Por qué FinchTrade es mucho más que una mesa de negociación OTC

PUESTO PATROCINADO *

Cada vez más empresas tienden a convertirse en parte de las finanzas descentralizadas y obtienen cierta exposición a las criptomonedas. Algunos de ellos administran sus carteras criptográficas a través de un intercambio centralizado (CEX). Otras, las empresas de primera línea, han recurrido al comercio extrabursátil (OTC). ¿Qué los hace elegir OTC y cuáles son los pros y los contras de tal decisión? En este artículo compararemos algunos de los aspectos de la negociación a través de intercambios regulares frente a los proveedores de liquidez OTC, y trataremos de averiguar por qué cada vez más empresas eluden el "contador".

• Los escritorios de criptografía OTC brindan estabilidad de precios y acceso a la liquidez agregada profunda

• Los CEX han cobrado impulso debido a un producto simple y directo para clientes minoristas y una custodia criptográfica conveniente para las empresas.

• Los DEX no son adecuados para inversores institucionales debido a que no cumplen con los requisitos reglamentarios.
• FinchTrade ofrece un modelo híbrido de abastecimiento de liquidez, que brinda una solución todo en uno adaptada a las necesidades de los clientes institucionales

Muchos de los jugadores de primera línea relacionados con las criptomonedas han optado por las mesas de negociación OTC. Otros todavía tienen dificultades para cambiar de los intercambios debido a los procesos de negociación manuales de muchos escritorios OTC, el número limitado de tokens disponibles o la desconfianza. Echemos un vistazo a los beneficios y desventajas si una empresa elige operar con un escritorio OTC en lugar de un intercambio de cifrado centralizado. 

Mesa de criptografía OTC

Una mesa OTC en el mundo de las criptomonedas se puede comparar con un corredor OTC en las finanzas tradicionales, excepto que rara vez son de custodia. Los proveedores de liquidez OTC funcionan como intermediarios financieros que facilitan a los clientes la negociación de operaciones de gran tamaño. Los OTC también ofrecen un servicio más privado y personalizado a instituciones y personas de alto poder adquisitivo que generalmente necesitan liquidez y privacidad significativas.

La principal ventaja de usar un escritorio OTC es su capacidad para manejar grandes volúmenes de negociación. sin deslizamiento de precio: la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio ejecutado. Para tener la capacidad de replicar una liquidez agregada similar a la del proveedor OTC, deberá abrir cuentas, desarrollar y mantener conexiones a varios intercambios, lo que requiere recursos sustanciales y, presumiblemente, no es su negocio principal. Además, las mesas OTC proporcionan cotizaciones por el monto total de la orden con ejecución inmediata. En comparación, realizar una gran operación en un intercambio de criptomonedas tradicional probablemente hará que el precio del activo cambie debido a la liquidez fragmentada.

Una mesa de negociación OTC puede realizar grandes operaciones de esta manera debido a la alta liquidez de la mesa y la red de contrapartes. El proveedor de liquidez OTC puede ubicar y negociar el precio de un determinado tamaño directamente con posibles compradores y vendedores. Como resultado, las operaciones no se cotizan públicamente. para que las partes puedan mantener su privacidad y el precio del activo no se vea afectado.

Otra gran ventaja de una mesa de criptografía OTC para empresas relacionadas con la criptografía es la gestión conveniente de la tesorería. Para los clientes de CEX es difícil obtener precios comparables y márgenes ajustados: ellos ven el descubrimiento de precios solo para un lugar en particular. Para tener más fuentes, necesita convertirse en cliente de más intercambios, por lo tanto, pasar por un proceso de verificación con cada uno de ellos. Este problema generalmente viene en segundo lugar, ya que una empresa se da cuenta de que necesita prefinanciar todas las posiciones en cada intercambio y en cada activo. Cuantas fuentes de precios desee, tantas veces más garantías tendrá que “congelar”. Los mostradores OTC brindan a los clientes, incorporados y prefinanciados solo una vez, la capacidad de tener precios agregados de todo el mercado. Esto ayuda mucho a la eficiencia del capital, lo cual es crucial para todas las instituciones financieras y especialmente para las empresas emergentes.

