Lo que significa la invasión rusa de Ucrania para los clientes que consideran las criptomonedas

Dado que un número creciente de clientes está interesado en las criptomonedas, es probable que los asesores reciban preguntas sobre el impacto de la invasión. Entonces, consideremos algunas dinámicas emergentes:

¿Qué explica los movimientos recientes con las criptomonedas? Un impulsor del repunte inicial es que las criptomonedas tienen características de un refugio seguro como el oro. Una moneda digital generalmente tiene una cantidad fija de monedas y no depende de los sistemas monetarios controlados por el gobierno. 

Por ejemplo, si vive en Rusia o Ucrania, es probable que le preocupe el valor de su moneda. Puede transferir fácilmente sus ahorros a una criptomoneda. Esto ha sucedido en otros países con monedas fiduciarias inciertas, como Turquía. 

Entonces, ¿por qué las criptomonedas han perdido valor? Tenga en cuenta que las criptomonedas son un activo de crecimiento que ha experimentado grandes repuntes en la última década. Recientemente, los inversores han descargado activos de crecimiento como una forma de reducir el riesgo de la cartera. 

Las fluctuaciones monetarias extremas en Rusia y Ucrania ayudan a explicar la demanda de monedas estables. A diferencia de Bitcoin y criptomonedas similares, las monedas estables suelen estar vinculadas a monedas de reserva, como el dólar estadounidense, y mantienen un valor fijo. 

¿Qué pasa con la regulación? Crypto ha brindado beneficios a quienes sufren en Ucrania. Elliptic informa $ 55 millones en donaciones de criptoactivos al país.  

Pero existe la preocupación de que los activos digitales puedan permitir a Rusia evadir las sanciones. En una audiencia del Congreso, la senadora Elizabeth Warren (D., Mass.) dijo que el país fue responsable de cerca de las tres cuartas partes de todos los pagos de ransomware el año pasado. Gran parte de esto involucra criptografía.

Con el apoyo bipartidista en el Congreso para Ucrania, las perspectivas de regulación son prometedoras. Esto podría implicar auditorías y divulgaciones de monedas estables. Pero también significaría mayores requisitos de cumplimiento para los asesores que tienen clientes que tienen criptografía.

Mientras tanto, la Administración Biden promulgó una orden ejecutiva sobre criptografía. Requiere que las agencias federales estudien las monedas digitales y recomienden regulaciones. También habrá una evaluación de la emisión de un dólar estadounidense digital.  

Con la noticia de la orden ejecutiva, Bitcoin se disparó casi un 9%. Se alentó a los inversores porque no contenía acciones regulatorias inminentes y, en términos más generales, lo vieron como potencialmente legitimador de las criptomonedas, ya que señaló aspectos positivos de las monedas digitales. Sin embargo, las ganancias en Bitcoin se esfumaron rápidamente. 

¿Deberían los asesores decirles a los clientes que eviten las criptomonedas? Tenga en cuenta que Bitcoin surgió a principios de 2009. A diferencia de los activos tradicionales como acciones y bonos, las criptomonedas no han sido probadas por mercados bajistas a largo plazo, depresiones, depresiones sostenidas y guerras mundiales.

Esto significa que probablemente habrá una volatilidad desgarradora. Según el estratega de materias primas de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, Bitcoin es cinco veces más volátil que las acciones, durante un período promedio de 270 días.  

A la luz de esto, y la incertidumbre de cuánto durará la guerra rusa, es importante que los asesores comprendan la tolerancia al riesgo de sus clientes y se aseguren de que las criptomonedas no representen una parte concentrada de la cartera. Para los clientes que aún no están en criptomonedas, animarlos a esperar para comprar hasta que haya pasado la volatilidad extrema del período actual tiene sentido.

tom taulli es un escritor independiente, autor y ex corredor. También es un agente inscrito, lo que le permite representar a clientes ante el IRS.