Por qué el futuro de los servicios de custodia es tan importante

Los activos digitales y su papel en las finanzas seguirán aumentando, y las barreras entre ellos y las finanzas tradicionales seguirán desapareciendo, dice Miles Paschini es el CEO de Banco FV.

El mercado global de servicios financieros ha entrado en la era de la transformación digital. La era en la que el rápido desarrollo del ecosistema de activos digitales presenta nuevas oportunidades. Aquí, la banca como servicio (BaaS) y las finanzas integradas son factores esenciales en una mayor adopción de criptomonedas.

Como resultado, cada vez más personas y empresas reconocen el valor de los activos digitales y buscan formas legítimas y seguras de usarlos y almacenarlos.

Esto ejerce una presión excesiva sobre los servicios de custodia, ya que no se pueden aprovechar al máximo los activos digitales sin saber que están seguros. Estas preocupaciones tienen una base sólida: los ciberdelincuentes estola un enorme equivalente a $ 3.2 mil millones en activos digitales en 2021, según Chainalysis. Y parece que en 2022 pretenden batir este récord.

La variedad de activos digitales no está limitada por criptomonedas como bitcoin (BTC) y Ethereum (ET). Hay un sector creciente de finanzas descentralizadas (DeFi) construido sobre activos digitales. Entre otros casos de uso se encuentran no fungible tokens (NFT). Permiten a los usuarios definir la propiedad de artículos únicos, como obras de arte, tanto digitales como físicas.

Por lo tanto, aquí viene la prioridad número uno para los proveedores de servicios de custodia modernos. Necesitan desarrollar soluciones avanzadas, seguras y escalables para permitir que los inversores individuales e institucionales compren, intercambien y almacenen sus activos digitales. Hacer que esos servicios sean accesibles para el gran público es otro punto crítico a superar en el largo camino hacia la adopción masiva de activos digitales.

Activos digitales: ¿Qué es la custodia de activos digitales?

La custodia de activos digitales es similar en muchos aspectos a los servicios de custodia especializados para activos financieros tradicionales. Los custodios ofrecen espacio de almacenamiento seguro y protección de activos en nombre de sus usuarios a cambio de una tarifa. Sin embargo, la naturaleza inmutable de la tecnología blockchain subyacente impone responsabilidades adicionales a los proveedores de servicios de custodia.

Bitcoin, así como la mayoría de las criptomonedas, generalmente se adquiere a través de un proceso llamado "minería". Luego, se transfiere entre usuarios dentro de una red blockchain. En la mayoría de los casos, los registros de transacciones sirven como la única confirmación de que un usuario en particular tenía un activo en particular en posesión en un momento en particular.

Los conjuntos de claves criptográficas son las únicas herramientas que permiten a los usuarios tener el control de sus activos. Una dirección de cadena de bloques, o una clave pública, es la única información que los usuarios necesitan saber para realizar una transferencia. Pero para autorizarlo, necesitarían una clave privada. Los activos digitales en sí mismos nunca abandonan una red blockchain. Significa que solo aquellos que poseen las claves privadas gobernantes pueden administrarlas.

Para proteger los activos digitales, los proveedores de servicios de custodia técnicamente no necesitan almacenar los activos digitales de sus clientes. Incluso suponiendo que haya espacio de hardware para eso. En su lugar, almacenan conjuntos de claves criptográficas de sus clientes porque, si se pierden, no hay forma de recuperarlas.

Custodia de activos digitales: una visión general del panorama actual

Las soluciones de custodia de activos digitales vienen en una variedad de formas y cada una viene con sus propias características. Algunos de ellos están diseñados para almacenar criptomonedas específicas. Otros admiten varias cadenas de bloques y pueden contener diferentes tipos de activos digitales. Independientemente de su naturaleza, todos están diseñados con un solo propósito en mente: mantener las claves privadas de sus clientes lejos de miradas indiscretas.

La idea detrás de las billeteras de custodia es que los propietarios de activos digitales confíen en los custodios para almacenar sus claves privadas en su nombre. Tal enfoque supone que el usuario final puede no tener acceso a sus claves privadas o incluso no conocerlas en absoluto. Para obtener acceso a sus fondos, utilizan métodos de acceso más típicos, como un nombre de usuario y una contraseña.

Alternativamente, algunos servicios de custodia almacenan solo una parte de la clave privada e inician una llamada "ceremonia de firma". Allí, tanto el propietario como el custodio ingresan su parte de la clave privada cada vez que se requiere mover los activos. Este método se llama firma múltiple.

Técnicamente, este enfoque puede resolver el problema de la confianza. Esto se debe a que ambas partes no tienen acceso a la clave completa y no pueden mover activos digitales sin el permiso de la otra parte.

El panorama del mercado de custodia de activos digitales está cambiando rápidamente. Pero dicho esto, la mayoría de las ofertas son las siguientes.

Almacenamiento sin custodia de activos digitales o autoalmacenamiento

Los dispositivos de almacenamiento de hardware son una excelente opción para aquellos que prefieren estar a cargo de sus activos y no desean depender de un servicio de custodia. Permiten mantener seguras las claves privadas del usuario.

Con un mayor control, sin embargo, viene una mayor responsabilidad. Si las claves se pierden o son robadas, no hay forma de restaurar el acceso a los activos digitales de uno y ninguna entidad puede otorgar un reembolso.

Si bien este es un enfoque que protege contra cualquier problema con un custodio, tiene sus propios desafíos. Uno necesita hacer una copia de seguridad de la frase semilla (nemotécnica) almacenándola en un dispositivo de almacenamiento de memoria, escribiéndola en una hoja de papel o de cualquier otra manera adecuada.

Esto también es importante si planea pasar sus ahorros criptográficos a sus herederos de forma segura y confidencial. Si conocen la clave privada, pueden acceder fácilmente a su autocustodia (sin custodia) billeteras y acceder a los activos. 

El otro problema sobre tales billeteras es el cumplimiento. Dado que tales billeteras no tienen KYC-ed, pueden estar sujetas a controles de cumplimiento más altos y no son compatibles con las reglas de viaje. Los hace muy hostiles para uso comercial.

Mercados de criptomonedas

Las plataformas de negociación especializadas en el intercambio de activos digitales fueron, de hecho, las pioneras del mercado de custodia digital. Incluso ahora, siguen estando entre los jugadores más importantes de la industria. el 2014 Monte Gox colapso — que resultó en el robo de 740,000 bitcoins de las billeteras de los usuarios — destacó cómo ignorar EN LINEA a favor de un rápido crecimiento puede ser extremadamente peligroso.

Los servicios de custodia ofrecidos por los intercambios digitales han evolucionado desde entonces. Los usuarios ahora pueden elegir entre carteras calientes listas para usar e instalaciones de almacenamiento en frío de grado militar que no están conectadas a Internet y, por lo tanto, no son vulnerables a los ataques cibernéticos.

Si elige un intercambio de custodia cartera de cripto para almacenar sus activos, el intercambio retendrá sus claves y se hará responsable de la seguridad de sus fondos. Posiblemente no sea tan seguro como tener sus activos en una billetera sin custodia. Aún así, la mayoría de los usuarios prefieren esta opción por conveniencia.

Si pierde la contraseña de una billetera sin custodia, no habrá nadie que lo ayude a obtener acceso a sus fondos. Pero confiar sus activos a un intercambio significa que le permitirá restablecer la contraseña. Especialmente si sigue todas las medidas de seguridad recomendadas por el intercambio.

Lo preocupante es que la mayoría de los intercambios no están regulados y, a menudo, las nuevas empresas de tecnología tienen prácticas de gestión de riesgos deficientes. Esto pone las claves privadas en un mayor riesgo de seguridad.

Nunca olvidaremos el caso de la criptobolsa canadiense Quadriga. Aparentemente no tenía sistemas de firmas múltiples, lo que resultó en una Pérdida de $ 145 millones. Aunque Quadriga afirmó que en realidad usaba billeteras multisig, cuando murió su fundador, Gerald Cotten, todas las criptomonedas supuestamente murieron con él. De lo contrario, el intercambio podría haber recuperado el acceso a las billeteras frías y devuelto los fondos a los usuarios afectados.

subcustodios

Las empresas que actúan como proveedores de soluciones de custodia digital no suelen interactuar con clientes individuales. Estos servicios, sin embargo, son populares entre las instituciones financieras como bancos y bolsas. Esos dependen de subcustodios para externalizar el almacenamiento y los asuntos transaccionales.

Este enfoque puede ser extremadamente útil para los bancos que deseen participar en operaciones de activos digitales. Las instituciones que no están equipadas con las tecnologías necesarias o no están dispuestas a gestionar riesgos adicionales, también se inclinan por esta solución.

