¿Quién es el ex multimillonario de las criptomonedas Barry Silbert, a quien Cameron Winklevoss culpa por fraude contable?

De acuerdo con las acusaciones hechas por Cameron Winklevoss, CEO del intercambio de criptomonedas Gemini, en un abrasadora carta abierta publicada en Twitter El martes por la mañana, Barry Silbert, director ejecutivo de la enfermiza firma de criptomonedas Digital Currency Group (DCG), estafó a unos 340,000 XNUMX inversores en criptomonedas utilizando Gemini Earn.

Gane actualización: una carta abierta a la Junta de @DCGco pic.twitter.com/eakuFjDZR2

- Cameron Winklevoss (@cameron) Enero 10, 2023

Las acusaciones siguen a la suspensión de retiros de clientes por parte de Genesis Global Trading, la compañía de préstamos de propiedad total de DCG, poco después desaparición de FTX. Para su producto "Gemini Earn", que proporcionaba a los inversores tasas de interés anuales de hasta el 8 %, Gemini había colaborado con Genesis.

Trataron de ganar tiempo para escapar del hoyo que cavaron ellos mismos mintiendo.

Al "conspirar para hacer afirmaciones falsas y tergiversar [aciones] con respecto a la estabilidad y la salud financiera de Genesis", Silbert y sus negocios supuestamente "estafaron" a los clientes de Gemini, según Winklevoss. “Trataron de ganar tiempo para escapar del hoyo que cavaron ellos mismos mintiendo”.

En respuesta, un representante de DCG emitió el siguiente comentario en un correo electrónico a la publicación Forbes:

Este es otro intento publicitario desesperado e improductivo de Cameron Winklevoss para desviar las críticas de sí mismo y de Gemini, quienes son los únicos responsables de ejecutar Gemini Earn y comercializar el programa entre sus usuarios. En reacción a estos ataques viciosos, ficticios y difamatorios, mantenemos abiertas todas las opciones legales. Para llegar a un consenso que beneficie a todas las partes, DCG seguirá manteniendo conversaciones constructivas con Génesis y sus acreedores.

Según Bloomberg la semana pasada, la SEC inició una investigación y la Oficina del Fiscal Federal para el Distrito Este de Nueva York está investigando transacciones relacionadas con el negocio de DCG. No se han presentado cargos penales contra Silbert o sus negocios. Forbes informó sobre la disminución de la participación de Silbert en el valor de DCG de 3.2 millones de dólares a cero el mes pasado. En ese momento, afirmaron, las obligaciones pendientes de DCG valían más que sus activos, en el clima de mercado actual.

la historia de slibert

Para Silbert, un defensor de larga data de las criptomonedas que afirma haber realizado su primera inversión en Bitcoin en 2012, los últimos meses han sido una notable caída en desgracia. Silbert fue empresario financiero y banquero de inversiones antes de involucrarse con los activos digitales. Después de obtener su título de la Escuela de Negocios Goizueta de la Universidad de Emory en 1998, pasó seis años como especialista en reestructuración financiera en el banco de inversión Houlihan Lokey. Cuando estalló la burbuja de las puntocom, Silbert trabajó en algunas de las quiebras más conocidas, incluidas Enron y WorldCom.

Restricted Shares Partners, una plataforma de negociación secundaria para empleados de corporaciones que tienen acciones restringidas en empresas públicas, fue establecida por Silbert en 2004. Según Silbert, es la clase de activos más grande sin un mercado secundario bien desarrollado, como se indica en un perfil de 2005 en el New York Times. La idea no es nueva ni creativa, pero ahora es el momento adecuado debido al auge de los fondos de cobertura.

A medida que expandió la plataforma comercial para cubrir acciones de empresas privadas e inversiones alternativas en 2008, Silbert cambió el nombre de su empresa a SecondMarket. Esto se hizo en respuesta a una solicitud de asistencia de un ex empleado de Facebook. En 2011, SecondMarket tenía más de 75,000 XNUMX miembros registrados y había facilitado miles de millones de dólares en transacciones de mercado privado.

La posición de Silbert como empresario financiero aumentó a medida que se expandía SecondMarket. Fue reconocido como Empresario del año de Crain en 2009, así como uno de los Empresarios del año de Ernst & Young. Silbert aceptó una solicitud del entonces alcalde de la ciudad de Nueva York, Michael Bloomberg, para unirse a su Consejo de Tecnología e Innovación. Silbert fue incluido en la lista de Fortune de "40 menores de 40". Habló ante el Senado de los Estados Unidos sobre las reglas financieras.

Los inicios de DCG

En 2015, Nasdaq adquirió SecondMarket por una suma no revelada. En el mismo año, Silbert presentó Digital Currency Group, una corporación holding diseñada para la era Web3 pero con una estética de la vieja escuela. El sitio de noticias CoinDesk, el fideicomiso público de bitcoin Grayscale, la empresa minera de bitcoin Foundry, así como casi 200 tokens e inversiones en activos digitales adicionales se encuentran entre los activos que DCG fundó y compró.

Según Mike Colyer, CEO y creador de la minera de bitcoin Foundry,

Ser parte de DCG ha sido maravilloso porque Silbert nos permite mirar a largo plazo, en términos de décadas, y no está particularmente preocupado por los resultados de mes a mes, de trimestre a trimestre.

