6 consejos para opciones sobre acciones y RSU en volatilidad y mercados a la baja

La volatilidad del precio de las acciones y las caídas del mercado pueden asustar a cualquiera, especialmente esta vez. Entre los mínimos del mercado de 2008–2009 y los recientes shocks del mercado causados ​​por la pandemia y la inflación, muchos empleados con opciones sobre acciones y unidades de acciones restringidas (RSU) solo vieron un aumento en los precios de las acciones. Para muchos de ustedes, la reciente caída del mercado puede ser su primera vez en la montaña rusa de la volatilidad. ¿Debería cambiar su plan financiero o apegarse a él?

Las estrategias financieras para la compensación de acciones en medio de la volatilidad y la caída de los precios de las acciones fueron temas dominantes en dos seminarios web recientes realizados por myStockOptions.com, un sitio web con amplios recursos sobre todos los aspectos de la compensación de acciones, los planes de compra de acciones para empleados (ESPP) y las tenencias de acciones de la empresa. En un seminario web sobre estrategias de ejercicio de opciones sobre acciones y otro sobre planificación de acciones restringidas y RSU, paneles de asesores financieros y expertos en impuestos discutieron cómo navegar la volatilidad y los mercados a la baja. Este grupo diverso, que incluye CFP, EA y JD, presentó una variedad de ideas desde diferentes ángulos.

1. Escuche su tolerancia al riesgo

David Marsh, administrador de casos de planificación financiera en Ameriprise (Minneapolis), señaló en el seminario web sobre opciones de acciones que las caídas del mercado ofrecen un período útil para "confirmar o restablecer la tolerancia al riesgo". En tiempos buenos para el precio de las acciones de su empresa, observó, es fácil ser agresivo y optimista en su estrategia financiera. Es más difícil mantener esa determinación cuando el precio de las acciones cae. De hecho, continuó, la caída del precio de las acciones puede brindarle una útil verificación de la realidad sobre su tolerancia al riesgo de inversión.

Sugiere que escuches lo que te dicen tus emociones en una recesión. “¿Cuánto de una recesión estás dispuesto y eres capaz de soportar, y cómo afecta eso a tus objetivos? Si ha estado confiando en la compensación de acciones para cubrir los gastos de vida regulares, esa es una zona de peligro real que sale a la luz en la volatilidad y las recesiones del precio de las acciones”. La información que obtenga de los tiempos oscuros para el precio de las acciones puede ayudarlo a reexaminar sus objetivos para los ingresos de las acciones y reevaluar la parte de ellos que es discrecional.

Con opciones sobre acciones no calificadas, continuó, una reducción en la diferencia entre el precio de las acciones y el precio de ejercicio puede parecer que crea una oportunidad tentadora para ejercer las opciones. Eso inicia el período de tenencia para el tratamiento fiscal beneficioso sobre las ganancias de capital a largo plazo en venta cuando el precio de las acciones finalmente se recupera. Esta es una estrategia común para opciones sobre acciones de incentivo (ISO).

Sin embargo, con las opciones sobre acciones no calificadas (NQSO) puede haber mejores usos para el mismo dinero. “Debe comparar si ejercer y mantener NQSO o tal vez simplemente mantener esa opción y poner el efectivo a trabajar de otra manera”, aconsejó. “Considere el riesgo de inversión y los factores fiscales. Lo que debería tener en cuenta es que si está lo suficientemente dispuesto como para ejercer NQSO en este momento, diría que tomemos ese efectivo y simplemente compremos más acciones. Si, de hecho, el precio de las acciones se recupera, al aumentar la posición de capital en la empresa podemos producir un mejor resultado”.

2. Dé la bienvenida a las nuevas subvenciones opcionales, pero tenga un plan de despido

Megan Gorman, la fundadora de Gestión financiera de las damas (San Francisco), complementó los pensamientos de David en el seminario web sobre opciones de acciones con el hecho de que un precio de acciones deprimido es un momento excelente para obtener nuevas concesiones de opciones de acciones. Jugar un juego largo, enfatizó, es clave para el éxito con la compensación en acciones. “Si nos remontamos a marzo de 2009, cuando el mercado de valores estaba miserable, fue un momento increíble para obtener una subvención con un precio de ejercicio muy bajo”, observó. Los aumentos del precio de las acciones durante la larga recuperación hicieron que las concesiones de opciones otorgadas en ese momento fueran extremadamente generadoras de riqueza.

Pero tenga cuidado con los despidos, advirtió. Las concesiones de opciones tienen plazos finitos y, por lo general, solo periodos muy cortos cuando las opciones se pueden ejercer después de la terminación del empleo. “Es importante tener una estrategia para ejercer opciones y vender acciones en caso de que te despidan. En estos mercados más volátiles, piense en el hecho de que corre el riesgo de perdiendo tu trabajo. No pierda los premios en acciones por los que trabajó tan duro”.

3. No olvide el panorama general, pero revise su posición de efectivo

Tenga en cuenta sus objetivos financieros generales, aconsejó Chloé Moore, fundadora de grapas financieras (Atlanta), en el webinar stock restringido/RSU. “Las cosas son un poco volátiles ahora, pero controle sus objetivos financieros. Concéntrese en lo que puede controlar: continúe acumulando ahorros, pague deudas y colóquese en una posición financiera más sólida para protegerse lo más que pueda del impacto de los mercados volátiles”.

