Mientras que la Reserva Federal de EE. UU. aumentó la tasa bancaria de referencia con un aluvión de aumentos de tasas, los mercados del Tesoro de EE. UU. y los mercados de bonos globales, en general, han experimentado una de las peores liquidaciones en más de una década. Las acciones de la Fed han alimentado las críticas hacia el banco central de EE. UU., ya que algunos estrategas creen que la avalancha de aumentos de las tasas de interés podría generar falta de liquidez en el mercado de bonos más grande del mundo. Además, un informe publicado el martes explica que la Fed y los bancos centrales extranjeros en todo el mundo están “perdiendo miles de millones” al pagar más intereses.
La Fed está perdiendo miles de millones
La Reserva Federal de EE. UU. aumentó la tasa de fondos federales (FFR) en varias ocasiones este año y tres veces seguidas, el banco central aumentó la tasa en 75 puntos básicos (bps). Las subidas de tipos han provocado los políticos y el banco de inversión Barclays para pregunta la necesidad del banco central de frenar las subidas de tipos. Incluso la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) intervino y instó a la Fed para frenar y aumentar el gasto público.
A pesar de las solicitudes, los observadores que trabajan en estrecha colaboración con los miembros de la Fed y los mercados sospechan que se espera otro aumento de tasas de 75 pb. garantizado que suceda próximo mes. El martes, Bloomberg reportaron que, en este momento, el banco central de EE. UU. está “perdiendo miles de millones”. La colaboradora de Bloomberg, Jonnelle Marte, dice que "sin los ingresos de la Reserva Federal, el Tesoro necesita vender más deuda al público para financiar el gasto público". A pesar de la necesidad de vender más deuda, el economista global jefe de Morgan Stanley y ex miembro del Tesoro de EE. UU., Seth Carpenter, insiste en que las pérdidas no tienen un efecto material en las decisiones monetarias a corto plazo.
Carpenter enfatizó aún más:
Las pérdidas no tienen un efecto material sobre su capacidad para conducir la política monetaria en el corto plazo.
Reportero dice que 'Otros bancos centrales también están lidiando con pérdidas a medida que suben las tasas'
El reportero de Bloomberg Marte tuiteó que las "tasas más altas significan que el banco central ahora está pagando más intereses sobre las reservas de lo que recauda de su cartera". Marte agregó que esta situación podría generar “algunos dolores de cabeza políticos”. “No romperé la jerga contable, pero la versión corta es que la Fed solía enviar sus ingresos al Tesoro”, agregó el hilo de Twitter de Marte. “Ahora que la Fed está perdiendo dinero, las pérdidas se están acumulando en un pagaré que la Fed pagará más tarde con ingresos futuros”.
El reportero de Bloomberg adicional:
Otros bancos centrales también están lidiando con pérdidas a medida que las tasas suben en todo el mundo para combatir la inflación. Las pérdidas contables amenazan con alimentar las críticas a los programas de compra de activos emprendidos para rescatar mercados y economías.
El informe que señala que la Fed está perdiendo miles de millones y causando estragos en otros bancos centrales en todo el mundo sigue a varios analistas insistiendo que la Reserva Federal está atrapada porque elevar demasiado el FFR podría llevar a "explotar el Tesoro". El fundador del fondo de cobertura Praetorian Capital, Harris Kupperman, dijo que esto podría suceder en una publicación de blog publicada el 18 de octubre. J. Kim de skwealthacademy substack también predice que un “desplome repentino del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. es inevitable en estas condiciones de mercado”.
Los expertos entrevistados por Marte explicaron, sin embargo, que las pérdidas del banco central estadounidense pueden recapitalizarse. Jerome Haegeli, economista jefe de Swiss Re, le dijo al reportero de Bloomberg que, a pesar de que siempre se puede recapitalizar, los bancos centrales enfrentarán críticas políticas por la formulación de políticas.
“El problema con las pérdidas del banco central no son las pérdidas en sí mismas, siempre se pueden recapitalizar, sino la reacción política que es probable que enfrenten cada vez más los bancos centrales”, dijo Haegeli en un comunicado a Marte.
¿Qué opina del informe que dice que la Reserva Federal de EE. UU. y los bancos centrales de todo el mundo están perdiendo miles de millones? Háganos saber lo que piensa sobre este tema en la sección de comentarios a continuación.
Créditos de la imagen: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, crédito editorial de la foto: Bloomberg
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Fuente: https://news.bitcoin.com/report-us-central-bank-loses-billions-from-rate-hikes-losses-pile-up-into-an-iou/