QuadrigaCX continúa brindando lecciones para inversores en criptomonedas

Los servicios de transmisión pueden no ser el lugar obvio para comenzar a realizar investigaciones sobre criptoactivos y criptointercambios, pero esa sería una visión incompleta. El reciente lanzamiento de un documental original de Netflix centrado en la saga y la intriga que sigue rodeando a QuadrgiaCX ha reavivado la discusión sobre este tema. A medida que la adopción institucional de criptoactivos continúa acelerándose, los estados-nación asignan activamente personas y recursos para desarrollar criptomonedas respaldadas por soberanos, y los inversores se sienten más cómodos con las criptomonedas, QuadrigaCX debe seguir considerándose una advertencia.

Los inversores no son ajenos a la volatilidad, y las criptomonedas definitivamente han tenido una buena cantidad de temas relacionados con la volatilidad y los titulares durante los últimos años. Especialmente a medida que las iteraciones más nuevas de criptoactivos crean titulares complicados e intrigantes desde las perspectivas de impuestos, valoración, informes y custodia, puede ser fácil pasar por alto los fundamentos que sustentan esta clase de activos de un billón de dólares. Los tokens no fungibles han logrado valoraciones altísimas, y las finanzas descentralizadas continúan brindando rendimientos descomunales a los inversores al mismo tiempo que generan una mayor cantidad de escrutinio por parte de los reguladores.

En otras palabras, a medida que las criptomonedas continúan madurando, se vuelven más complicadas y presentan aplicaciones más llamativas, los inversores de todos los niveles deben recordar las valiosas lecciones aprendidas a través del fracaso de QuadrigaCX. Echemos un vistazo a algunos de ellos.

Crypto no es autónomo. Por muy anunciados que sean los aspectos descentralizados de los criptoactivos, y con razón, hay un elemento inevitable en la gran mayoría de los proyectos, productos y servicios; son desarrollados y administrados por personas. Esto es especialmente cierto para los intercambios y criptoactivos más centralizados, que también son las aplicaciones que tienden a ser más fáciles de utilizar para los inversores minoristas. Dicho de otra manera, incluso si no hay signos de influencia o interacción humana en los productos criptográficos en sí, o en la publicidad de estos productos, casi siempre hay personas involucradas.

Realizar investigaciones sobre el equipo de gestión de una organización es tan importante como investigar el producto específico en sí. Destacado en las muchas revelaciones que surgieron a medida que QuadrigaCX se desmoronaba tras el fallecimiento de su cofundador y director ejecutivo, esta singular persona ejercía demasiado control sobre los componentes administrativos de la organización. La automatización y la reducción de la necesidad de puntos de contacto humanos crean una gran promesa, pero deben contrarrestarse con políticas para prevenir el abuso.

No importa cuáles sean los antecedentes de un determinado individuo, cuestionables o no, siempre existe la necesidad de controles internos sólidos.

Los controles internos importan. Moverse rápido y romper cosas puede ser el lema que han adoptado muchas nuevas empresas con temas tecnológicos, pero esto debe equilibrarse con la realidad de que el manejo de fondos de custodia debe cambiar esta mentalidad. Con aproximadamente $ 150-200 millones perdidos en lo que resultó ser un fraude flagrante y un esquema Ponzi, la falta de controles internos, destacada en QuadrigaCX, es un problema que ha surgido como la causa principal detrás de otros hacks criptográficos. Es cierto que nunca es el tema más candente o la parte más emocionante de la conversación criptográfica, es esencial centrarse en los controles internos, especialmente cuando están involucrados los fondos de los clientes.

Por ejemplo, parecería razonable esperar que cualquier organización que maneje fondos de clientes y ofrezca servicios de custodia (denominados fiduciarios o criptográficos) tenga un sistema sólido de controles sobre quién tiene acceso a los fondos, cómo se concilia la actividad comercial y cómo se auditan los registros. . A medida que las personas y las instituciones continúan tratando a las criptomonedas como una clase de activo, y se asignan varios criptoactivos a las posiciones de la cartera, tiene mucho sentido que los controles internos sigan el ritmo.

Los inversores pueden mirar hacia atrás en QuadrigaCX como un ejemplo desactualizado, pero dado el rápido crecimiento del sector DeFi y NFT, ¿los inversores realmente confían en que cada intercambio que maneja millones o miles de millones en transacciones tiene controles que están a la par?

Una regulación equivalente tiene sentido. Todo esto lleva al siguiente punto; si los intercambios de criptomonedas y las organizaciones de criptomonedas buscan ofrecer productos y servicios que reflejen los de las organizaciones establecidas, las regulaciones también deben ser equivalentes. A pesar de toda la charla sobre cómo blockchain y los criptoactivos revolucionarán los pagos globales y el sistema financiero, que cambiará significativamente, es necesario que haya salvaguardas para los inversores de todos los tamaños.

Solo en los últimos dos años ha habido docenas de hacks, con miles de millones de pérdidas acumuladas por los inversionistas, y muchos de estos inversionistas son individuos minoristas que se quedan sin muchas formas de recuperar estas pérdidas. Junto con estos ataques e infracciones, y el escrutinio posterior de los reguladores, algunos en el sector de los criptoactivos están retrocediendo con argumentos que afirman que se necesitan nuevos paradigmas regulatorios.

Es muy posible que así sea, pero si las organizaciones manejan fondos de clientes, mantienen fondos de clientes y realizan transacciones en nombre de estos clientes, estas organizaciones deben cumplir con el estándar de mercado más alto posible.

La saga, el escándalo y la controversia en torno a QuadrigaCX es tanto una historia de los primeros días de la criptografía como una advertencia para los nuevos inversores en el espacio. Si bien el comercio de criptomonedas ciertamente se ha vuelto más común, con organizaciones reguladas y auditadas públicamente que dominan grandes franjas del espacio, muchas áreas emergentes tienen reguladores que intentan ponerse al día. Algo que los inversores siempre deben tener en cuenta es que, por innovador o creativo que sea un determinado producto, servicio u organización, los controles internos y la protección de los inversores siempre importan.