Dow publica el mejor día desde noviembre después de que el informe de empleo despierte la esperanza de un giro de la Fed

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Las acciones subieron el viernes noticias de un mercado laboral que se enfría, una condición necesaria para que la Reserva Federal se retire de su política monetaria más agresiva en décadas que ha disparado las acciones, a pesar de que un destacado funcionario de la Fed dijo que el último informe de empleo hizo poco para cambiar su mentalidad.

Hechos clave

Estados Unidos agregó más empleos de los esperados en diciembre y la tasa de desempleo cayó sorprendentemente, conforme según datos del Departamento de Trabajo, mientras que los salarios aumentaron un 4.6% en 12 meses, el ritmo más lento de ganancias salariales de los trabajadores desde 2021 agosto.

Teniendo en cuenta la Reserva Federal llamadas crecimiento salarial insostenible, el principal contribuyente a la inflación, los mercados acogieron con los brazos abiertos las señales de desaceleración de los aumentos salariales.

El Promedio Industrial Dow Jones subió 680 puntos, o un 2.1%, su mayor ganancia diaria desde el 30 de noviembre, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq de tecnología pesada ganaron un 2.3% y un 2.5%, respectivamente.

Los bonos se recuperaron de manera similar, con los rendimientos del Tesoro a 10 años cayendo 16 puntos básicos a 3.56%, su tasa más baja en casi tres semanas.

“Finalmente, hay buenas noticias para los inversores”, escribió la presidenta de Bolvin Wealth Management Group, Gina Bolvin, en comentarios enviados por correo electrónico.

Contra

Raphael Bostic, presidente de la sucursal de la Fed en Atlanta, echó agua fría sobre las primeras declaraciones de un pivote de la Fed, narración CNBC, los últimos datos de empleo "realmente no cambian mi perspectiva en absoluto", y agrega que la Fed "tiene que mantener el rumbo" en su campaña de aumento de tasas.

Fondo clave

El banco central de EE. UU. aumentó la tasa de los fondos federales, que establece los costos de interés para los préstamos entre bancos y guía los costos de los préstamos en todas las industrias, siete veces en 2022. Posteriormente, los principales índices bursátiles registraron sus peores rendimientos anuales desde 2008, ya que las acciones suelen caer con intereses más altos. las tasas a medida que los mayores costos de endeudamiento arrastran las ganancias corporativas. Aunque la tasa de fondos federales se sienta en su nivel más alto desde 2007, ninguna tasa respaldada por oficiales de la Fed se fija en ningún momento en 2023 en la última reunión de su comité de establecimiento de políticas en diciembre. Dado eso, la verdadera pregunta a los ojos del mercado es si la Fed reduce considerablemente el ritmo de sus alzas después de la próxima reunión del comité el 31 de enero y el 1 de febrero, habiendo aumentado las tasas en un 0.5% en su última reunión después de cuatro alzas consecutivas del 0.75%. . Herramienta FedWatch de CME Group, seguida de cerca proyecta una probabilidad del 76% de un aumento de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed, en comparación con una probabilidad del 24% de otro aumento de 50 puntos básicos.

Cita crucial

“El informe de empleo de hoy fue una clara indicación de que la dinámica del mercado laboral se está suavizando un poco... [pero] creemos que la Fed aún no está lista para hacer una pausa, y que necesitamos un mayor impulso a la baja en el empleo para que la Fed sienta que está alcanzando un equilibrio”, escribió Rick Rieder, jefe de la unidad de asignación de inversiones globales de BlackRock, en una nota del viernes.

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