Cómo evitar los peores ETF del sector 1T23

Pregunta: ¿Por qué hay tantos ETF?

Respuesta: La emisión de ETF es rentable, por lo que Wall Street sigue creando más productos para vender.

Aprovecho los datos de mi empresa para identificar tres señales de alerta que puede usar para evitar los peores ETF:

1. Liquidez inadecuada

Este problema es el más fácil de evitar, y mi consejo es simple. Evite todos los ETF con menos de $100 millones en activos. Los bajos niveles de liquidez pueden generar una discrepancia entre el precio del ETF y el valor subyacente de los valores que posee. Los ETF pequeños también suelen tener un volumen de negociación más bajo, lo que se traduce en mayores costos de negociación a través de mayores diferenciales de oferta y demanda.

2. Altas tarifas

Los ETF deberían ser baratos, pero no todos lo son. El primer paso aquí es comparar lo que significa barato.

Para asegurarse de pagar tarifas promedio o por debajo del promedio, invierta solo en ETF con costos anuales totales por debajo del 0.51 %, el costo anual total promedio de los 287 ETF del sector de acciones de EE. UU. que cubre mi empresa. El promedio ponderado es más bajo en 0.24%, lo que destaca cómo los inversionistas tienden a poner su dinero en ETF con tarifas bajas.

La Figura 1 muestra que ETFis Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) es el ETF del sector más caro y Schwab US REIT ETF CHS
es el menos costoso. AdvisorShares (BEDZ, EATS) ofrece dos de los ETF más caros, mientras que Fidelity FENY
, FSTA,FNCL
Los ETF se encuentran entre los más baratos.

Figura 1: 5 ETF sectoriales más y menos costosos

Los inversores no necesitan pagar altas tarifas por participaciones de calidad. Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) es el ETF del sector mejor calificado en la Figura 1. La calificación neutral de administración de cartera de FENY y el costo anual total del 0.09 % le otorgan una calificación muy atractiva. VanEck Steel ETF (SLX) es el ETF del sector mejor clasificado en general. La calificación de administración de cartera muy atractiva de SLX y el costo anual total del 0.61% también le otorgan una calificación muy atractiva.

A pesar de tener costos anuales totales bajos de 0.08%, Schwab US REIT ETF (SCHH) tiene acciones pobres y obtiene una calificación muy poco atractiva. No importa lo barato que parezca un ETF, si tiene malas acciones, su rendimiento será malo.

3. Tenencias pobres

La tenencia de un ETF tiene más peso para determinar el rendimiento general que sus costos. Por lo tanto, evitar las tenencias pobres es la parte más importante (y más difícil) de evitar los malos ETF. La Figura 2 muestra los ETF dentro de cada sector con las peores posiciones o calificaciones de gestión de cartera.

Figura 2: Sector ETF con las peores participaciones

inversión (PSCM
, PSCC,PXJ
, PSCF) aparece con más frecuencia que cualquier otro proveedor en la Figura 2, lo que significa que ofrece la mayor cantidad de ETF con las peores participaciones.

Tidal Residential REIT Income ETF (HAUS) es el ETF peor calificado en la Figura 2 según mi calificación general predictiva. State Street SPDR S&P Internet ETF XWEB
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, ETF minorista en línea de ProShares ONLN
, ETF de Global Jets de EE. UU. CHORROS
, ETF Fidelity MSCI Utilities Index FUERTE
, e Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) también obtienen una calificación general predictiva muy poco atractiva, lo que significa que no solo tienen acciones deficientes, sino que también cobran altos costos anuales totales.

El peligro interior

Comprar un ETF sin analizar sus tenencias es como comprar una acción sin analizar su negocio y sus finanzas. Para decirlo de otra manera, la investigación sobre las tenencias de ETF es una diligencia debida necesaria porque el rendimiento de un ETF es tan bueno como sus tenencias.

RENDIMIENTO DE LAS TENENCIAS DE ETF - COMISIONES = RENDIMIENTO DE ETF

Divulgación: David Trainer, Kyle Guske II e Italo Mendonça no reciben compensación por escribir sobre acciones, sectores o temas específicos.