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Cerrado miércoles, de febrero de 8, 2023
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Otro día, otro boletín sobre inteligencia artificial.
Como mi colega Julie Hyman escribió ayer, la obsesión del mercado con cualquier cosa que sea "IA" comienza a sentirse un poco en 2017, el año en que todos y cada uno comenzaron a incorporar la "tecnología de cadena de bloques" a una idea.
La velocidad del enamoramiento con la IA, los chatbots y todas las "innovaciones" asociadas ha sido asombrosa.
El martes, el New York Times publicado una historia sobre los esfuerzos que está realizando Meta Platforms (META) para evitar quedarse atrás en la carrera por integrar herramientas de IA en literalmente cualquier idea de negocio. El lede nos lleva de vuelta a un momento crítico para la empresa dos semanas antes de que ChatGPT de Open AI se pusiera en marcha en línea... en noviembre de 2022. También conocido como hace unos tres meses.
El lunes, Alfabeto (GOOGL) anunció su nuevo chatbot, llamado bardo.
El martes, Microsoft (MSFT) anunció una nueva versión de su motor de búsqueda Bing, Edge, que ejecutará una versión más potente de ChatGPT.
A medida que Big Tech continúa clasificando a través de su decisión de contratar en exceso Durante una fase de "futuro del trabajo" sobrevalorada después de la pandemia, parece que los proyectos de IA son una forma segura de asegurar un presupuesto creciente para 2023.
En el mercado de valores, se ha convertido en apuestas de mesa que algo extraño está sucediendo en el mercado de valores debido a un anuncio publicitado sobre inteligencia artificial.
A la cabeza de las apuestas especulativas de los inversores sobre las capacidades de la IA se encuentran acciones como SoundHound AI (SONIDO) y c3.ai (AI), que se han duplicado aproximadamente este año.
Y seguramente no tardaremos más de unas pocas semanas en que cierto operador de cine comience a presumir de sus inversiones en IA.
Por otro lado, encontramos nombres como Chegg (CHGG), la plataforma de educación en línea, defender su posición en el mercado frente a la amenaza de los chatbots que, en la visión más grandiosa de estas nuevas tecnologías, podría volver obsoleto hacer algo tan anticuado como tomar una clase para aprender algo.
Los ciclos de exageración en la cultura, la inversión y otros lugares no son un fenómeno nuevo. Y cuando el interés en los chatbots y la IA y la actualidad Cosa actual inevitablemente se desvanece, algo más tomará su lugar.
Y si bien hay influencias atemporales que respaldan el enamoramiento actual con la IA, un desarrollo más moderno también nos ayuda a situar esta manía actual.
Hablando en Bloomberg Podcast de Odd Lots A principios de esta semana, Steve Eisman de la fama de "The Big Short" (algunos lectores pueden estar más familiarizados con el trabajo de Steve Carell interpretando una versión de Eisman en la película de 2015) describió lo que él llama la "enfermedad de Amazon".
Y creemos que esto ofrece una gran heurística para comprender la base de muchos de los recientes casos alcistas del mercado que exageraron los modelos comerciales defectuosos. Ganar pequeñas porciones de grandes mercados ha sido el marco de consenso para invertir en negocios de alto crecimiento.
“Lo que quiero decir con la enfermedad de Amazon es que cuando Amazon salió a bolsa, había mucho escepticismo de que esto funcionaría, y Amazon básicamente ha conquistado el mundo”. Eisman dijo. “Entonces, la gente siempre está buscando el próximo Amazon cuando el vendedor escribe un informe de investigación. Y la primera oración es: 'El TAM es enorme', lo que significa que el mercado total [direccionable] es enorme".
Eisman banderas Opendoor (ABIERTO), un de-SPAC que se hizo público a través de Social Capital Hedosophia II de Chamath Palihapitiya en 2020, como ejemplo reciente.
Como dijo Eisman, "No hay duda de que la vivienda es enorme".
“Así que miras Opendoor y dices, bueno, el mercado inmobiliario en los Estados Unidos es, no sé, un billón o lo que sea, un [mercado] de $2 billones”, dijo Eisman. “Si Opendoor solo obtiene el 1% de ese mercado, las acciones son enormes”.
Recuerdo que un banquero de inversiones me dijo durante el boom de las mini-IPO de 2019 que vio a empresas como Uber (UBER), Lyft (LYFT), Zoom (ZM) y Pelotón (PTON) haga público que todo lo que tiene que hacer es elegir las empresas con los TAM más grandes, o el mercado direccionable total, y apostar por ellas.
Llevando esta lógica un paso más atrás, encontramos una dinámica que a menudo da forma a qué empresas en qué sectores terminan siendo financiadas con más entusiasmo por la comunidad de riesgo.
Por lo tanto, si bien el reciente revuelo en torno a ChatGPT, la IA y las variantes asociadas de finalización de tareas mejoradas mediante algoritmos puede parecer que surgió de la nada rápidamente, existen fuerzas de cultura de inversión a más largo plazo en juego.
Y como tantas dinámicas en el mundo empresarial moderno, nos llevan de nuevo a querer ser como Jeff Bezos.
Qué ver hoy
Economía
7:00 am ET: Solicitudes de hipoteca MBA, semana que finalizó el 3 de febrero (-9.0 % durante la semana anterior)
10:00 am ET: Inventarios mayoristas, mes a mes, Final de noviembre (0.1% esperado, 0.1% durante el mes anterior)
10:00 am ET: Ventas comerciales al por mayor, mes a mes, noviembre (-0.2% esperado, -0.6% durante el mes anterior)
Ganancias
afirmar (AFRM), AllianceBernstein (AB), CME Group (extensión cm), Coty (COTY), CVS Salud (CVS), Dominion Energy (D), Equifax (EFX), Fox Corporation (FOXA), Neumático Goodyear (GT), Hillenbrand (HI), Mattel (MAT), Hoteles en MGM (MGM), New York Times (The New York Times), Penske Auto (PAG), Mercados de Robinhood (CAMPANA), Sonos (DORMIR), Tenet Healthcare (THC), Uber Technologies (UBER), Walt Disney (DIS), XPO (XPO), Yum! marcas (YUM)
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/investors-obsessing-over-ai-is-latest-symptom-of-the-amazon-disease-morning-brief-110016834.html