Con el mundo criptográfico aún tambaleándose por el colapso de FTX, Brasil recientemente pasado legislación que legalizó el uso de criptomonedas para pagos en el país. Cómo reconciliar esto con todas esas declaraciones en Occidente de que las criptomonedas están teniendo su “Momento Lehman"?
Brasil puede haber revelado sin darse cuenta una brecha entre el mundo desarrollado y los mercados emergentes con respecto a los usos y abusos de las criptomonedas. (La legislación todavía requiere una firma presidencial antes de convertirse en ley).
Sin duda, la declaración de quiebra de FTX el 11 de noviembre afectó a los intercambios de criptomonedas y otras empresas enfocadas en criptomonedas en Brasil, así como a muchas empresas basadas en criptomonedas en toda América Latina (LATAM). Pero este último vendaval en el criptoinvierno generalmente no se ve como una amenaza existencial, como a veces se presenta en los medios occidentales.
"[La implosión de FTX] fue ciertamente un negativo neto en todas partes", dijo a Cointelegraph Omid Malekan, autor y profesor adjunto de la Escuela de Negocios de Columbia. “Pero el grado de disuasión de las personas depende de si tienen acceso a monedas estables o productos de pago confiables”.
Muchas empresas en América del Sur han sentido dolor por el criptoinvierno, dijo a Cointelegraph David Tawil, presidente de ProChain Capital. Ha habido una desaceleración en la actividad comercial, despidos y una disminución en las inversiones de capital de riesgo. Sin embargo, los practicantes de criptografía en América del Sur "todavía están avanzando", dijo, porque en gran parte de la región, "la criptografía es funcional, tiene una utilidad real" en formas que no se entienden o reconocen completamente en Occidente.
Las monedas estables como Tether (USDT) y USD Coin (USDC) son mucho más importantes en países como Argentina y Brasil, donde el gobierno ha implementado controles de capital que limitan la compra de dólares estadounidenses. En Brasil, por ejemplo, "Solo hay una moneda: el real brasileño local", dijo a Cointelegraph Thiago César, el CEO del proveedor de acceso fiduciario Transfero Group. “No se pueden tener cuentas en dólares. No puedes tener cuentas en euros. Entonces, en ese contexto, una moneda estable brasileña es muy importante para los brasileños". Las monedas estables permiten a los usuarios participar en los mercados internacionales.
"A diferencia de las economías más desarrolladas, donde las criptomonedas se ven como una inversión", y el enfoque es obtener ganancias de las propias tenencias, continuó César, "en Brasil, ese no es el caso". Las ventas de monedas estables como USDT, USDC y el token digital brasileño (BRZ), un token respaldado por el real brasileño, representan alrededor del 70 % del comercio de criptomonedas del país, señaló.
Además, incluso cuando falló el intercambio de criptomonedas FTX, "el alcance de esa falla realmente no afectó a los usuarios minoristas en Brasil", agregó César. Por el contrario, "si Binance hubiera fallado, habría sido muy problemático en Brasil, porque mucha gente comercia en Binance".
¿Hablando desde una 'posición privilegiada'?
En términos generales, las criptomonedas juegan un papel mucho más importante en LATAM y otras partes del Sur Global que en los EE. UU. y el Norte Global, dijo Tawil. El punto de vista estadounidense y europeo puede ser “muy miope” a veces. Uno tiene que vivir o trabajar en lugares como América Latina para apreciar la diferencia. “Hay personas que nunca tuvieron una cuenta bancaria, ahora comercian. Argentina es principalmente una sociedad de dinero en efectivo, y ver a la gente comerciar ahora con moneda digital es bastante sorprendente".
"La gente en Occidente definitivamente habla desde una posición privilegiada cuando se trata de criptografía", dijo Malekan. Incluye entre los "privilegiados" a aquellos como Warren Buffet que argumentan que no hay necesidad de criptomonedas porque los productos y servicios bancarios tradicionales como las tarjetas de crédito funcionan bien. "Supongo que a estas personas nunca se les ocurrió que una parte sustancial de la población mundial, muchos de los cuales viven en el Sur Global, no tienen acceso a tales servicios", dijo Malekan a Cointelegraph.
Reciente: Las soluciones descentralizadas para el cambio climático son clave mientras la COP decepciona
Entonces, ¿las lecciones que se extraen del fiasco de FTX son diferentes en Brasil y el Sur Global de las que emanan más al norte?
Posiblemente, pero varía según el país, respondió Malekan. “Los lugares que tienen controles de capital estarán más preocupados por los proveedores de servicios criptográficos que están regulados y son confiables porque pueden convertirse en un sistema financiero alternativo viable. En los países occidentales que tienen monedas estables y sin controles de capital, la mayor preocupación es el fraude, el lavado de dinero y la evasión de sanciones”.
Aún así, algunos reguladores occidentales parecen haber confirmado sus peores temores con la caída de FTX. Un director general del Banco Central Europeo escribió recientemente, por ejemplo, que Bitcoin (BTC) había pronunciado su "último suspiro antes del camino a la irrelevancia". A principios de año (después del colapso de Terra) la presidenta del BCE, Christine Lagarde declaró que las criptomonedas "no valen nada".
"No podemos restar importancia al hecho de que el segundo intercambio más grande del mundo en términos de volumen [criptográfico] negociado dejó de cotizar de la noche a la mañana", dijo Andrei Manuel, cofundador de Bit2Me, un intercambio de criptomonedas español. Dicho esto, "algunas autoridades financieras y medios de comunicación están aprovechando la oportunidad para desacreditar y atacar a Bitcoin y a la industria en general". En cuanto a Lagarde, "puede estar nerviosa por el lanzamiento de su nuevo modelo de dinero digital, las CBDC [monedas digitales del banco central], y que esta es una oportunidad que no pueden dejar escapar", dijo Manuel a Cointelegraph.
