Cómo Evitar El Peor Sector Fondos Mutuos 3T22

Pregunta: ¿Por qué hay tantos fondos mutuos?

Respuesta: La administración de fondos mutuos es rentable, por lo que Wall Street crea más productos para vender.

La gran cantidad de fondos mutuos tiene poco que ver con servir a sus mejores intereses como inversionista. Aprovecho datos más confiables y patentados para identificar dos señales de alerta que puede usar para evitar los peores fondos mutuos:

1. Altas tarifas

Los fondos mutuos deberían ser baratos, pero no todos lo son. El primer paso es comparar lo que significa barato.

Para asegurarse de pagar las tarifas promedio o por debajo de ellas, invierta solo en fondos mutuos con costos anuales totales inferiores al 1.82 %: los costos anuales totales promedio de los 664 fondos mutuos del sector de acciones de EE. UU. que cubre mi empresa. El promedio ponderado es más bajo en 1.16%, lo que destaca cómo los inversionistas tienden a poner su dinero en fondos mutuos con tarifas bajas.

La Figura 1 muestra que Saratoga Energy and Basic Materials Portfolio (SBMBX) es el fondo mutuo del sector más costoso y Vanguard Real Estate II Index Fund (VRTPX) es el menos costoso. Saratoga (SBMBX, SEPCX, STPAX, SEPIX) proporciona cuatro de los fondos mutuos más caros, mientras que los fondos mutuos Vanguard (VRTPX, VFAIX, VITAX, VMIAX, VHCIX) se encuentran entre los más baratos.

Figura 1: 5 fondos mutuos sectoriales más y menos costosos

Los inversores no necesitan pagar altas tarifas por participaciones de calidad. Vanguard Materials Index Fund (VMIAX) es el fondo mutuo del sector mejor calificado en la Figura 1. La calificación neutral de administración de cartera de VMIAX y el costo anual total del 0.12 % le otorgan una calificación muy atractiva. David Financial Fund (DVFYX) es el fondo mutuo del sector mejor calificado en general que cumple con los mínimos de liquidez. La calificación atractiva de administración de cartera de DVFYX y el costo anual total del 0.79% también le otorgan una calificación muy atractiva.

Por otro lado, Vanguard Real Estate II Index Fund (VRTPX) tiene acciones pobres y recibe una calificación muy poco atractiva, pero tiene costos anuales totales bajos de 0.10%. No importa cuán barato sea un fondo mutuo, si tiene malas acciones, su desempeño será malo. La calidad de las tenencias de un fondo mutuo es más importante que su precio.

2. Tenencias pobres

Evitar las tenencias deficientes es, con mucho, la parte más difícil de evitar los malos fondos mutuos, pero también es la más importante porque el desempeño de un fondo mutuo está determinado más por sus tenencias que por sus costos. La Figura 2 muestra los fondos mutuos dentro de cada sector con las peores posiciones o calificaciones de administración de cartera.

Figura 2: Fondos mutuos del sector con las peores participaciones

Fidelity y Rydex aparecen con más frecuencia que cualquier otro proveedor en la Figura 2, lo que significa que ofrecen la mayor cantidad de fondos mutuos con las peores participaciones.

T. Rowe Price Global Technology Fund (PGTIX) es el fondo mutuo peor calificado en la Figura 2. Manning & Napier Real Estate Series (MNRWX), Rydex Energy Services Fund (RYVIX), Prudential PGIM Jennison Utility Fund (PRUQX) y Fidelity Select La Cartera de Defensa y Aeroespacial (FSDAX) también obtiene una calificación general predictiva muy poco atractiva, lo que significa que no solo tienen acciones deficientes, sino que cobran costos anuales totales altos.

El peligro interior

Comprar un fondo mutuo sin analizar sus tenencias es como comprar acciones sin analizar su negocio y sus finanzas. Dicho de otra manera, la investigación sobre las tenencias de fondos mutuos es una diligencia debida necesaria porque el rendimiento de un fondo mutuo es tan bueno como sus tenencias.

EVOLUCIÓN DE LAS TENENCIAS DE LOS FONDOS MUTUOS – COMISIONES = EVOLUCIÓN DEL FONDO MUTUO

Divulgación: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler y Brian Pellegrini no reciben compensación por escribir sobre acciones, sectores o temas específicos.