¿Cuántos ETF de criptomonedas son demasiados?

Los ETF centrados en criptomonedas se están llenando.

La entrada pendiente de Charles Schwab en el campo de los ETF de activos digitales, anunciada esta semana, tiene a los participantes de la industria analizando la cantidad de pesos pesados ​​de las finanzas tradicionales que han lanzado tales productos, lo que quizás empaña las perspectivas de competencia futura.

de Schwab lanzamiento esta semana de su Crypto Thematic ETF (STCE), que socava los índices de gastos de fondos similares de BlackRock, Fidelity e Invesco, es probable que disuada a otros posibles emisores por primera vez, según Nate Geraci, presidente de The ETF Store.

“Este segmento de ETF ya está sobresaturado”, dijo Geraci a Blockworks. "Con la gran cantidad de productos que inundaron el mercado durante el último año, junto con el interés de los inversores en su mayoría tibio, en realidad creo que podríamos ver más cierres que lanzamientos aquí en el futuro".

Pero la directora ejecutiva de Valkyrie, Leah Wald, le dijo a Blockworks en un correo electrónico que prevé la demanda de muchos más productos relacionados con las criptomonedas, y agregó que el lanzamiento de Schwab de este ETF es una prueba de que las instituciones se sienten cada vez más cómodas con la clase de activos. Valkyrie actualmente ofrece un ETF de futuros de bitcoin y un ETF de minería de bitcoin.

"Damos la bienvenida a su entrada en el espacio y... creemos que todavía hay mucho espacio para el crecimiento en la diversidad de ofertas disponibles para los inversores", dijo Wald. “Se necesitará la capacidad una vez que llegue la claridad regulatoria y la ola de capital que trae necesitará más de un puñado de lugares a donde ir”.

Lento crecimiento de los activos en medio de un desempeño irregular 

El ETF de Crypto Economy (SATO) de Invesco se lanzó en octubre pasado y tiene alrededor de $ 4 millones en activos. René Reyna, el jefe de estrategia de ETF temático y especializado del grupo de fondos de $ 1.4 billones, dijo que los activos digitales siguen siendo un tema de inversión emergente que requiere educación para los inversores.

“Estamos comprometidos con el espacio de activos digitales y continuaremos monitoreando la demanda de los inversores y las oportunidades de desarrollo de productos”, dijo Reyna a Blockworks en un correo electrónico. 

ETF de criptoindustria y pagos digitales de Fidelity (FDIG) y ETF de cadena de bloques y tecnología iShares de BlackRock (IBLC), que se lanzaron en abril, tienen aproximadamente $ 13 millones y $ 6 millones en activos bajo administración, respectivamente.

Los portavoces de BlackRock y Fidelity se negaron a comentar. 

Aunque la mayoría de los ETF de criptomonedas no han logrado reunir activos en los últimos meses en medio de un mercado bajista persistente, es posible que el interés en estos productos se reactive una vez que finalice la liquidación, dijo Neena Mishra, directora de investigación de ETF en Zacks Investment Research. .

“Los proveedores de ETF también son conscientes de que no pueden ignorar los activos digitales y la tecnología blockchain”, dijo Mishra a Blockworks.

El ETF de Schwab rastrea su propio índice de acciones relacionadas con criptomonedas. el índice cinco principales participaciones, hasta el martes, eran incondicionales del sector Microestrategia, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital y Coinbase.

Maratón Digital, Riot Blockchain y Coinbase también se encuentran entre las cinco principales participaciones en IBLC y FDIG, mientras que Marathon, Riot y Silvergate se encuentran entre las cinco principales de SATO.

Las acciones y los ETF relacionados con las criptomonedas se han visto afectados este año en medio de la venta masiva de bitcoins y otros activos digitales. El más grande, el ETF Transformacional de Intercambio de Datos (BLOK) de Amplify Investments, ha bajado aproximadamente un 44% hasta la fecha. 

SATO ha perdido aún más, cayendo un 59 % en lo que va de 2022, mientras que IBLC y FDIG han bajado un 18 % y un 25 %, respectivamente, durante el mismo período.

“Si bitcoin rebota con fuerza, podríamos ver muchos productos nuevos”, dijo Mishra. "Sin embargo, no estoy seguro de si muchos proveedores seguirían a Schwab lanzando ETF ultra económicos relacionados con criptografía, ya que los inversores prestan más atención al rendimiento en las áreas temáticas de ETF".

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