Hasta hace poco, Sam Bankman-Fried, o SBF, era criptográfico chico de oro, conocido por convertir su intercambio de criptomonedas, FTX, en un gigante de $ 32 mil millones en solo dos años.
Pero el desaliñado e izquierdista de 30 años jugador estaba viviendo un Mentir. SBF, que afirmó ser un filántropo minimalista, tenía fondos de clientes usados para apuntalar su fallido criptoimperio y financiar su lujoso estilo de vida.
En medio de las revelaciones y la reducción más amplia de la criptoindustria, FTX y sus red de inversiones—que incluía el negocio comercial de SBF, Alameda Research, así como más de 200 otras empresas criptográficas-tener dramáticamente desentrañado.
Mientras tanto, SBF, la ex "caballero blanco" de crypto quien fue una vez supuestamente vale la pena $ 26.5 mil millones, dice que está en su último $100,000.
Ex FTX clientes, académica, E incluso la cripto fiel han alegado que el ahora desaparecido intercambio de cifrado de Bankman-Fried era un "esquema Ponzi" absoluto, que conducía a un diluvio de demandas civiles contra él y su empresa. Aún no se han dictado sentencias sobre los casos.
A pesar de la alegatos, y admisiones por SBF de errores, abogados contactados por Fortune dijo que es demasiado pronto para declarar que FTX es un verdadero "esquema Ponzi", aunque dicen que los fiscales podrían hacerlo eventualmente.
“No sé si es un esquema Ponzi, y probablemente pasará un tiempo antes de que lo sepamos”, dijo Thomas P. Vartanian, director ejecutivo del Centro de Seguridad Cibernética y Tecnología Financiera sin fines de lucro.
Vartanian, quien ha representado a partes en 30 de los 50 colapsos más grandes de instituciones financieras en la historia de EE. UU., señaló que los fiscales podrían tardar años en investigar la compleja, interconectada y mal administrada contabilidad de FTX y sus subsidiarias.
“Seguirán el dinero, y lo seguirán hasta el último centavo. Y averiguarán si estamos lidiando con negligencia, fraude civil, fraude criminal y si es un esquema Ponzi, un esquema piramidal o lo que sea”, dijo. “Pero esos son hechos que no creo que vayan a estar en posesión de nadie por algún tiempo, hasta que se siga todo el dinero”.
Aún así, Vartanian señaló que las presentaciones publicadas de la quiebra de FTX hasta ahora son "bastante devastadoras".
“Entonces, para mí, hasta ahora, esto parece un mal comportamiento corporativo”, dijo. “Y si se convierte en fraude y violaciones de la ley o en un esquema Ponzi es otra cuestión”.
Pero Carlos Martínez, especialista en bancarrotas de la firma de abogados Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota, fue un paso más allá.
“Creo que la respuesta legal sería 'esperemos la investigación'”, dijo. “Pero creo que es bastante sencillo. Está escrito en la pared que esto era, o al menos, si no estaba destinado a ser un esquema Ponzi, definitivamente funcionó como un esquema Ponzi”.
Cómo funcionan los esquemas Ponzi
Un esquema Ponzi es una estafa que atrae a los inversores con promesas de altos rendimientos con poco o ningún riesgo. El problema es que Ponzis crea esos supuestos rendimientos utilizando dinero de nuevos inversores, no inversiones rentables.
El nombre proviene de Charles Ponzi, un estafador italiano que estafó a los inversores estadounidenses en la década de 1920 con una historia inteligente y la promesa de grandes ganancias.
El segundo ha advertido sobre los peligros de los esquemas Ponzi y su prevalencia en los criptocírculos. Y algunos criptocríticos, como Nouriel Roubini, profesor emérito de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York y director ejecutivo de Roubini Macro Associates, incluso argumentan que todo el ecosistema criptográfico es la "madre de todos los esquemas Ponzi".
FTX compartió muchas similitudes con esquemas Ponzi anteriores. Sheila Bair, quien fue presidenta de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) de 2006 a 2011, le dijo a CNN a principios de este mes que la capacidad de SBF para encantar a los reguladores e inversores era "muy parecida a Bernie Madoff en cierto modo".
Durante más de 20 años, Madoff ejecutó el esquema Ponzi más grande de la historia antes de su arresto en 2008, robando $65 mil millones de hasta 37,000 personas. Aunque la contabilidad final aún no se ha completado, FTX ha $ 50 mil millones en pasivos a más de 100,000 acreedores, poniendo el negocio de SBF cerca de los números de Madoff.
¿Pero SBF ejecutó un esquema Ponzi? ¿O fue un fraude corporativo como el que condujo al colapso de Enron, la empresa con sede en Houston? energía empresa cuya quiebra y posterior escándalo contable sacudieron los mercados?
Si le pregunta al exsecretario del Tesoro, Larry Summers, Enron es una mejor analogía para FTX que un esquema Ponzi absoluto.
“Lo compararía con Enron”, Summers dijo a Bloomberg principios de este mes. “No solo un error financiero sino, ciertamente por los informes, indicios de fraude. Nombramientos de estadios muy temprano en la historia de una empresa. Gran explosión de riqueza que nadie entiende muy bien de dónde viene”.
Lo que sabemos sobre el funcionamiento de FTX
Si FTX fue un esquema Ponzi puede estar sujeto a debate, pero SBF también puede haberse involucrado en lo que los fiscales pueden determinar que fue "apropiación indebida de fondos", "fraude" o incluso "un esquema Ponzi absoluto", dijo Martínez. Fortune.
Por ejemplo, SBF usó al menos $ 4 mil millones en fondos de clientes de FTX para apuntalar su empresa comercial, Alameda Research, ya que los precios de las criptomonedas cayeron a principios de este año, según CoinDesk. SBF niega haber implementado una "puerta trasera" en los sistemas FTX para hacer esto, diciendo que es "definitivamente no es cierto” y que ni siquiera puede codificar.
Un representante de medios de SBF no respondió a las solicitudes de comentarios de Fortune.
Pero en el New York Times Dealbook Summit el miércoles, SBF expresó su sorpresa por el colapso de FTX, diciendo: “Nunca intenté cometer fraude. Estaba entusiasmado con las perspectivas de FTX hace un mes. Lo vi como un negocio próspero y en crecimiento. Me sorprendió lo que sucedió este mes. Y reconstruyéndolo, hay cosas que desearía haber hecho de otra manera”.
Pero el ex multimillonario de las criptomonedas admitió que una "cosa de contabilidad etiquetada muy mal" permitió que Alameda estuviera "sustancialmente más apalancada" de lo que anticipó.
FTX se enfrenta a un ola de juicios sobre su publicidad también, al igual que lo que sucedió con Bernie Madoff's brazo de marketing en 2009 después de su arresto.
FTX contrató a celebridades, incluida la estrella de la NFL Tom Brady, para costosos comerciales del Super Bowl. y en un plataforma de lanzamiento 2018 a los inversionistas (en la foto a continuación), ofreció a los clientes lo que describió como "altos rendimientos sin riesgo" y préstamos sin "desventajas".
SBF y su equipo en FTX tampoco fueron tímidos a la hora de gastar. La firma cayó 300 millones de dólares en propiedades en las Bahamas para altos ejecutivos, acumuló una ficha de $55,000 en un Jimmy Buffet's MargaritaVille Bar, y contrató aviones privados para volar paquetes de Amazon a ejecutivos.
Durante su mejor momento, Madoff y sus colegas también vivieron una vida de lujos, comprando mansiones multimillonarias y joyas, ropa y relojes de lujo, algunos de los cuales fueron Subastado para pagar a sus inversores después de su arresto.
Finalmente, antes de su caída, la principal bolsa internacional de FTX tenía $ 9 mil millones en pasivos sin respaldo con solo $ 900 millones en activos, según el Financial Times. Por lo general, los pasivos totales y los activos totales deben coincidir en un balance, y la disparidad muestra que FTX estaba en un pozo profundo antes de su colapso.
Si bien SBF ha insistido en que él simplemente juzgado mal Debido a la cantidad de pasivos en los libros, el nuevo CEO de FTX, John Ray III, quien también manejó el colapso de Enron, calificó las operaciones de FTX como "una falla total de los controles corporativos" con una "ausencia total de información financiera confiable".
“Desde la integridad de los sistemas comprometidos y la supervisión regulatoria defectuosa en el extranjero, hasta la concentración del control en manos de un grupo muy pequeño de personas sin experiencia, poco sofisticadas y potencialmente comprometidas, esta situación no tiene precedentes”, dijo.
No se determinará si SBF estaba operando un esquema Ponzi a través de FTX hasta que los fiscales terminen sus investigaciones y un jurado se pronuncie sobre los casos penales que presenten. Pero Vartanian argumentó que el Congreso debe aprobar regulaciones más estrictas sobre la criptoindustria lo antes posible.
"Creo que el Congreso necesita escribir nuevas reglas para dejar en claro que el negocio de las criptomonedas está tomando y usando el dinero de otras personas, y eso significa que es un fiduciario", dijo. “Es un custodio, y tiene que ser tratado como tal bajo la ley”.
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com
Más de Fortuna: La clase media estadounidense está al final de una era. El criptoimperio de Sam Bankman-Fried 'estaba dirigido por una pandilla de niños en las Bahamas' que salían juntos Los 5 errores más comunes que cometen los ganadores de lotería ¿Enfermo con una nueva variante de Omicron? Esté preparado para este síntoma
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/former-ftx-users-failed-crypto-123000114.html