Lo que los críticos occidentales a veces no aprecian “es que el colapso de FTX no ha afectado el funcionamiento normal de Bitcoin o los criptoactivos”, continuó Manuel. “Estos se han visto afectados en su precio, por un retiro masivo de liquidez”. Pero los bloques de Bitcoin continúan siendo minados y los bloques se agregan al libro mayor regularmente, sin interrupción. “Brasil no será la primera ni la última jurisdicción en facilitar el uso de Bitcoin”, pronosticó Manuel.
En cualquier caso, "los reguladores no deberían cerrarse a los mecanismos financieros nuevos e innovadores, como las criptomonedas", dijo a Cointelegraph Fernando Furlan, socio de Furlan Associados Consultoria y expresidente de la asociación blockchain de Brasil. “Sino por el contrario, deberían crear las condiciones necesarias para la seguridad de los inversores”.
Otros creen que las lecciones extraídas del fiasco de FTX pueden no ser tan diferentes si uno regula desde el Norte Global o el Sur Global. "Es probable que los reguladores establezcan reglas más rigurosas para los criptoproyectos", dijo a Cointelegraph Eloisa Cadenas, CEO de CryptoFintech de México. Además, si la industria de la criptografía se va a mantener, "tendrá que reinventarse y reestructurarse, y solo aquellos proyectos que tengan una propuesta de valor interesante y relevante podrán sobrevivir".
¿Seguirán otros el ejemplo de Brasil?
Tampoco se debe minimizar el impacto de la desaparición de FTX en América Latina, dijo Cadenas. Numerosas empresas de LATAM “están liquidando hasta el 30% de su talento humano”, y otras están replanteándose el uso de modelos de negocio, particularmente en México, El Salvador, Argentina y Brasil. Los fondos de inversión que aprovecharon la liquidez de FTX se declararon en quiebra. “El golpe ha sido mundial. […] El colapso de FTX no solo afecta a EE.UU. y Europa”, dijo Cadenas.
Aún así, no sorprende a Cadenas que, en medio de toda la incertidumbre actual, Brasil apruebe una legislación que permita el pago con criptomonedas. “No es de extrañar porque Brasil es el país con mayor adopción de criptoactivos”. Un informe reciente del gobierno encontró que más de 12,000 empresas brasileñas reportaron criptoactivos en sus estados financieros, señaló, y agregó:
“Por lo tanto, es algo que tarde o temprano sucedería, y esto lo vamos a ver con mayor frecuencia en las leyes de otros países; por ejemplo, El Salvador lanzó recientemente una propuesta de ley para regular los activos digitales”.
El Salvador ya tiene su conocida Ley Bitcoin, por supuesto, “pero eso no aplica para otros criptoactivos”, agregó Cadenas.
¿Seguirán otros el ejemplo de Brasil? “Es bastante probable”, dijo César. “Brasil se ha consolidado como líder regional. Por lo que es un referente, no solo en la criptorregulación, sino también en el sistema bancario de la región”. Aquí estaba haciendo referencia al popular sistema de pago instantáneo Pix de Brasil, implementado en 2020, que ha hizo transferencias bancarias locales “instantánea, gratuita y disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana”, añadiendo:
“Brasil está tratando de proyectar su influencia en toda la región, no solo exportando regulaciones criptográficas sino también exportando su sistema Pix. Ya se ha informado que otros países, como Colombia, están interesados en adoptar un sistema de transferencia bancaria local similar a Pix”.
Si la nueva legislación brasileña se convierte en ley, como se espera, probablemente se requerirá algún tipo de licencia emitida por el gobierno para realizar actividades relacionadas con las criptomonedas, dijo César. El banco central determinará muchos requisitos específicos, como el capital mínimo necesario para comprar y vender criptomonedas, la experiencia mínima de los directores, etc. La legislación tal como está escrita carece de muchos detalles clave.
Sin embargo, no todos pueden guiarse por el ejemplo de Brasil. El 5 de diciembre, los esfuerzos de los legisladores paraguayos para hacer de la minería de Bitcoin una actividad industrial reconocida titubeó ya que la cámara baja de Paraguay no logró anular el veto presidencial de la iniciativa. El proyecto de ley original fue aprobado en julio. Los legisladores podrían haber estado reconsiderando los asuntos criptográficos a la luz de FTX.
'Crypto es muy resistente'
En general, las criptomonedas, y especialmente las monedas estables, van a ser un "cambio de juego" para muchas personas en el Sur Global, especialmente en países como Argentina que hacen que sea muy difícil para las personas comprar dólares, dijo Tawil. "En los EE. UU., realmente no hay obstáculos para abrir una cuenta bancaria". En el mundo en desarrollo, que incluye gran parte de América Latina y África, las opciones financieras de una persona suelen ser bastante restringidas.
Reciente: Los puntos de acceso criptográfico continúan prosperando a pesar del colapso de FTX
Los usos de las criptomonedas pueden ser innumerables. En Argentina, las criptomonedas pueden usarse como un mecanismo para combatir la inflación, una forma de que las personas accedan a dólares o simplemente un medio para internacionalizar su riqueza, dijo Tawil. En Brasil, puede ser un instrumento para internacionalizar la riqueza, incluso si Brasil no tiene los mismos problemas de inflación que Argentina. “Pero es básicamente acceso a la libertad”, agregó Tawil.
FTX aún puede hacer retroceder a la industria de la criptografía durante años a nivel mundial, en opinión de César. Pero "las criptomonedas son muy resistentes, especialmente cuando ves dónde resuelven problemas reales".
Fuente: https://cointelegraph.com/news/will-ftx-s-ill-wind-reach-the-global-south-maybe-not