Con ese fin, ahora es un buen momento para aumentar su posición de efectivo, señaló. "Su unidades de stock restringidas puede ayudar con esto”, señala. “Esa es una buena razón para vender las acciones tan pronto como se consoliden las acciones”. Si está utilizando sus RSU para financiar su estilo de vida, es crucial "revisar el flujo de efectivo", afirmó.

4. Trate de mantenerse lógico en lugar de emocional

A menudo es más fácil decirlo que hacerlo, pero es una actitud que vale la pena reforzar. En el seminario web de RSU, Meg Bartelt, fundadora de Planificación financiera de flujo (Bellingham, Washington), abordó la tendencia irracional de dar demasiada importancia al precio de concesión de acciones restringidas/RSU. Si el precio de las acciones cae entre la concesión y el otorgamiento, este “anclaje” mental hace que sea fácil sentir que has perdido algo.

"Si recibió RSU de Google hace un año, el valor de la subvención mucho más alto es realmente deprimente ahora", mencionó como ejemplo. “Su compensación proyectada solía ser de $500,000. Ahora son $300,000. Pero es importante recordar que los $500,000 literalmente nunca fueron suyos. Lo único que is tuyo es el número de acciones, si te quedas el tiempo suficiente en la empresa. Tenga en cuenta ese sesgo”.

¿Debe mantener sus acciones de RSU o venderlas? La prueba para responder a esta pregunta, señaló Meg, “no cambia con el precio de las acciones”. Más bien, continuó, siempre es esto: "Si tuviera efectivo por la misma cantidad, ¿compraría acciones en la misma empresa?" Si la respuesta es afirmativa, probablemente desee conservar sus acciones. Si la respuesta es no, probablemente quieras venderlos. “La respuesta puede cambiar con el precio de las acciones y las condiciones del mercado, pero no el marco lógico”, enfatizó.

Daniel Zajac, socio gerente de Grupo Zajac (Exton, Pensilvania), planteó un enfoque alternativo para minimizar el riesgo a la baja en mercados volátiles si tiene opciones sobre acciones y RSU. Hablando junto a Meg y Chloé en el seminario web de RSU, sugirió hacer un análisis para determinar si tiene sentido que usted mantenga sus acciones de RSU otorgadas y, en su lugar, ejerza sus opciones y venda esas acciones. Eso puede salvaguardar la generación de ingresos que necesita para objetivos específicos.

5. Vigile sus impuestos estimados; Mire hacia adelante a futuras subvenciones

Meg también observó que una gran caída en los ingresos entre el año pasado y este significa que si paga pagarán del impuesto estimado para mantenerse al día con los picos de ingresos de las adquisiciones de RSU, debe revisar cuánto impuesto estimado está pagando. “Los comprobantes de impuestos estimados para el año fiscal actual se basan en los ingresos del año pasado. Si usa los comprobantes de impuestos estimados del año pasado para los ingresos más bajos de este año, estará Manera pagando en exceso los impuestos estimados este año”.

Lo contrario también es cierto, continuó, si reduce sus pagos de impuestos estimados este año. Si el precio de las acciones vuelve a subir el próximo año, querrá asegurarse de que no mal pagado impuestos estimados sobre la base de sus ingresos más bajos este año.

Daniel se hizo eco de las observaciones de Meg al enfatizar la importancia de "trabajar activamente con un CPA" para asegurarse de que no está pagando de más ni de menos los impuestos estimados durante todo el año, en lugar de simplemente confiar en los puertos seguros en función de los ingresos del año anterior. “Si tiene una compensación de capital significativa”, afirmó, “debería hacer controles trimestrales para los impuestos estimados”.

Daniel y los otros presentadores en el seminario web de RSU también señalaron que un precio de acciones caído presenta nuevas oportunidades. Si sus subvenciones anuales de compensación de capital se basan en un porcentaje de su salario, "es posible que obtenga acciones adicionales porque el precio de las acciones es más bajo". Esta es una buena noticia para compensar las malas noticias de un precio de las acciones más bajo.

6. Ahora es el momento de buscar asesoramiento financiero profesional

Bill Dillhoefer, director general de Estrategias de patrimonio neto (Bend, Oregón), que desarrolló la herramienta de análisis StockOpter, insta a los empleados con compensación de acciones en una recesión a buscar el consejo de un planificador financiero profesional, si aún no lo han hecho. “Cuando el precio de las acciones sube, es posible que reciba consejos del chat del enfriador de agua y piense que no necesita un asesor financiero”, dijo en el seminario web sobre opciones de acciones. La confianza es fácil en los mercados alcistas. Sin embargo, el juego cambia cuando los precios de las acciones se desploman y se avecina un mercado bajista.

Bill enfatizó cuánto puede ayudarlo un asesor financiero a tomar mejores decisiones y evitar errores con la compensación de acciones. Un buen asesor puede “establecer y rastrear diversificación criterios basados ​​en el riesgo.” Recomendó comprender su "valor perdido", una métrica que un asesor puede calcular y que muestra el valor perdido si deja su empresa para trabajar para un competidor. Incluso si, en general, tiene confianza en su conocimiento de las finanzas personales, los asesores pueden ayudarlo a “estar un poco más seguro de sobrevivir en estos mercados volátiles sin volverse loco”.

Otros recursos

Los seminarios web en los que hablaron estos expertos en planificación financiera están disponibles a pedido en el canal de seminarios web myStockOptions:

El sitio web myStockOptions.com tiene otros recursos y herramientas sobre planificación financiera en medio volatilidad y mercados a la baja.