Los asesores recurren a inversiones alternativas para diversificar aún más a los clientes

Después de luchar contra las recesiones en los mercados de acciones y bonos, más asesores financieros que buscan diversificar aún más a sus clientes están recurriendo a inversiones alternativas, según un encuesta reciente de Cerulli Associates.

Quedarse fuera de las clases de activos tradicionales, inversiones alternativas normalmente se añaden a las carteras para una mayor diversificación, generación de ingresos y la posibilidad de mayores rendimientos. 

El informe, que encuestó a 100 asesores durante la primera mitad de 2022, encontró asignaciones alternativas promedio del 14.5 %, y los asesores apuntan a aumentar los porcentajes al 17.5 % en dos años. 

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Si bien las asignaciones promedio de la industria para alternativas y productos básicos pueden estar más cerca del 10%, Cerulli ve un "momento Ricitos de oro" para estos activos en medio de la demanda de ingresos, mayores rendimientos y protección contra la volatilidad a medida que haya más productos disponibles.

Casi el 70 % de los encuestados dijo que la principal razón para las asignaciones alternativas era “reducir la exposición a los mercados públicos” y el 66 % tenía como objetivo la “amortiguación de la volatilidad” y la “protección contra riesgos a la baja”, según el informe. Otras razones importantes para las alternativas fueron la generación de ingresos, la diversificación y el crecimiento.  

Las inversiones alternativas pueden clasificarse en cuatro categorías: fondos de cobertura, capital privado, "activos reales" como bienes raíces o materias primas e inversiones preempaquetadas conocidas como "productos estructurados".

“Hemos estado usando alternativas por un tiempo”, dijo Ashton Lawrence, un planificador financiero certificado de Goldfinch Wealth Management en Greenville, Carolina del Sur, cuya firma ha utilizado activos enfocados en eventos y fusiones de empresas, junto con fondos que ofrecen protección contra pérdidas a través de opciones de venta. . 

“Cuando las tasas de interés eran extremadamente bajas, queríamos tener algo que anclara la cartera pero que no estuviera atado a las tasas de interés”, dijo.

Scott Bishop, director ejecutivo de soluciones patrimoniales de Avidian Wealth Solutions, con sede en Houston, dijo que su empresa utilizó capital privado, deuda privada, algunos fondos de cobertura y algunas "inversiones más pequeñas" que son menos atractivas para los bancos de Wall Street.

Los activos alternativos más populares son los llamados fondos mutuos alternativos líquidos y fondos cotizados en bolsa, que ofrecen estrategias similares a las de los fondos de cobertura a los inversionistas cotidianos, según la encuesta de Cerulli, junto con los fideicomisos de inversión en bienes raíces no cotizados, que no se compran. y vendido en una bolsa de valores.

Con una variedad de activos que caen bajo el paraguas de inversión alternativa, es fácil malinterpretar lo que posee y para qué está diseñado, dijo Lawrence.

Antes de sumergirse en inversiones alternativas, necesita una comprensión clara del activo subyacente y el entorno en el que puede funcionar mejor. De lo contrario, es posible que tenga expectativas que no coincidan, dijo.

“Un martillo es una herramienta y una espátula es una herramienta”, dijo. “Pero si tomo un martillo y trato de voltear panqueques en la cocina, voy a tener una mala experiencia”.