Aquí están las partes más salvajes de las acusaciones de la SEC de Bankman-Fried

(Bloomberg) — Las autoridades estadounidenses han alegado que el experto en criptografía caído Sam Bankman-Fried defraudó a los inversores en su imperio FTX, robando miles de millones de dólares como parte de un “fraude masivo de años” para su propio beneficio.

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Los cargos civiles, presentados por la Comisión de Bolsa y Valores el martes, afirmaron que Bankman-Fried había estado involucrado en un plan para engañar a los inversores en FTX y sus empresas desde al menos mayo de 2019, y que el proceso solo terminó el mes pasado cuando perdió su puesto como director ejecutivo como parte de la declaración de quiebra de FTX.

Bankman-Fried había recaudado más de 1.8 millones de dólares de inversores de capital durante ese tiempo, incluidos SoftBank Group, Temasek, Tiger Global Management e Insight Partners. Al contratar abogados de bancarrota, las participaciones de capital de todos los que habían respaldado a FTX cayeron efectivamente a cero.

La SEC alegó en una presentación de 28 páginas que detalla sus reclamos contra SBF (énfasis nuestro):

Sin el conocimiento de esos inversionistas (y de los clientes comerciales de FTX), Bankman-Fried estaba orquestando un fraude masivo durante años, desviando miles de millones de dólares de los fondos de los clientes de la plataforma comercial para su propio beneficio personal y para ayudar a hacer crecer su criptoimperio.

A lo largo de este período, Bankman-Fried se presentó a sí mismo como un líder responsable de la criptocomunidad. Él promocionó la importancia de la regulación y la rendición de cuentas. Le dijo al público, incluidos los inversores, que FTX era innovador y responsable. Los clientes de todo el mundo creyeron sus mentiras y enviaron miles de millones de dólares a FTX, creyendo que sus activos estaban seguros en la plataforma de negociación de FTX. Pero desde el principio, Bankman-Fried desvió indebidamente los activos de los clientes a su fondo de cobertura criptográfico privado, Alameda Research LLC ("Alameda"), y luego usó esos fondos de los clientes para realizar inversiones de riesgo no reveladas, lujosas compras de bienes raíces y grandes intereses políticos. donaciones

Aquí hay más:

Les dijo a los inversionistas y posibles inversionistas que FTX tenía medidas de riesgo automatizadas sofisticadas y de primer nivel para proteger los activos de los clientes, que esos activos estaban seguros y protegidos, y que Alameda era solo otro cliente de la plataforma sin privilegios especiales. Estas declaraciones eran falsas y engañosas. En verdad, Bankman-Fried había eximido a Alameda de las medidas de mitigación de riesgos y le había brindado a Alameda un tratamiento especial significativo en la plataforma FTX, incluida una "línea de crédito" prácticamente ilimitada financiada por los clientes de la plataforma.

Mientras gastaba generosamente en oficinas y condominios en las Bahamas, e invertía miles de millones de dólares de los fondos de los clientes en inversiones de riesgo especulativas, el castillo de naipes de Bankman-Fried comenzó a desmoronarse.

A medida que el valor del criptomercado más amplio disminuyó a lo largo de 2022, los prestamistas de Alameda comenzaron a buscar el reembolso. Aunque supuestamente FTX ya le había dado a Alameda miles de millones de dólares en fondos de clientes, Bankman-Fried comenzó a darle a Alameda aún más dinero para cubrir esas posiciones, dijo la SEC. Durante el verano, también comenzó a desviar los fondos de los clientes de FTX para inversiones de riesgo y a otorgar préstamos para él y otros ejecutivos, agregó la SEC.

La presentación describía la historia de origen de FTX: desde SBF que estableció Alameda con el cofundador Gary Wang en 2017, hasta establecer FTX en 2019 y traer a bordo a otros que formarían la camarilla interna de altos ejecutivos de la bolsa: los codirectores ejecutivos de Alameda, Caroline Ellison y Sam Trabucco y Nishad Singh como cofundador de FTX. Aproximadamente 1.1 millones de dólares de los fondos recaudados provinieron de inversores estadounidenses, dijo la SEC.

Alegó que todas las declaraciones hechas por Bankman-Fried a los inversionistas durante este tiempo fueron engañosas porque optó por omitir información sobre el tratamiento especial de Alameda, incluida su capacidad única para llevar un saldo negativo en FTX y su exención de una parte crucial del riesgo de FTX. sistema de gestión, su característica de auto-liquidación.

De la página 10 de la presentación:

Bankman-Fried desvió los fondos de los clientes de FTX a Alameda esencialmente de dos maneras: (1) instruyendo a los clientes de FTX para que depositaran moneda fiduciaria (por ejemplo, dólares estadounidenses) en cuentas bancarias controladas por Alameda; y (2) al permitir que Alameda haga uso de una "línea de crédito" virtualmente ilimitada en FTX, que fue financiada por los activos de los clientes de FTX.

Como resultado, no hubo una distinción significativa entre los fondos de los clientes de FTX y los fondos propios de Alameda. Por lo tanto, Bankman-Fried le dio a Alameda carta blanca para usar los activos de los clientes de FTX para sus propias operaciones comerciales y para cualquier otro propósito que Bankman-Fried considerara adecuado.

