denuncia, junto con los hechos clave”, dijo el portavoz de JP Morgan, Pablo Rodríguez, en un comunicado. “Cualquier disputa será resuelta a través del proceso legal”.
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Javice y Amar están demandando simultáneamente a JP Morgan en el Tribunal de la Cancillería de Delaware, cada uno luchando por separado para que JP Morgan cubra sus crecientes honorarios legales. La denuncia de Javice afirma que la compañía “manufacturó un despido con causa de mala fe” y “trabajó para obligar a la Sra. Javice a salir” para negarle los millones de compensación que le debían.
JP Morgan se ha mantenido callado sobre el alcance de la debida diligencia que realizó antes de comprar Frank y desembolsar millones a sus líderes. Pero en su propia narración de la historia, el proceso comenzó cuando el director de uno de los inversores más destacados de Frank se puso en contacto con un ejecutivo del Corporate & Investment Bank cantando alabanzas a la startup. El inversionista, que en un correo electrónico incluyó un enlace a un artículo sobre el aparente éxito de Frank, dijo que estaba "obteniendo un interés entrante real y [yo] pensé que alguien en JPM debería echar un vistazo", según la denuncia. La ejecutiva reenvió el mensaje a Leslie Wims Morris, jefa de desarrollo corporativo de JP Morgan, quien “respondió que estaría encantada de reunirse con Frank” mientras el banco consideraba si una asociación o fusión podría promover su objetivo de llegar a más estudiantes, dice la denuncia. dice.
“Después de realizar varias reuniones con Javice para conocer el negocio de Frank, JPMC inicialmente optó por no realizar una transacción”, dice. Pero más tarde ese año, "tras los contactos renovados de Frank y su banco de inversión LionTree Advisors", el acuerdo volvió a estar sobre la mesa. (La queja de Javice lo recuerda de manera diferente: “Chase persiguió a Frank agresivamente cuando se enteró de que Frank estaba hablando con uno de sus competidores”). LionTree se negó a comentar.
La diligencia debida comenzó en julio de 2021 en las oficinas de JP Morgan en Madison Avenue en la ciudad de Nueva York e incluyó a “numerosos representantes de JPMC, Frank y LionTree”, según la denuncia del banco. (Javice's dice que JP Morgan había involucrado a "cientos de sus empleados".) El jefe de desarrollo corporativo, Wims Morris, siguió siendo parte de ese proceso. La diligencia debida parece haber durado aproximadamente un mes en el verano de 2021 antes de que se concretara el acuerdo, para mucha fanfarria, ese septiembre. Con eso, la mayoría de los empleados de Frank se unieron a JP Morgan como asociados y vicepresidentes de “soluciones para estudiantes”. A la cabeza estaba Javice, como jefe de ese grupo y director gerente, uno de los más jóvenes de JP Morgan.
En enero, los ejecutivos de JP Morgan estaban interrogando a Javice, Amar y otros de Frank sobre sus clientes, según la denuncia del banco. Cuando JP Morgan le pidió a Javice y Amar la lista de estudiantes de Frank para poder realizar una campaña de marketing de prueba, Javice y Amar tardaron casi tres semanas en entregar esa lista, dice. La denuncia alega que proporcionaron datos seleccionados de proveedores externos, de modo que cuando JP Morgan finalmente envió el correo electrónico de prueba a lo que pensó que eran 400,000 clientes de Frank, solo se entregó aproximadamente una cuarta parte de los correos electrónicos, y de esos, solo 1 por ciento fueron abiertos. Los resultados "desastrosos" llevaron a JP Morgan a abrir "una investigación exhaustiva sobre Frank y la fusión" en junio de 2022.
Su demanda revelaría más tarde que al principio del supuesto esquema de Javice, ella le había pedido ayuda a un ingeniero superior de Frank para crear lo que JP Morgan afirma que era la "lista de clientes falsos". Supuestamente aseguró al miembro del personal, quien cuestionó si el uso de dichos datos como parte del posible acuerdo era legal, que "no creía que nadie terminaría con un 'mono naranja' por este proyecto". (Según la denuncia, recurrió al profesor de ciencia de datos después de que su ingeniero se negó a ayudar).
El ingeniero, que más tarde fue contratado por JP Morgan como parte de la adquisición, todavía trabaja allí. El profesor, con quien Javice supuestamente consiguió un puesto de tiempo completo en el banco una vez que se cerró el trato, nunca lo hizo.
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Fuente: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/02/27/jp-morgan-charlie-javice-frank/