¿Se está desacelerando la inflación? Lo que muestran los datos más recientes y lo que significan para su cartera

Puntos clave

• La inflación ha tenido una tendencia a la baja desde julio de 2022, pero eso no significa que estemos fuera de peligro. Si bien la Reserva Federal tiene como objetivo reducir la inflación al 2% o menos, las últimas cifras del IPC muestran una inflación del 7.1%.
• El factor que más contribuye a las cifras más recientes del IPC son los costos de vivienda. Otros contribuyentes a los problemas presupuestarios de los estadounidenses incluyen el aumento de los costos de alimentos y energía.
• Es probable que la Fed continúe aumentando las tasas en 2023. Incluso si logra reducir la inflación, estas acciones podrían desencadenar una recesión.

Según los últimos datos publicados en diciembre de 2022, la inflación se está desacelerando. Sin embargo, eso no significa que las cosas hayan mejorado para los consumidores.

Una tasa de inflación reducida no indica que la inflación sea baja. En realidad, los consumidores pagaban un 7.1 % más en noviembre de 2022 que en 2021, y esto sin tener en cuenta costos como alimentos o gasolina.

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La Reserva Federal ha dicho que tiene la intención de bajar la inflación al 2% o menos, por lo que todavía tenemos un largo camino por recorrer. Ya sea que veamos o no que la inflación continúe su tendencia a la baja en 2023, es probable que nos enfrentemos a un viaje difícil.

Pero, ¿qué significa esto para su cartera? ¿Puedes proteger tus inversiones? Esto es lo que necesita saber.

Últimos números del índice de precios al consumidor

En su punto máximo, la inflación alcanzó el 9.1% en junio de 2022. Las últimas cifras de noviembre de 2022 muestran inflación al 7.1%, que es un 0.1% más alto que en enero de 2022. Todavía necesita mejorar, pero es más bajo que durante el verano.

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El Índice de Precios al Consumidor (IPC) nos muestra estos números. Ciertos gastos están impactando los aumentos del IPC más que otros. Aquí están los principales contribuyentes.

Costos de refugio

Cuando observamos las tarifas de alquiler en los últimos dos años, los precios aumentaron un 23.5 % entre octubre de 2019 y octubre de 2022. Desde entonces, la tasa de aumento de los nuevos contratos de alquiler ha disminuido.

Sin embargo, una tasa más lenta de aumentos de alquileres no necesariamente indica costos más bajos para los inquilinos. Esto es similar a cómo la inflación sigue siendo mala en 7.1% a pesar de que fue más alta durante el verano.

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Los costos de vivienda en el IPC son un indicador rezagado. Esto se debe a que los contratos de alquiler suelen tener una duración de un año. Incluso si los costos de alquiler aumentan, es probable que esto no se represente en el IPC hasta mucho más tarde, una vez que una parte más significativa del mercado comience a incurrir en esos costos más altos.

Las cifras de noviembre incluyen un aumento en los costos de alojamiento a pesar de que los nuevos contratos de alquiler ya no crecen a un ritmo tan rápido. De hecho, la vivienda fue el factor que más contribuyó a la nueva inflación en el último informe.

Además, algunos costos no están incluidos en las cifras del IPC de la inflación básica, pero aún afectan a los hogares estadounidenses y sus comportamientos generales de gasto. Estos factores adicionales influyen en el número del 7.1%.

Precios de comida

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Una de las tendencias inflacionarias más estresantes se puede encontrar en los pasillos de las tiendas de comestibles de todo el país. Los gastos de alimentación aumentaron 10.6% durante el mismo período de un año. De manera alarmante, el costo de cocinar en casa aumentó un 12.0%, mientras que el precio de cenar fuera aumentó un 8.5%.

Para darle una idea de cuán altas son estas cifras, el presupuesto 'ahorrativo' del USDA para una familia de cuatro personas reveló un gasto mensual de $966.60 solo en comestibles.

Podemos esperar más aumentos en los números a medida que salgan nuevos informes. Por ejemplo, el precio de los huevos ha aumentado drásticamente en las últimas semanas por varias razones, incluida una nueva cepa de la gripe aviar que ha reducido la oferta.

Los precios al por mayor indican que los consumidores pueden comenzar a ver precios más bajos en los huevos nuevamente pronto, pero se desconoce qué tan rápido se materializará esa reversión.

Precios energéticos

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Los precios de la energía experimentaron una disminución mes a mes en noviembre de 2022. La disminución fue solo del 1.6 %.

Una vez más, los números no se ven muy bien cuando se aleja a los números año tras año. Los precios de la energía subieron un 13.1% durante este período.

Los factores que afectan los precios de la energía incluyen la invasión rusa de Ucrania y los problemas con el suministro interno, incluido el Derrame de petróleo del oleoducto Keystone en Kansas. También hay preguntas sobre cómo la revocación de las políticas de cero COVID de China afectará la oferta y la demanda mundial.

¿Seguirá bajando la inflación en 2023?

La Fed ha indicado que seguirá subiendo los tipos de interés a lo largo de 2023 o hasta que la inflación esté bajo control. La ironía es que cuando las tasas de interés suben, las hipotecas se vuelven menos asequibles, lo que aumenta la demanda en el mercado de alquiler. Este es uno de los más altos factores que contribuyen al IPC inflado.

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Sin embargo, el aumento de la construcción de unidades múltiples en los últimos años podría aliviar estas consecuencias al crear más oferta para satisfacer la demanda en el mercado de alquiler.

También existe la posibilidad de que, si la Fed tiene éxito, habrá consecuencias por librarnos de la inflación. Un resultado es una recesión, lo que resulta en empresas que despiden trabajadores en masa o mostrando más renuencia a pagarles salarios más altos.

Sin una bola de cristal, no podemos predecir si la inflación seguirá disminuyendo en 2023. Podemos esperar que la Fed continúe usando la política monetaria como su principal herramienta para combatirla.

Resumen Final

La inflación puede dañar la economía de diferentes maneras. Dicho esto, los períodos de inflación o posible recesión deben incluirse en su estrategia de inversión a largo plazo. Estas son partes normales del ciclo económico, incluso si las circunstancias que nos trajeron aquí fueron cualquier cosa menos ordinarias.

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