Además, durante un período de tiempo después de su fundación, Bankman-Fried afirmó que FTX no pudo proteger sus propias cuentas bancarias y, por lo tanto, se vio obligado a usar las cuentas de Alameda para almacenar activos. Una hoja de balance promocionada por Bankman-Fried a posibles inversionistas en la semana en que estaba tratando de evitar la bancarrota describía una “cuenta 'fiat@' oculta, mal etiquetada internamente” con un saldo negativo de $8 mil millones.

Habiendo descubierto cuentas bancarias operadas por una subsidiaria secreta de Alameda llamada North Dimension Inc., la SEC dijo que descubrió exactamente qué estaba haciendo esa cuenta fiduciaria:

Bankman-Fried ordenó a FTX que hiciera que los clientes enviaran fondos a North Dimension en un esfuerzo por ocultar el hecho de que los fondos se enviaban a una cuenta controlada por Alameda.

Alameda no segregó estos fondos de clientes, sino que los mezcló con sus otros activos y los usó indiscriminadamente para financiar sus operaciones comerciales y otras empresas de Bankman-Fried.

Este pasivo multimillonario se reflejó en una cuenta interna en la base de datos de FTX que no estaba vinculada a Alameda sino que se llamaba “[email protected].” Caracterizar la cantidad de fondos de los clientes enviados a Alameda como una cuenta interna de FTX tuvo el efecto de ocultar la responsabilidad de Alameda en los sistemas internos de FTX.

Y cómo se perdió la cuenta:

En 2022, FTX comenzó a intentar separar la parte del pasivo de Alameda en el “[email protected]”cuenta de la parte que era atribuible a FTX (es decir, para separar los depósitos de clientes enviados a cuentas bancarias controladas por Alameda de los depósitos enviados a cuentas bancarias controladas por FTX). La porción de Alameda, que ascendía a más de $8 mil millones en activos de clientes de FTX que habían sido depositados en cuentas bancarias controladas por Alameda, se trasladó inicialmente a una cuenta diferente en la base de datos de FTX.

Sin embargo, debido a que este cambio provocó que los sistemas internos de FTX cobraran automáticamente intereses de Alameda sobre el pasivo de más de $8 mil millones, Bankman-Fried ordenó que el pasivo de Alameda se trasladara a una cuenta a la que no se le cobrarían intereses. Esta cuenta estaba asociada con una persona que aparentemente no tenía conexión con Alameda. Como resultado, este cambio tuvo el efecto de ocultar aún más la responsabilidad de Alameda en los sistemas internos de FTX.

Cuando la caída de los precios de las criptomonedas significó que llegó el momento de comenzar a liquidar las posiciones de Alameda en FTX, Bankman-Fried dijo en entrevistas con los medios que no estaba al tanto de cuán ilíquida se había vuelto la garantía de Alameda. Esto fue a pesar del supuesto motor de riesgo de última generación de FTX, que Bankman-Fried promovió a los reguladores como un ejemplo de cómo las criptomonedas podrían evitar una crisis al estilo de 2008 si se implementaran en general. Ahora, la SEC:

Bankman-Fried estaba muy consciente del impacto de las posiciones de Alameda en el perfil de riesgo de FTX. El 12 de octubre de 2022 o alrededor de esa fecha, por ejemplo, Bankman-Fried, en una serie de tuits, analizó la manipulación de un activo digital en una plataforma criptográfica no relacionada. Al explicar lo ocurrido, Bankman-Fried distinguió entre el "precio actual" de un activo y su "precio justo" y reconoció que "las posiciones grandes, especialmente en tokens sin liquidez, pueden tener un gran impacto".

Bankman-Fried afirmó que el motor de riesgo de FTX requería que los clientes "colateralizaran completamente una posición" cuando la posición del cliente es "lo suficientemente grande e ilíquida". Pero Bankman-Fried sabía, o fue imprudente al no saber, que al no mitigar el impacto de tokens grandes e ilíquidos publicados como garantía por Alameda, FTX estaba incurriendo en exactamente la misma conducta y creando el mismo riesgo que estaba advirtiendo. contra.

La SEC también alegó que Bankman-Fried le dijo a un inversionista a fines de 2021 que FTX no tenía ninguna exposición a su propio token FTT y que el inversionista posteriormente invirtió $ 30 millones en la empresa.

Entre marzo de 2020 y septiembre de 2022, la SEC afirmó que Bankman-Fried ejecutó más de mil millones de dólares en préstamos de Alameda, a veces a sí mismo como prestatario y a sí mismo como director ejecutivo de Alameda. Singh y Wang también pidieron prestados cientos de millones de dólares cada uno, y estos préstamos están "poco documentados y, en ocasiones, no están documentados en absoluto".

Con el paso del tiempo, las autoridades alegaron que Bankman-Fried siguió mintiendo al público, afirmando varias veces en Twitter que los activos de los clientes estaban seguros en FTX y que FTX siempre podría cumplir con las solicitudes de retiro. El ex director ejecutivo de FTX fue arrestado en las Bahamas el lunes.

–Con la asistencia de Annie Massa.