A pesar del reciente aumento en los rendimientos de los bonos, algunas inversiones alternativas brindan rendimientos mucho mejores con diversos grados de seguridad.
Incluyen bonos de ahorro del Tesoro, anualidades garantizadas multianuales de aseguradoras y, para los inversores dispuestos a asumir más riesgos, fondos de intervalo que invierten en instrumentos de crédito.
El propósito de los bonos es equilibrar las acciones en su cartera. Esa es la razón por la que no incluimos acciones que pagan dividendos, que tienden a desplomarse cuando sus acciones se dirigen hacia el sur, sin proporcionar ningún lastre.
Por el contrario, los bonos de ahorro y la mayoría de las rentas vitalicias garantizadas de varios años deberían superar una recesión sin apenas una onda. Los fondos de intervalo se verán afectados cuando la economía se contraiga, pero aun así tienden a ser menos volátiles que las acciones.
Aquí hay tres inversiones de mayor rendimiento para pensar en lugar de bonos:
Bonos de Ahorro Serie I del Tesoro. Para los verdaderamente reacios al riesgo, estos bonos están garantizados por el gobierno y son tan seguros como vienen. Actualmente pagan 7.12% porque sus tasas están ligadas a la inflación. La tasa se ajusta cada seis meses, en mayo y noviembre, y probablemente no persistirá, pero actualmente siguen siendo una gran inversión.
De hecho, el mayor problema con los bonos I es que el gobierno te limita a $10,000 por año. Puedes comprarlos electrónicamente en Tesorería directa.
Los bonos I vienen con restricciones. No puede tocar su dinero durante un año después de comprar uno. Durante los primeros cinco años, pagará una multa de tres meses de interés por tocar su dinero. Después de eso no hay sanciones.
Las tasas de interés actuales los convierten en una ganga incluso si tiene que acceder al dinero antes de que terminen los cinco años.
“Incluso si pierde los intereses de tres meses, todavía le está yendo mejor que con otras inversiones”, dice Michael Finke, profesor de gestión patrimonial en el Colegio Americano de Servicios Financieros.
El interés que recibe de los bonos I está sujeto a impuestos federales pero no a impuestos estatales y locales, lo que los hace doblemente atractivos en lugares con altos impuestos como la ciudad de Nueva York o California.
Anualidades garantizadas multianuales.Estos son los equivalentes de los certificados bancarios de depósitos, excepto que los venden las aseguradoras. A partir del viernes por la mañana, podría obtener un MYGA a 5 años de una aseguradora con calificación A con un rendimiento de hasta el 3.15%. Por el contrario, un Tesoro a 5 años rindió 2.532% y la mayoría de los CD bancarios pagan mucho más que eso. Un MYGA similar a 3 años rinde hasta un 2.65 %, pero se ha vuelto menos atractivo en las últimas semanas, ya que el rendimiento de un bono del Tesoro a 3 años se disparó hasta un 2.501 %.
Los MYGA no están respaldados por el gobierno de EE. UU. como un CD bancario. Sin embargo, están respaldados por fondos de garantía de seguros estatales. Incluso si la aseguradora que le vendió el MYGA quebra, lo cual es un evento poco frecuente, recuperará su capital, aunque es posible que obtenga un interés reducido. “Mientras esté dentro del límite de la garantía estatal, básicamente no hay riesgo de crédito”, dice Larry Swedroe, director de investigación de Buckingham Strategic Wealth.
Los diferentes estados tienen diferentes límites y se pueden encontrar en la Organización Nacional de Asociaciones de Garantía de Seguros de Vida y Salud. página web del NDN Collective .
Si desea invertir más que el límite del estado donde vive, puede comprar MYGA de más de un proveedor para mantenerse dentro del límite, dice el agente de seguros Stan Haithcock, quien se hace llamar "Stan the Annuity Man". Su sitio web ofrece cotizaciones de MYGA en todo el país además de las calificaciones crediticias de la aseguradora que las ofrece. A pesar de las garantías estatales, para ahorrarse molestias, desea comprar MYGA de aseguradoras financieramente sólidas.
Es posible que pueda obtener tasas de interés aún más altas comprando MYGA de mayor duración. Pero muchos expertos financieros desaconsejan. Si las tasas siguen subiendo, se verá obligado a pagar una tasa más baja.
Los MYGA vienen con un potencial beneficio fiscal. No tiene que pagar impuestos sobre el interés que pagan hasta que retire el dinero, lo que significa que puede reinvertirlos libres de impuestos. Supongamos que compra un MYGA a los 63 años cuando todavía está trabajando y en una categoría impositiva alta. Puede esperar hasta que esté jubilado y en un nivel más bajo para retirar el dinero.
A diferencia de los bonos del Tesoro, los MYGA no son líquidos. A menudo, hay sanciones de rescate sustanciales, a veces del 8% o del 9%, si quiere todo su dinero antes de que venza, dice Haithcock. “Algunas de las tarifas de entrega son depredadoras”, dice.
Fondos de Intervalo. Para aquellos que estén dispuestos a poseer activos de mayor riesgo, considere los fondos de intervalo que invierten en instrumentos de crédito. Muchos están pagando rendimientos del 7% al 10%, rendimientos similares a los de las acciones con menos volatilidad que las acciones.
Se llaman fondos de intervalo porque invierten en activos ilíquidos y puedes acceder a tu dinero solo trimestralmente. E incluso entonces, los fondos generalmente deben recomprar no menos del 5% de sus acciones cada trimestre. Eso significa que si un grupo de inversores quiere su dinero al mismo tiempo, es posible que solo recuperen una parte y tengan que esperar el resto.
Diferentes fondos de intervalo se dirigen a diferentes rincones del mercado crediticio. El Fondo de Préstamos Corporativos Cliffwater de $6.2 millones (ticker: CCLFX) rindió 7.3% al final del año. Invierte en préstamos privados hechos a empresas del mercado medio. El fondo se vende únicamente a través de asesores de inversión y otras instituciones.
Solo tiene 2 años y medio. Perdió un 2.15 % en marzo de 2020 durante los primeros días de la pandemia, dice Brian Rhone, director gerente de Cliffwater. No existió durante la recesión de 2007-09, pero Cliffwater ha elaborado un índice de préstamos similares y calcula que habría perdido un 6.5 % en 2008 y aumentado un 13.2 % en 2009. Esa es una cantidad decente de volatilidad, pero mucho menor que cepo. El índice bursátil S&P 500 arrojó un 37% negativo en 2008 y registró un rendimiento del 26.5% en 2009.
Otros fondos de intervalo están siguiendo estrategias de mayor riesgo y no proporcionarán la misma estabilidad de cartera que los bonos. El Pimco Flexible Credit Income Fund (PFLEX) de $2.9 mil millones puede comprar cualquier tipo de deuda, incluidos préstamos residenciales y deuda de mercados emergentes. En términos de riesgo, “diría que encaja entre los bonos y las acciones”, dice Christian Clayton, vicepresidente ejecutivo de Pimco.
El fondo promedió un rendimiento del 6.3 % desde su creación en 2017. Pero eso incluyó una disminución de aproximadamente el 20 % en marzo de 2020 cuando la pandemia afectó la economía.
Pero debido a la estructura del fondo de intervalo, los inversores no pudieron acceder a su dinero hasta mayo de 2020, cuando el fondo recuperó casi la mitad de sus pérdidas. “En marzo, el fondo pudo pasar a la ofensiva y comprar activos a precios deprimidos ya que los inversores no podían redimir”, dice Clayton.
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Fuente: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= yahoo