Las acciones de Meta se han desplomado más del 50% desde el pico de un billón de dólares del año pasado en medio de la preocupación de que el sol se haya puesto sobre el dominio de Facebook en las redes sociales, tanto para los usuarios como para los anunciantes. Si bien las ganancias del primer trimestre del 1 de abril parecían descartar el peor de los casos para Meta plataformas (META) a pesar de una pérdida de ingresos, el repunte de relevo flaqueó rápidamente.
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Entonces, ¿cuál es la perspectiva ahora para el ex incondicional de FANG? Numerosos analistas de Wall Street todavía tienen más de 300 objetivos de precios para las acciones de Meta, que cambió oficialmente su ticker a META desde FB a partir del 9 de junio. Sin embargo, la lista de preocupaciones que plagan las acciones parece estar creciendo, no disminuyendo, con el riesgo creciente de un recesión potencialmente agravando o extendiendo la desaceleración actual en el gasto en comercio electrónico.
Eso se suma a problemas aún más profundos. La competencia intensificada de TikTok está afectando las ganancias de Meta mientras lucha por ganar terreno en videos de formato corto. El cambio de privacidad de Apple, al dificultar la orientación efectiva de los anuncios en línea, redujo el precio de los anuncios y sacudió la posición arraigada de Meta. Y la amenaza de litigios regulatorios y antimonopolio podría erosionar aún más las fortalezas de Meta.
Con tanta incertidumbre, los inversores deberían monitorear el gráfico de acciones de Meta en busca de una señal de que la compañía realmente ha dado la vuelta a la esquina.
Actualización de Meta Ganancias
Probablemente la mejor noticia para Meta es que los usuarios no están abandonando Facebook. “Más personas usan nuestros servicios hoy que nunca”, dijo el director ejecutivo Mark Zuckerberg en el informe de ganancias del 27 de abril. Los usuarios activos diarios de Facebook aumentaron a 1.96 millones desde 1.929 millones en el cuarto trimestre. Con los usuarios en los EE. UU. y Europa esencialmente moviéndose hacia los lados, el crecimiento provino de Asia-Pacífico y otras regiones. Una advertencia: la pérdida de usuarios en Rusia, después de que bloqueó Facebook, no se contabilizará por completo hasta el segundo trimestre.
El 2 de febrero, Meta emitió una guía para el primer trimestre que requería ingresos en el rango de $ 27 mil millones a $ 29 mil millones. Dado que los analistas esperaban $ 30.2 mil millones en ventas del primer trimestre, esa advertencia precipitó una venta masiva que ahora le ha costado a Meta alrededor de $ 1 mil millones en valor de mercado.
Los analistas redujeron su estimación a $ 28.2 mil millones, pero Facebook se quedó corto con $ 27.91 mil millones. Sin embargo, el EPS ajustado superó las estimaciones en 16 centavos, a pesar de caer un 18% respecto al año anterior.
Meta dijo que entregó un 15 % más de impresiones publicitarias que en el primer trimestre de 2021, pero el precio promedio por anuncio disminuyó un 8 % con respecto al año anterior. Los ingresos del segundo trimestre oscilarán entre $ 2 y $ 28 mil millones, dijo Meta, con el punto más alto por debajo de las expectativas de alrededor de $ 30 mil millones.
Parte de esa debilidad refleja el cambio de privacidad de Apple, que ha afectado el retorno de la inversión publicitaria de los anunciantes. Eso significa que no están dispuestos a gastar tanto por anuncio en Facebook. Los problemas macroeconómicos probablemente también frenaron el gasto publicitario, con tasas de interés más altas y escasez de oferta, ambos factores negativos. Mientras tanto, la invasión de Ucrania por parte de Rusia destrozó esas economías y disparó los precios de la energía, especialmente en Europa.
El ritmo de las ganancias reflejó menores gastos. Meta redujo los gastos totales del año a un rango de $ 87- $ 92 mil millones desde la perspectiva anterior de $ 90- $ 95 mil millones.
En el primer trimestre, la división Reality Labs de Meta, enfocada en hacer crecer el metaverso a través de visores y software de realidad aumentada y virtual, perdió $1 mil millones en el trimestre con ingresos de $2.96 millones.
La familia de aplicaciones de Meta, que incluye Facebook, Instagram, WhatsApp y más, tuvo ingresos operativos de $ 11.48 mil millones sobre ingresos de $ 27.21 mil millones.
El problema de TikTok de Facebook
Además del cambio de privacidad de Apple que ha hecho que los anuncios en línea sean menos efectivos, el anuncio de ganancias del cuarto trimestre de Meta planteó preocupaciones adicionales que podrían afectar el crecimiento. El más grande: "Creemos que los servicios competitivos están impactando negativamente en el crecimiento, particularmente con las audiencias más jóvenes", dijo el director financiero, Dave Wehner, en la llamada de ganancias del cuarto trimestre del miércoles. TikTok fue el único competidor mencionado por su nombre.
Tratar de combatir la amenaza de TikTok y mejorar su juego con los adultos jóvenes ha creado otro obstáculo para el poder de ganancias de Meta. Meta ahora se enfoca en impulsar la participación del usuario a través de su función de video de formato corto Reels, sin embargo, hay "relativamente pocos anuncios en Reels hoy", dijo Wehner el 2 de febrero.