Al mismo tiempo, confiar en productos de terceros tiene una serie de inconvenientes. Las instituciones financieras que eligen servicios de terceros se ven limitadas por las capacidades técnicas y los perfiles de riesgo de sus subcustodios. Esto también puede relacionarse con la cantidad de activos disponibles para almacenar y comercializar.

Proveedores de pago, bancos custodios o fideicomisos

Los proyectos Fintech han estado ofreciendo a sus clientes comprar, intercambiar y almacenar activos digitales durante varios años. Las organizaciones financieras tradicionales, como los bancos y los fondos de inversión, también están desarrollando gradualmente experiencia en el criptomercado. Tienden a aumentar su exposición a esta clase de activos ya desarrollar sus propios servicios de custodia.

Además, el aumento de la claridad regulatoria y la creciente demanda de los clientes también empujan a los bancos a explorar este nuevo campo y ampliar su función de custodia.

Los bancos custodios proporcionan un conjunto completo de soluciones. Entre ellos se encuentran los servicios tradicionales de custodia, análisis, servicio de activos, préstamos, fijación de precios y valoración, negociación, pagos, liquidaciones y garantías.

Las soluciones de custodia directa permiten a los bancos incorporar nuevos clientes en función de sus criterios de evaluación de riesgos. También brindan libertad adicional cuando se trata de elegir opciones comerciales y soluciones de seguridad.

Los bancos o fideicomisos custodios son ideales para inversores institucionales, oficinas familiares, compañías de seguros y otros tipos de clientes. Son instituciones financieras que salvaguardan y administran los activos financieros de los clientes. Estos pueden incluir acciones, metales preciosos, bonos o tenencias de criptomonedas.

Dichas entidades tienen posesión física de los activos de sus clientes y pueden ser tanto globales como nacionales. A partir de 2022, el tamaño del mercado de servicios de custodia, activos y valores en EE. UU. es estimado en $ 32.5 mil millones.

Activos digitales y confianza

Los bancos y fideicomisos como custodios son los más confiables. La razón es que los activos allí son los activos de los clientes. Por lo tanto, no pueden utilizarse para pagar ninguna deuda o responsabilidad en caso de quiebra.

Esto es muy relevante en estos días, con billeteras, intercambios y otros proveedores de rendimiento que pausan los retiros o reembolsos y tratan los activos digitales bajo su custodia como deuda no garantizada.

Al utilizar los servicios de un banco custodio, los clientes quieren asegurarse de que sus activos estén seguros. Por lo tanto, vale la pena verificar cómo el banco custodio maneja el riesgo en el entorno actual, cómo responde a los ataques de ciberseguridad o los previene, así como evaluar el riesgo de insolvencia del banco custodio.

Futuro de los servicios de custodia de activos digitales

Tendencias que dan forma a la custodia de activos digitales panorama actual son notablemente similares a los del mercado financiero tradicional hace casi cien años.

Cryptocurrencies, DeFi protocolos y NFT continúan ganando terreno. Los expertos financieros predicen una mayor expansión de esta clase de activos digitales. Además, las acciones y valores nativos digitales negociados exclusivamente en blockchain ingresarán al mercado en un futuro previsible.

Los gobiernos y los reguladores del mundo están tratando de hacer lo mismo y pretenden crear un sistema transparente de requisitos que deberían aplicarse a este tipo de activos. También están ocupados definiendo los requisitos de custodia para ello. Todo esto combinado significa que el papel de los activos digitales seguirá aumentando, y las barreras entre ellos y las finanzas tradicionales seguirán desapareciendo.

Garantizar que los activos del cliente estén seguros y, al mismo tiempo, fácilmente accesibles para el comercio juega un papel fundamental en la construcción de un camino claro para la adopción masiva de activos digitales. También es vital para que tanto las personas como las empresas estén dispuestas a invertir en ellas.

Acerca del autor.

Miles Paschini es el CEO de Banco FV, un banco digital global que brinda a las empresas de tecnología financiera y blockchain servicios integrados de banca, pagos y custodia de activos digitales. Miles es un inversionista y emprendedor en serie, que construyó numerosos e innovadores negocios de servicios financieros. Recibió siete patentes relacionadas con los servicios de procesamiento de pagos durante el desarrollo de EWI Holdings, adquirida por Blackhawk en 2006. Además de desarrollar las primeras tarjetas de débito vinculadas a criptomonedas de la industria implementadas en todo el mundo, Miles y FV Bank CRO Nitin Agarwal son las primeras en la historia. ser premiado con un patente estadounidense para el desarrollo de un stablecoin instrumentos respaldados por deuda soberana y KYC en cadena.

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