Los futuros de mes anterior de Bitcoin CME alcanzan el mayor descuento jamás registrado

Es un nuevo récord para el CME. Los contratos del primer mes de la Bolsa Mercantil de Chicago exhiben un gran descuento en comparación con el precio de mercado al contado de bitcoin. Estos son los contratos de futuros que pronto vencerán. Los contratos trimestrales de CME tienden a negociarse con una prima mínima, y ​​este tipo de descuento para los contratos de meses anteriores no es habitual. Han estado cotizando con descuento durante un par de meses, pero recuperaron una prima con la recuperación del mercado a principios de agosto. Como todos sabemos, eso no duró.

Los contratos de futuros de CME sobre bitcoin han estado disponibles desde diciembre de 2017. Los contratos del mes anterior de CME no se cotizaban tan bajo desde el 21 de julio de 2021, hace más de un año y medio. En ese momento, un apretón corto hardcore siguió al fenómeno. La liquidación ascendió a más de $750 millones en pantalones cortos”,llevando el interés abierto denominado en bitcoin a caer en 47,000 BTC”, tuiteó Arcane Research.

Un par de gráficos interesantes de esta semana:
Ayer se liquidaron $ 757 millones en cortos, lo que provocó que el interés abierto denominado en bitcoin cayera en 47,000 BTC.

Fuentes: @bybt_com, @skewdotcomy @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- Investigación Arcana (@ArcaneResearch) 27 de Julio de 2021

In la más reciente "La actualización semanal" informe, Arcane Research abordó la situación de los futuros de CME:

"La base de futuros sobre el contrato BTC más negociado de CME, el contrato de futuros del mes anterior, se está negociando con un fuerte retroceso ya que la base anualizada alcanzó un mínimo histórico ayer, con un promedio de -3.36%".

Futuros de BTC de CME anualizados con base móvil de 1 mes | Fuente: La actualización semanal

¿Por qué los futuros de CME cotizan tan bajo?

Hay factores macro, como el mercado de futuros de bitcoin mostrando signos de agotamiento del mercado. En NewsBTC explicamos la situación de la siguiente manera:

“La razón detrás de la caída de las primas de futuros de bitcoin se puede atribuir a las ventas masivas que han sacudido el activo digital en los últimos tiempos. Las ventas masivas no solo han sido evidentes en los inversores que están directamente expuestos a la criptomoneda, sino que aquellos que tienen exposición a través de vehículos de mercados tradicionales como los ETF también se han estado vendiendo”.

Futuros de BTC en CME para el 08/25/2022 | Fuente: TradingView.com

Sin embargo, "La actualización semanal" de Arcane Research también identifica factores muy específicos. Estos están relacionados con el presente y el ETF o BITO de ProShares Bitcoin Strategy:

“Los crecientes descuentos en los contratos de primer mes podrían explicarse en parte por efectos estructurales. BITO ha comenzado a rodar su exposición al contrato de agosto, lo que posiblemente cause una presión a la baja en los contratos del mes anterior. Ayer, BITO prorrogó 1000 contratos de agosto y prorrogará otros 3000 contratos de agosto para el viernes. Los períodos móviles anteriores han tendido a ir acompañados de una base mensual decreciente”.

En cualquier caso, no podemos descartar la situación como algo normal. El descuento es demasiado elevado. Según Arcane Research, podría estar relacionado con el desastroso inicio de semana del Nasdaq y el S&P 500. O con el fortalecimiento del dólar. O a una falta general de liquidez. Una cosa es segura, algo está pasando.

Imagen presentada por Markus Spiske on Unsplash  | Gráficos por TradingView y La actualización semanal