Los jubilados se enfrentan a un mercado vertiginoso. Esto es lo que los asesores dicen que deberían hacer.

“Esta es probablemente una de las pocas veces, si alguna vez, en la vida de inversión de alguien que el oro o los ingresos fijos no son una red de seguridad”, dice Dan Ludwin, presidente y socio fundador de Salomon & Ludwin en Richmond, Virginia. Él señala que el


iShares Core US Aggregate Bond ETF

(AGG) ha bajado un 11% hasta la fecha. “Normalmente, la gente espera un poco de zig-zag en su cartera, y ahora mismo está zigzagueando”.

Pero no todo es pesimismo, dicen los asesores financieros. Ahora puede ser una buena oportunidad para hacer pequeños cambios en una cartera y, sobre todo, para recordar el valor de una buena planificación financiera.

Jeremy Sharp, planificador financiero y fundador de Redeem Wealth en Gilbert, Arizona, sugiere que los inversionistas consideren reequilibrar sus carteras si aún no lo han hecho, obteniendo ganancias en las posiciones raras que están al alza y sumando posiciones abatidas. “Uno de los custodios que utilizamos es Betterment. Hacen un reequilibrio diario”, dice Sharp, y agrega que es excelente para ocasiones como estas.

También puede ser un momento ventajoso para comprar en la caída, siempre que los inversores no se estiren demasiado, advierten los asesores. “No intente simplemente poner efectivo y esperar que funcione en los próximos seis meses”, dice Frank Pare, planificador financiero y fundador de PF Wealth Management Group en Oakland, California.

Salomon & Ludwin regularmente toma algunas ganancias a medida que el mercado sube para tener polvo seco para emplear en las recesiones. El lunes, el S&P 500 cayó a niveles intradiarios un 15% por debajo de su máximo histórico, lo que provocó una señal de compra para la empresa. Ludwin dice que eso significa comprar ETF de acciones: fondos estadounidenses de gran, mediana y pequeña capitalización, así como mercados internacionales desarrollados y emergentes.

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Los asesores sugieren que los jubilados mantengan suficiente efectivo o activos líquidos para cubrir un año de gastos de manutención. Algunos planificadores financieros van más allá, sugiriendo que los clientes tengan suficiente a mano para pasar dos o más años. Ludwin dice que su firma aconseja a los clientes que mantengan a mano dos o tres años de "efectivo de estilo de vida" para que puedan cubrir sus necesidades en mercados a la baja sin tener que vender acciones. “Lo que siempre le decimos a la gente es que el peor error que puede cometer es verse obligado a vender en un mercado en declive, porque cada dólar que vende en el mercado es un dólar que nunca se recuperará”, dice.

Pare dice que si los inversionistas jubilados tienen dinero extra para invertir, excluyendo lo que se requiere para cubrir los gastos de manutención, entonces podrían aumentar sus inversiones, pero les advierte que "diversifiquen, diversifiquen, diversifiquen".

Valor frente a crecimiento

Los inversores también pueden querer considerar inclinar parte de su asignación de acciones hacia acciones de valor, que durante la última década se han quedado atrás de las acciones de crecimiento.

“Si no tiene valor en su cartera, hoy es un claro recordatorio de por qué debería pensar en obtener algo”, dice evelyn zohlen, presidenta de Inspired Financial en Huntington Beach, California. Ella dice que la investigación muestra que la inversión en valor puede funcionar bien a largo plazo, aunque eso no significa que los inversores deban evitar el crecimiento por completo.

UBS

El asesor financiero Michael Zinn dice que si bien su equipo tiene una inclinación en los márgenes hacia las acciones de valor, algunas de las cuales son "sorprendentemente baratas", se requiere un enfoque equilibrado dada la incertidumbre económica.

“Creemos que tener una combinación de tecnología de alta calidad y crecimiento secular tiene sentido debido al riesgo de recesión. Pero también queremos luchar contra la inflación con algunas empresas impulsadas por materias primas pero de gran valor”, dice el asesor con sede en Nueva York.

Ajustes tácticos

GenTrust ha estado agregando cierta exposición a materias primas para clientes que antes no invertían en activos reales, dice Javi Sánchez, asesor de la firma con sede en Miami. A partir del 1 de mayo, una cartera estándar 60/40 bajó un 12 % en lo que va del año, mientras que la misma cartera con una asignación del 5 % a materias primas solo bajó un 9 %, dice. 

Después de la invasión rusa de Ucrania, GenTrust anticipó un cambio en la energía lejos de los combustibles fósiles, por lo que se ha estado moviendo más hacia inversiones en energía limpia y uranio, que se usa en la generación de energía nuclear, dice Sánchez. La empresa también tiene una "pequeña inclinación" hacia Noruega, "ya que sentimos que los países iban a deshacerse de su dependencia energética de Rusia", agrega.

Renta Fija 

Los inversores también pueden querer revisar cuidadosamente sus inversiones de renta fija a la luz del entorno cambiante de las tasas de interés. Zohlen dice que ha estado usando valores del Tesoro protegidos contra la inflación y bonos I en las carteras de los clientes, aunque no están exentos de inconvenientes. 

Yo enlazo ganar intereses basado en la combinación de una tasa fija y una tasa de inflación, pero los inversionistas están limitados a comprar $10,000 cada año. “Eso no necesariamente hace mella en la mayoría de las carteras de clientes”, dice Zohlen.

Los inversores también podrían buscar bonos de duración a corto plazo. Greg Ghodsi, asesor financiero de


Raymond James Financial
,
dice que su equipo ha estado "muy sobreponderado durante un año o por debajo de los bonos para clientes jubilados" durante varios años, evitando los bonos con vencimientos más largos.

“Puede tener una oportunidad fenomenal a medida que vencen esos bonos para reinvertir a dos o tres veces el rendimiento de hace 60 días”, dice Ghodsi, que reside en Tampa, Florida.

Zinn de UBS dice que usa acciones de servicios públicos junto con renta fija en carteras de clientes, y agrega que pueden ser un defensor de la inflación porque los servicios públicos suelen aumentar sus dividendos cada año. Además, son activos reales, dice. “La deuda es un activo en papel que puede desperdiciarse por la inflación”, dice Zinn.

Zinn dice que su equipo invierte en acciones de servicios públicos individuales y advierte que su enfoque requiere diligencia debida e investigación, buscando empresas que tengan buenas relaciones con sus reguladores. “Estamos interesados ​​en servicios públicos regulados [que están] pagando dividendos constantes y aumentando esos dividendos de 3% a 5% por año”, dice.

Caída de Bitcoin

Aunque los inversionistas han estado preguntando regularmente a Pare sobre las criptomonedas, él no ha recomendado que inviertan en lo que él ve como una inversión especulativa.

Bitcoin,
La dramática caída en los últimos meses, de alrededor de $67,000 en noviembre a aproximadamente $32,000 en la actualidad, solo ha reforzado su escepticismo.

“Creo que la gente puede obtener los rendimientos correctos sin ir tan lejos en el espectro de riesgo/recompensa”, dice Pare, asesor desde 1996. “Yo no le diría a la gente que compre en la caída. Eso es seguro."

Quienes estén atentos a la historia notarán que, si bien este año ha sido hasta ahora lleno de acontecimientos para los inversores, los mercados han experimentado peores. Y todos los mercados bajistas llegan a su fin. Para mantener el rumbo, es mejor concentrarse en lo que puede controlar, dicen los asesores.

“Conocer sus limitaciones y cuánto puede gastar hace una gran diferencia para determinar si puede alcanzar sus objetivos”, dice Sharp.

Pare también sugiere que los inversores eviten prestar demasiada atención a las oscilaciones diarias del mercado. “Es mejor apagar la televisión si puedes”, dice.

Escriba a Andrew Welsch a [email protected] 

—Ross Snel contribuyó informando a este artículo