Durante la epidemia, la corrida alcista en el mercado de criptomonedas hizo que el valor de la cartera de DCG se disparara. Algunos accionistas de Digital Currency Group vendieron casi $ 700 millones de sus acciones a una valoración de $ 10 mil millones en noviembre de 2021.

En ese momento, Silbert se jactó ante CNBC: "Somos el mejor representante para invertir en esta industria". Además, Silbert se comparó con el magnate del petróleo John D. Rockefeller del siglo XIX. Comparó el criptoimperio de DCG con el conglomerado petrolero de Rockefeller en una entrevista con el Wall Street Journal y dijo: "El paradigma que utilizo como inspiración es Standard Oil".

A medida que las instituciones y los inversores de alto valor neto clamaban por una forma de tener exposición a Bitcoin, Escala de grises, un fideicomiso de inversión que mantiene Bitcoin en nombre de los clientes, pronto se convirtió en el activo más valioso de DCG. Los inversores tienen acceso al lado positivo de Bitcoin a través de las acciones que cotizan en bolsa de Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale, pero sin tener que comprar y conservar la moneda digital, lo que a muchos no se les permitió hacer. En respuesta, Grayscale limitó a los inversores a realizar canjes rápidos por el activo subyacente e impuso una tarifa fija del 2% que era mayor que la de otros ETF y fondos cerrados. Las tenencias subyacentes de Bitcoin de GBTC tenían un valor de más de $ 43 mil millones en su apogeo. Grayscale proporciona soluciones con una estructura comparable para Ethereum y otros criptoactivos.

Mike Belshe, director ejecutivo del custodio de criptomonedas BitGo, recuerda que “en los primeros días, todo el mundo lo celebraba. Creo que muchas personas tenían un poco de celos hacia Grayscale por tener un producto tan exitoso. Sirve como una pequeña fuente de ingresos”. De hecho, el producto GBTC de Grayscale generó $ 471 millones en ingresos en 2021.

Un fenómeno conocido como "prima de GBTC", en el que el precio de las acciones de GBTC se negociaba a un precio más alto que el Bitcoin subyacente en manos de Grayscale, surgió cuando los inversores comenzaron a interesarse en Grayscale. Para los inversores de fondos de cobertura, incluido el ambicioso Three Arrows Capital, eso creó una oportunidad de arbitraje. Genesis, la división de préstamos de DCG, comenzó a prestar dinero a Three Arrows, que luego invirtió en acciones de GBTC, manteniendo la prima de GBTC.

Según Cameorn Winklevoss, quien afirma que Three Arrows Capital "actuaba simplemente como un conducto para Genesis, lo que le permitía ingresar en lo que efectivamente eran transacciones de intercambio de bitcoin por acciones de GBTC con Grayscale Trust", este comercio entre Genesis y Three Arrows Capital "aumentó el AUM de Grayscale Bitcoin Trust y, como resultado, las tarifas obtenidas por su patrocinador, Grayscale Investments".

La prima de GBTC se convirtió en un descuento de GBTC en 2021 (donde las acciones de GBTC comenzaron a cotizarse por menos que el Bitcoin subyacente). Sin embargo, Genesis siguió otorgando préstamos a Three Arrows Capital. Según Winklevoss, “esto tuvo la consecuencia prevista de impedir la venta de acciones de GBTC en el mercado, pero para Genesis tuvo el impacto indeseable de mantener su posición de riesgo y permitirle crecer”.

Mientras tanto, la empresa matriz Digital Currency Group comenzó a obtener préstamos de su propia empresa de préstamos, Genesis, e invirtió el dinero en GBTC, el fideicomiso que cotiza en bolsa de su propia subsidiaria Grayscale. Después de que la prima de GBTC se convirtiera en un descuento, DCG compró aproximadamente $800 millones en acciones de GBTC.

Según Ram Ahluwalia, director ejecutivo del asesor de inversiones en criptomonedas Lumida Wealth,

DCG estaba haciendo una operación análoga a un fondo de cobertura, comprando su propio producto con apalancamiento.

Genesis se quedó con un agujero de casi 1.2 millones de dólares en su balance después del colapso de Three Arrows Capital en junio de 2022. Transfirió esta cantidad a los registros de su empresa matriz, Digital Currency Group, en forma de un pagaré con vencimiento a 10 años. .

Tenían un problema de liquidez en Genesis, que convirtieron en un problema de solvencia, afirma Ahluwalia. Sin embargo, esas pérdidas permanecen.

Gemini, el intercambio de Winklevoss, continuó confiando en Genesis para su programa Earn durante cinco meses más después de la desaparición de Three Arrows, y los clientes aún podían canjear su criptomoneda. Sin embargo, el colapso de FTX inclinó la balanza y obligó a Genesis a detener todos los canjes.

Según los informes, Genesis buscó una inyección de capital de mil millones de dólares después de la desaparición de FTX, pero nadie estaba interesado cuando los inversores huyeron. Genesis despidió al 1% de su fuerza laboral hace unos días cuando DCG cerró su división de gestión patrimonial en su sede.

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