John Paulson, el multimillonario que en el apogeo de la burbuja crediticia de 2007 hizo su fortuna apostando contra las hipotecas subprime, ha vuelto a ganar el premio gordo. Como un importante inversionista en Horizon Therapeutics, Paulson está en línea para un día de pago de $ 500 millones, dado que la biotecnología será adquirida por Amgen en un acuerdo de $ 27.8 mil millones.
Para traer a Horizon bajo el redil, Amgen pagará $116.50 por acción en efectivo. Este es un precio un 267% más alto que el promedio de $31 por acción pagado por Paulson, quien ha sido inversionista de Horizon desde 2017 y posee alrededor de 6.1 millones de acciones de HZNP.
Si su estrategia de inversión ha sido seguir los movimientos de Paulson, también puede ganar mucho. Si no lo ha hecho, aquí tiene la oportunidad de evaluar algunas de las otras dos grandes participaciones de Paulson.
Hemos desenterrado los detalles de la pareja y también hemos analizado los tickers a través de la Base de datos TipRanks para tener una idea del sentimiento de Street hacia estos nombres. Entonces, veamos qué opinan de las acciones de Paulson y descubramos por qué ha hecho del par sus principales acciones en este momento.
Bausch Salud Empresas (BHC)
La primera gran participación de Paulson que veremos es la compañía farmacéutica global canadiense Bausch Health. La multinacional del cuidado de la salud vende medicamentos genéricos y de marca, siendo la salud ocular, las enfermedades gastrointestinales y la dermatología algunos de sus principales focos.
Entre sus productos más vendidos se encuentran Arestin (minociclina HCl), un antibiótico utilizado en procedimientos asociados con la periodontitis, el medicamento para el insomnio Ativan (lorazepam), el tratamiento para el dolor de pecho Cardizem y la terapia para la depresión Wellbutrin XL (clorhidrato de bupropión).
A pesar de contar con una larga lista de productos disponibles comercialmente, las acciones de BHC han tenido un momento tórrido este año, ya que tocaron mínimos de 25 años. Las acciones han perdido un 72% en 2022, y la caída comenzó en mayo luego de un informe del segundo trimestre muy decepcionante.
El último estado financiero, correspondiente al tercer trimestre, tampoco fue muy llamativo. Los ingresos disminuyeron un 3 % año tras año hasta los 2.8 millones de dólares, mientras que el BPA de 2.05 dólares no alcanzó la estimación de consenso de 0.76 dólares. En cuanto a las perspectivas, la compañía redujo su rango de ingresos guiados para todo el año de $0.78 a $8.05 mil millones a entre $8.22 a $8.0 mil millones. El consenso tenía esa cifra en $ 8.17 mil millones.
La compañía también ha estado pasando por una fase de reestructuración, tras anunciar la escisión de su negocio de cuidado de la vista Bausch + Lomb. A principios de este año se realizó una oferta pública inicial, pero la separación aún no se ha consumado.
En cualquier caso, Paulson parece ser un gran admirador. Las acciones de BHC representan el 13.33% de su cartera, mostrando la propiedad de más de 26.4 millones de acciones, que actualmente tienen un valor de más de $203 millones.
Analista Stifel annabel samimy también permanece en el rincón de Bausch y cree que la historia de BHC tiene días mejores por delante.
“Bajo la nueva administración, Bausch Health ha estado ejecutando la desinversión de activos no esenciales con prioridad para pagar la deuda y reinvertir internamente en franquicias de crecimiento”, explicó el analista. “Específicamente, la compañía se enfoca en estabilizar sus franquicias principales a través de infraestructura de ventas y nuevos lanzamientos. Creemos que a medida que BHC demuestre su éxito en la estabilización y transformación, el mercado volverá a otorgar a la empresa un valor adecuado para sus franquicias, lo que, en nuestra opinión, se ha visto abrumado por un sentimiento negativo”, opinó Samimy.
En consecuencia, Samimy califica las acciones como Compra, mientras que su precio objetivo de $ 14 sugiere que están infravaloradas por una suma de ~ 82%. (Para ver el historial de Samimy, haga clic aquí)
Según TipRanks, el consenso en Wall Street es que las acciones de BHC son un "mantenimiento" para los inversores. Pero TipRanks bien podría haber dicho "comprar", porque los analistas, en promedio, creen que las acciones, actualmente a $7.71, podrían aumentar a $14.40 dentro de un año, generando ~87% de ganancias a los nuevos inversionistas. (Vea el pronóstico de acciones de BHC en TipRanks)
Grupo de inversión BrightSphere (BSIG)
La siguiente acción que ocupa mucho espacio en la cartera de Paulson es BrightSphere Investment Group, un holding de gestión de activos global con básicamente una subsidiaria bajo el brazo: Acadian Asset Management. A fines de septiembre, la compañía contaba con alrededor de $ 83 mil millones en activos bajo administración. A través de Arcadian, BrightSphere brinda a los inversionistas institucionales acceso a una amplia selección de estrategias cuantitativas y basadas en soluciones de vanguardia con la empresa invertida en capital público, renta fija y el mercado de inversión alternativo.
La compañía ha tenido problemas en 2022, con una disminución de los ingresos durante todo el año. En el informe reciente del tercer trimestre, los ingresos disminuyeron secuencialmente y también cayeron un 3 % con respecto al mismo período del año anterior a $ 26 millones, mientras que la compañía entregó EPS de $ 86.8, lo que también mostró una caída de un trimestre a otro. Cabe señalar, sin embargo, que ambos resultados superaron las expectativas de Street.
Sin embargo, la caída en el rendimiento no parece molestar a Paulson. Las acciones de BSIG representan casi el 10% de sus participaciones, que ascienden a 8.95 millones de acciones. Al precio actual, valen casi 176 millones de dólares.
Y si estamos en el tema de las adquisiciones, entonces el analista de RBC Kenneth Lee piensa que las acciones recientes de BrightSphere podrían indicar que alguna acción adquisitiva podría estar en las cartas aquí también.
“Dado que BSIG ha pausado las recompras de acciones hasta el 3T ahora (segundo trimestre consecutivo sin recompras), a pesar del objetivo declarado de la administración de continuar desplegando el exceso de capital para respaldar el crecimiento orgánico y las recompras de acciones, seguimos preguntándonos si la administración está involucrada en discusiones estratégicas (que podrían restringir a BSIG de recomprar acciones)”, dijo el analista de 5 estrellas.
“Observamos que la gerencia permanece abierta a cualquier transacción potencial que mejore el valor. En términos de consideración de adquisición potencial para BSIG, creemos que es plausible una valoración dentro del rango de $ 25- $ 30 por acción (9.5x en un ENI más normalizado por acción, más una posible prima de adquisición), agregó Lee.
En total, Lee califica las acciones de BSIG con un rendimiento superior (es decir, compra) respaldado por un precio objetivo de $ 23, lo que sugiere que las acciones subirán ~ 17% más en los próximos meses. (Para ver el historial de Lee, haga clic aquí)
Solo otro analista ha lanzado el sombrero con una revisión de BSIG, y permanecen al margen, proporcionando a esta acción una calificación de consenso de compra moderada. (Vea el pronóstico de acciones de BSIG en TipRanks)
Para encontrar buenas ideas para el comercio de acciones con valoraciones atractivas, visite TipRanks ' Las mejores acciones para comprar, una herramienta recién lanzada que une todas las ideas de equidad de TipRanks.
Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html