Si bien Meta espera que Reels sea un terreno fértil para la monetización, eso llevará tiempo. Mientras tanto, el crecimiento de Reels influirá en los resultados generales, ya que los metaalgoritmos darán preferencia a los videos de formato corto, lo que significa un menor crecimiento para los formatos de noticias e historias con más publicidad.
En febrero, Meta anunció el lanzamiento de dos formatos de anuncios para Reels que son semitransparentes para no interferir con el contenido del video. Meta ofrece reparto de ingresos a los creadores de Reels para colocar los anuncios. Brian Nowak, de Morgan Stanley, calcula que los creadores obtendrán el 55% de los ingresos por los anuncios que coloquen.
El 26 de abril, la matriz de Google Alphabet (GOOGL) se perdió los resultados del primer trimestre, ya que TikTok afectó los ingresos de YouTube. A principios de abril, padre de Snapchat chasquido (SNAP) también perdió vistas. Posteriormente, el 23 de mayo, Snap advirtió que el crecimiento de los ingresos del segundo trimestre no alcanzaría la orientación.
Apple le cuesta a Meta $ 10 mil millones
Facebook ha estado advirtiendo desde finales de 2020 sobre el desafío creado por el cambio de privacidad de Apple. Pero el cambio que comenzó con la actualización de iOS 14.5 la primavera pasada tuvo un impacto modesto hasta el cuarto trimestre. Apple ahora requiere que las aplicaciones se descarguen a través de la App Store para permitir a los usuarios activar o desactivar el seguimiento de su actividad en sitios de terceros. Dado que la mayoría de los usuarios optan por no participar, las empresas tienen menos capacidad para orientar la publicidad de manera limitada a los consumidores que probablemente estén interesados en sus productos o servicios.
“Creemos que el impacto de iOS en general como un obstáculo para nuestro negocio en 2022 es del orden de $10 mil millones”, dijo Wehner el 2 de febrero.
Es probable que la peor parte del impacto en el crecimiento año tras año se sienta en la primera mitad de 2022, ya que el impacto del cambio de iOS no se sintió realmente hasta la segunda mitad de 2021.
Meta está trabajando en cambios para que la orientación de sus anuncios sea más efectiva, a pesar del impacto de los cambios relacionados con la privacidad. Sin embargo, usar inteligencia artificial para predecir el interés del consumidor como sustituto del seguimiento de la actividad del usuario no es una solución rápida.
Metaanálisis de acciones
Las acciones de Meta se han desplomado una vez más desde su caída del promedio móvil de 50 días. La acción aún tiene que romper una tendencia bajista de máximos y mínimos más bajos. Esa es razón suficiente para evitarlo. Las acciones de Meta han perdido más de la mitad de su valor desde su máximo histórico de 384.33 el 1 de septiembre.
Meta Platforms, todavía conocida por muchos como Facebook, a pesar del cambio de nombre del 28 de octubre, fue líder del mercado hasta agosto pasado. Sin embargo, las acciones de Meta cayeron a través de su línea de 50 días el 20 de septiembre, ofreciendo una señal de venta. Eso fue dos días antes de la publicación del blog de la compañía del 22 de septiembre que advierte sobre un "mayor impacto" de las actualizaciones recientes de iOS de Apple.
La metamorfosis de Facebook
El cambio de nombre de Facebook el 28 de octubre a Meta Platforms tuvo sentido por múltiples razones. Probablemente no sea una coincidencia que sucediera cuando Facebook estaba siendo tratado como un paria político, supuestamente para beneficiarse de impulsar contenido políticamente divisivo y dañar a los adolescentes vulnerables. El cambio de nombre también puede haber sido un intento de distanciarse de la imagen menos que genial de Facebook entre los jóvenes. “No necesitará una cuenta de Facebook para usar nuestros otros servicios”, dijo el CEO Mark Zuckerberg al presentar el nombre Meta.
Pero el nombre Meta también habla de las ambiciones más amplias de Zuckerberg de llevar las redes sociales a la "próxima frontera".
Esa frontera será tridimensional, lo que permitirá experiencias inmersivas. “La cualidad definitoria del metaverso será una sensación de presencia, como si estuvieras allí con otra persona o en otro lugar”, escribió.
“Nuestra esperanza es que, en la próxima década, el metaverso llegue a mil millones de personas, albergue cientos de miles de millones de dólares en comercio digital y respalde puestos de trabajo para millones de creadores y desarrolladores”.
Otra razón clave por la que Zuckerberg quiere producir el hardware para la próxima frontera: quiere ayudar a establecer las reglas, en lugar de que Apple establezca estándares. Pero Meta ha desacelerado el gasto en su reinvención en medio de un crecimiento más lento. Un ritmo más moderado de gasto y pérdidas relacionado con la visión a largo plazo de Zuckerberg fue una de las razones por las que los analistas aplaudieron el informe de ganancias del primer trimestre.
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Meta Stock: ¿Es una compra?
Meta management ha comparado su transición actual a la monetización de Reels con transiciones de contenido exitosas anteriores, como el cambio a Historias y dispositivos móviles. Pero esta vez es diferente. El crecimiento de usuarios se ha agotado en medio de la creciente competencia, mientras que los cambios en la privacidad han socavado su dominio de la publicidad gráfica. Al mismo tiempo, Meta todavía está gastando mucho para posicionarse para el potencial del metaverso que puede no materializarse durante años. Todo eso hace que sea más difícil tener fe en la fuerza del rebote de Meta.
En pocas palabras, Las acciones de META no son una compra.
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Fuente: https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo