Los expertos de la industria predicen que el sector inmobiliario registrará un crecimiento económico más lento en 2023 en medio de niveles de inflación superiores al promedio y crecientes temores de recesión. y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (un REIT) se han mantenido históricamente bien posicionados para capear las incertidumbres económicas.
Aunque las tarifas de alquiler se han enfriado en los últimos meses, son significativamente más altas que en 2021. Los precios de alquiler sólidos deberían permitir que las propiedades mejoren sus balances y liquidez para amortiguar el impacto de una recesión.
“Si la economía de EE. UU. se desacelera significativamente, seguimos creyendo que los tipos de propiedades mejor posicionados serán los que se beneficiarán de vientos de cola seculares que respaldarán un crecimiento de ganancias relativo atractivo”, dijo Arthur Hurley, gerente senior de cartera de Columbia Threadneedle Investments.
Pero la postura agresiva de la Reserva Federal sigue siendo motivo de preocupación. A pesar de la desaceleración de la inflación, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) manifestó su intención de mantener sus agresivos aumentos de tasas en el corto plazo, lo que reduce las posibilidades de un aterrizaje suave.
Si bien se espera que los REIT bien posicionados superen rápidamente una recesión inminente, los fideicomisos fundamentalmente débiles podrían sufrir más. Eche un vistazo a algunos REIT con atractivos rendimientos de dividendos.
Capital Hipotecario Invesco
Con una rentabilidad por dividendo a plazo del 18.5%, Invesco Mortgage Capital Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: IVR) es el primero en esta lista. Las acciones del REIT hipotecario (mREIT) siguen siendo populares entre los inversores de renta fija y dividendos, ya que ganaron un 24.2 % en los últimos tres meses y un 10.9 % en lo que va del año.
Pero las perspectivas financieras y de crecimiento de Invesco Mortgage Capital pintan un panorama diferente. Los ingresos y los márgenes de beneficio del REIT se vieron afectados por la postura monetaria agresiva de la Reserva Federal y las políticas de ajuste cuantitativo. Para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre, los ingresos netos por intereses de Invesco Mortgage Capital cayeron casi $10 millones, o un 22.8 % interanual, a $31.7 millones. La pérdida neta por acción ascendió a $2.78, mientras que el rendimiento económico se situó en un 16.8% negativo.
El historial de pago de dividendos de mREIT también es preocupante, ya que sus dividendos disminuyeron a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 44.9 % en los últimos tres años y a una CAGR del 19.2 % en los últimos cinco años. En 2020, Invesco Mortgage Capital redujo su dividendo anual por acción a $10.70 desde $18.50 el año anterior, a pesar de las fuertes tendencias del mercado. Invesco Mortgage Capital actualmente paga $3.50 en dividendos anualmente.
El REIT minorista de necesidad
La necesidad minorista REIT Inc. (NASDAQ: RTL) es un REIT minorista con sede en Nueva York con una rentabilidad por dividendo del 12.96 %. Las acciones de Necessity Retail han subido un 10.6 % en lo que va del año, superando el rendimiento del índice de referencia S&P 500 en lo que va del año. Los inquilinos del REIT incluyen Dollar General, ExxonMobil, FedEx y Bank of America.
Gracias a los vientos de cola posteriores a la pandemia en el espacio inmobiliario minorista, los ingresos de Necessity Retail aumentaron un 26.4 % año tras año a $ 116.2 millones en el tercer trimestre de 2021, que finalizó el 30 de septiembre. Los fondos ajustados de las operaciones (AFFO) por acción del REIT aumentó un 18 % desde el cuarto trimestre de 2021 hasta $0.26 en el tercer trimestre de 2022.
"Tuvimos un excelente tercer trimestre, destacado por el arrendamiento de más de un millón de pies cuadrados, el nivel más alto desde nuestra cotización, y el aumento de nuestra ocupación ejecutada y de cartera a casi el 93 % en nuestra cartera de múltiples inquilinos", dijo Michael Weil, director ejecutivo de The Necessity Retail. REIT.
Es probable que esta tendencia continúe ya que el REIT ha estado tomando medidas activas para consolidar su posición en el espacio inmobiliario minorista a través de adquisiciones y renovaciones de contratos. Necessity Retail ejecutó 42 renovaciones de arrendamiento de múltiples inquilinos en el tercer trimestre del año fiscal 2021.
ARMADURA REIT residencial
ARMOR Residencial REIT Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: ARR) invierte en valores respaldados por hipotecas fijas residenciales emitidos o garantizados por entidades del gobierno federal. El REIT con sede en Maryland paga $1.20 en dividendos al año, con un rendimiento del 19.83 % sobre el precio actual de las acciones. Esto es más alto que la tasa de rendimiento de dividendos promedio del 3.43% para los REIT residenciales, según Nareit.
Pero la atractiva tasa de rendimiento de ARMOR Residential podría ser una trampa. Mirando hacia atrás en su historial de pago de dividendos, el REIT ha recortado sus pagos de dividendos en un 17.5% anual durante los últimos tres años.
Los márgenes de flujo de efectivo del REIT residencial siguen siendo inestables, lo que podría afectar su capacidad para sostener sus pagos de dividendos. El flujo de efectivo operativo neto de ARMOR Residential fue de $16.67 millones durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre, lo que refleja una disminución del 31.6 % año tras año desde los $24.38 millones reportados para los primeros tres trimestres de 2021.
Varios analistas han rebajado la calificación de las acciones de ARMOR Residential y han reducido su precio objetivo desde octubre del año pasado. B. Riley Financial Inc. emitió una calificación Neutral para la acción con un precio objetivo de $6, por debajo del objetivo previamente emitido de $8.50. Credit Suisse Group también redujo su precio objetivo para el REIT residencial a $5.50 hace dos meses.
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Este artículo apareció originalmente en benzinga.com
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html