El acalorado argumento sobre qué oro y bitcoin es la mejor inversión ha estado ocurriendo durante un tiempo. Dado que bitcoin ha perdido casi el 64 % de su valor en 2022, es posible que algunos inversores hayan perdido el apoyo a las criptomonedas.
Muchos bitcoins (BTC) los escépticos dicen que hay demasiada incertidumbre y volatilidad en torno a la principal criptomoneda. Además, bitcoin necesita ponerse al día con una serie de compromisos significativos destinados a respaldar su propuesta de valor. Por ejemplo, la afirmación de que protegería contra la inflación o los mercados altamente volátiles.
Incluso si algunos de los defectos de bitcoin sin duda se han revelado este año, la siguiente pregunta sigue siendo pertinente: ¿el oro representa una inversión a largo plazo superior a bitcoin?
¿Por qué invertir en oro?
Bitcoin se cotiza esencialmente como las acciones de un negocio de TI de alto riesgo y alto crecimiento. Sobre la base de las ganancias que superan al mercado que las empresas pueden proporcionar, pueden hacer excelentes inversiones durante mercados alcistas.
Los inversores, sin embargo, a menudo optan por activos menos riesgosos durante las malas decisiones, como las acciones de primera clase y el oro. Con base en este argumento, el oro es una opción de inversión más segura mientras la preocupación por la inflación y la posibilidad de una recesión sigan rondando la economía.
Además, algunos pueden decir que simplemente no hay "casos de uso no especulativos" para bitcoin. Por el contrario, el oro tiene aplicaciones válidas que aumentan constantemente la demanda de metal.
¿Por qué invertir en bitcoins?
La principal justificación de bitcoin es que, históricamente, ha ofrecido rendimientos anuales mucho más altos que cualquier otro activo. Con ganancias anualizadas del 230.6% durante los diez años desde 2011 hasta 2021, bitcoin fue el activo con mejor rendimiento del mundo. Esto fue diez veces mejor que los resultados incluso de las mejores acciones tecnológicas de alto crecimiento. Y durante su existencia, bitcoin ha dado a los inversores un rendimiento de más del 17,000%.
Por el contrario, tradicionalmente, el oro ha producido escasos rendimientos anualizados durante períodos más prolongados. El rendimiento anualizado del oro desde 2011 hasta 2021 fue de apenas 1.5%.
Los inversores creían que estaban obteniendo lo mejor de ambos mundos con Bitcoin hasta 2022 porque ofrecía un lugar seguro para guardar los activos y la posibilidad de obtener fantásticos rendimientos anuales. Sin embargo, bitcoin tampoco proporcionó el año pasado. Por otro lado, el oro cumplió su promesa. En contraste con la caída de bitcoin en 2022, el oro es esencialmente plano para el año (aproximadamente un 1%).
Aunque bitcoin nunca se había convertido en la red de pagos que muchos anticiparon cuando apareció por primera vez en 2009, hay indicios de que es una opción cada vez más viable para las transacciones en línea, especialmente ahora que el activo se está recuperando de la turbulencia anterior del mercado bajista. Esto se debe en parte al trabajo creativo para agregar capas de pago más rápidas (como Lightning Network) sobre la capa base de su cadena de bloques. El ligero regreso reciente parece ser una buena noticia para varios entusiastas de bitcoin.
Las criptomonedas como bitcoin se volverán más críticas a medida que la economía digital se expanda como medio para realizar pagos. Según este punto de vista, el oro físico podría perder importancia en la era digital.
Sin embargo, ambos activos tuvieron un año difícil en base a diferentes aspectos. A continuación se muestra cómo se desempeñaron en 2022.
Análisis del precio del oro
En 2022, cuando el metal amarillo enfrentó los desafíos de una moneda estadounidense fuerte y la guerra contra la inflación de la Reserva Federal de EE. UU., el apoyo provino de su papel como refugio y cobertura contra la inflación.
El oro, que había disminuido casi un 1.6 % en diciembre de 2022, no pudo mantener las ganancias obtenidas en el primer trimestre cuando un aumento de los precios en respuesta a la invasión de Ucrania por parte de Rusia llevó al metal precioso a un máximo de 19 meses de 2,053 dólares la onza. El salto de precios en marzo representó un aumento del 13 % desde el valor inicial en enero, pero duró poco, ya que el oro volvió a caer al nivel de 1,939 dólares estadounidenses después del primer trimestre.
El oro cayó a US$1,811 durante el segundo trimestre del año, y la volatilidad del mercado hizo que el Dow Jones Industrial Average y el NASDAQ Composite, muy tecnológico, entraran en territorio de mercado bajista.
La debilidad estacional y la subida del dólar estadounidense en el tercer trimestre llevaron al oro a un mínimo de 3 meses de 30 dólares la onza. A principios de 1,691, cuando las economías de todo el mundo aún se estaban recuperando de la epidemia, la guerra de Rusia contra Ucrania generó incertidumbre, lo que ayudó al oro durante el primer trimestre del año.
La guerra en Ucrania afectó significativamente los precios del oro
Hubo dos causas principales para el desempeño del oro en 2022. Por supuesto, la primera es la guerra, durante la cual varios metales preciosos experimentaron aumentos sustanciales de precios: la huida a refugios seguros, que predominó todo antes de disiparse.
Después del shock inicial, el precio del oro se estabilizó y las influencias a largo plazo comenzaron a mostrarse. El trasfondo macroeconómico y profundizando más, las acciones y expectativas de la Fed podrían ser lo que salió a la luz y siguen siendo las más cruciales.
Contrariamente a la creencia popular, la guerra tuvo una influencia más significativa en la producción que en el precio del oro. La invasión rusa de Ucrania y las sanciones resultantes han dificultado que los mineros que trabajan en Rusia obtengan financiación y equipos de fuentes occidentales.
Mientras el oro caía por debajo de los 1,800 dólares en la segunda mitad del año, la inflación estadounidense alcanzó un máximo de cuatro décadas del 9.1 % en junio. Algunos actores del mercado cuestionaron la eficacia del oro como cobertura debido a su debilidad frente a la inflación. Sin embargo, algunos especialistas aseguran que el metal amarillo está cumpliendo su función.
Si bien los crecientes costos de oportunidad influyen en el oro, su valor se ha mantenido sustancialmente a pesar de la inflación generalizada. El pico de producción del año hasta la fecha coincidió con un mínimo de más de dos años en el precio del oro en el tercer trimestre, un fenómeno que Webb relacionó con la estacionalidad.
La producción de la mina aumentó a unas 950 toneladas métricas durante los tres meses, un 2% más que el año anterior. Si bien los mineros se han beneficiado de estas circunstancias favorables, las repercusiones de la inflación han sido inevitables.
A pesar de una fuerte caída en la demanda de inversión, la demanda mejoró un 28% año tras año en el trimestre de septiembre. Aunque las compras de barras y monedas aumentaron un 36 %, los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) lucharon con retiros más grandes.
Análisis de precios de Bitcoin
El segundo gran criptoinvierno comenzó en 2022, con negocios de alto perfil desmoronándose en todas partes y el valor de las criptomonedas disminuyendo significativamente. Los acontecimientos del año sorprendieron a muchos inversores y dificultaron aún más la previsión del precio de bitcoin.
El mercado de criptomonedas se inundó de analistas que especulaban fervientemente sobre dónde podría ir Bitcoin a continuación. Con frecuencia eran optimistas, aunque un puñado predijo que Bitcoin bajaría de $20,000 por moneda.
Pero muchos observadores del mercado se sorprendieron en lo que ha sido un año turbulento para las criptomonedas, con firmas de alto perfil y fallas en proyectos que conmocionaron a todo el sector.
La bandera roja apareció allá por mayo con el derrumbe de tierra, también conocida como UST, una moneda estable algorítmica destinada a vincularse 1:1 al dólar estadounidense. Debido a su caída, las empresas expuestas a ambas criptomonedas se vieron perjudicadas y luna, la moneda hermana de terraUSD.
Debido a los enlaces a terraUSD, Capital de tres flechas, una firma de cobertura con puntos de vista sólidos sobre las criptomonedas, entró en liquidación y se declaró en bancarrota. Luego, en noviembre, uno de los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo, FTX, que encabezó Sam Bankman-Fried, un destacado hombre de negocios, se derrumbó. El sector de las criptomonedas todavía siente los efectos de FTX.
Pronóstico de Bitcoin para 2023
En los primeros días de la agitación después de la falla del intercambio FTX, el cofundador de Mobius Capital Partners, Mark Mobius, anticipa que Bitcoin caerá por debajo de $ 10,000 por moneda. El hecho de que bitcoin sea "extremadamente peligroso" le impidió invertir los fondos de sus clientes o de sus clientes en él, dijo, a pesar de que "las criptomonedas llegaron para quedarse".
Más tarde, en una entrevista con CNBC, Mobius expandido en su predicción, atribuyendo las pérdidas previstas al aumento de las tasas de interés y la creciente aprensión de los inversores sobre el sector de las criptomonedas. Dijo que si bien anticipa que el precio de bitcoin se mantendrá alrededor de $ 17,000, puede caer por debajo de $ 10,000 en el próximo año.
Matthew Sigel, director de investigación de activos digitales en la correduría VanEck, anticipa un objetivo de precio similar. En el primer trimestre de 2023, cree que el precio de bitcoin caerá entre $10,000 y $12,000 por moneda. Sin embargo, cree que para el tercer trimestre de 3, BTC podría alcanzar los $2023 30,000.
Sigel atribuye la caída a los mineros de criptomonedas en dificultades, escribiendo el mes pasado que la minería de bitcoins generalmente no es rentable debido al aumento reciente de las facturas de energía y los precios más bajos de bitcoins. Él cree que muchos mineros se reorganizarán o combinarán.
Durante el próximo año, algunos expertos anticipan que el precio de bitcoin podría caer hasta $ 5,000, mientras que otros pronostican un aumento a $ 250,000. Los expertos de Ark Investment Management, dirigidos por la renombrada empresaria e inversora Cathie Wood, mantienen su pronóstico de que el valor de un bitcoin superaría el millón de dólares para 1.
Pronóstico del oro para 2023
Varios factores apuntan a una posible caída en el precio del oro en 2023, incluido el aumento de las tasas de interés y la agitación geopolítica. Este es el resultado de que la Reserva Federal continúa elevando las tasas de interés y la baja demanda de inversión. La proyección más reciente de los precios de las materias primas publicada por el Banco Mundial establece que “dado que se prevé que los aumentos de las tasas de interés continúen hasta bien entrado el próximo año, se prevé que los precios del oro disminuyan un 4 % en 2023”.
¿Qué es mejor, oro o bitcoin?
Todo depende de su estrategia de inversión. Los inversores conservadores optarían por el oro, generalmente considerado como un refugio seguro. El porcentaje de activos de riesgo, como bitcoin, en las carteras tradicionales no supera el 10%. Sin embargo, si está operando activamente, la volatilidad de BTC puede parecer atractiva.
¿Qué afecta el precio de bitcoin y el oro?
Tanto el bitcoin como el oro reaccionan a las condiciones políticas y del mercado general, como las tasas de interés de EE. UU., las principales tasas fiduciarias, los conflictos locales, las pandemias, etc.
Fuente: https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/