Una encuesta reciente realizada por PWC en asociación con Finery Markets para el Crypto Trading Report 2022 mostró que más del 65 % de los participantes no están satisfechos con su configuración actual de criptocomercio

Proveedor de cripto liquidez OTC con sede en Suiza FinchTrade – es un ejemplo de cómo la infraestructura del mercado sigue evolucionando, ofreciendo soluciones que funcionan mejor para las empresas en todos y cada uno de los casos. FinchTrade proporciona a los clientes institucionales liquidez agregada, actuando como una puerta de entrada de un solo distribuidor al criptomercado. Los intercambios, las carteras, los fondos de capital de riesgo y de cobertura, los administradores de activos y muchos otros tipos de empresas relacionadas con las criptomonedas intercambian sus criptomonedas favorables con FinchTrade, confiando en las tasas, los volúmenes, la ejecución y la liquidación. 

OTC frente a intercambios 

Según la Asesor de Forbes ahora hay alrededor de 600 intercambios de cifrado. La mayoría de estos intercambios están centralizados. Son administrados por una organización y brindan a los clientes, desde individuos hasta instituciones, la capacidad de convertir su moneda fiduciaria directamente en criptografía. Todas las transacciones se realizan en forma de libro de órdenes abiertas, y la gran mayoría de las transacciones de criptomonedas se realizan en CEX. Otro tipo de intercambio fundamentalmente diferente es el intercambio descentralizado (DEX). En lugar de empresas físicas o individuos, los contratos inteligentes autoejecutables sirven para todos los procesos. En un intercambio descentralizado, cada transacción ocurre directamente en la cadena de bloques (en la cadena) sin un tercero. Por supuesto, estas no son todas las diferencias entre CEX y DEX, así que consultemos la tabla:

Una de las preocupaciones con los CEX es la piratería. Los CEX generalmente requieren que se coloquen los activos de los clientes bajo su custodia antes de negociar. Dado que los intercambios mantienen los fondos de los usuarios, son los principales objetivos de los ciberdelincuentes. Hay DEX en el otro lado, donde el comercio ocurre directamente entre contrapartes. Los clientes con experiencia tecnológica prefieren los DEX, ya que no tienen custodia, por lo que los fondos se mantienen en las billeteras de las partes comerciales sin transferirlos a terceros como en los intercambios centralizados. Esto proporciona más seguridad y confiabilidad. Los DEX podrían ser la opción para las empresas que administran sus saldos criptográficos, pero la mayoría de los DEX evitan actuar como intermediarios financieros o contrapartes y no tienen que cumplir con los estándares de conocimiento de su cliente (KYC) o antilavado de dinero (AML) porque operar de forma autónoma. Esta es la razón por la que no son adecuados para inversores institucionales. Por otro lado, el comercio de cifrado OTC proporciona transacciones directas (en cadena) entre las billeteras de las partes comerciales y cumple con los requisitos reglamentarios, lo que mejora la seguridad.

OTC vs CEX

Los CEX son la forma más fácil de comprar o vender criptomonedas y obtener una puerta de enlace criptográfica cuando hablamos de inversores privados y clientes minoristas con cantidades relativamente pequeñas. Pero si un comerciante quiere hacer algunos tamaños más grandes, no hay posibilidad de determinar el precio de dicha operación antes de la ejecución, ya que la liquidez en CEX está fragmentada y el precio final no diferirá a favor del comerciante. El deslizamiento no es el punto para los proveedores de liquidez OTC con liquidez constante y precios predeterminados para todo el bloque comercial. Al mismo tiempo, la mayoría de los LP OTC tienen umbrales mínimos de transacción bastante altos, y se niegan a tratar con cantidades pequeñas debido a transacciones costosas. 

La diferencia entre los proveedores de liquidez CEX y OTC es significativa. Hay algunos pros y contras en ambos, principalmente según el tipo de clientes y sus necesidades. Algunos jugadores más grandes apuntan a una gran liquidez y una ejecución instantánea, mientras que los distribuidores más pequeños eligen la simplicidad y la capacidad de realizar operaciones durante la noche. Afortunadamente, existe un proveedor de liquidez OTC, FinchTrade, que combina las ventajas de los mercados centralizados y extrabursátiles. 

Echemos un vistazo más de cerca a los detalles que hacen de FinchTrade una solución atractiva y permiten ajustar el producto para que coincida perfectamente con cada caso único:

• Estabilidad de precios: sin deslizamiento incluso para grandes volúmenes. Los clientes pueden ver el precio final de todo el bloque comercial. 
• Tasas competitivas: precios de abastecimiento de diferentes proveedores, acceso a liquidez agregada de los principales creadores de mercado y bolsas.  
• Ejecuciones de alta velocidad: todas las operaciones se realizan al instante, y el uso de la integración de GUI o API ayuda a mantenerlo claro y simple. 
• Opciones de liquidación: varias opciones de liquidación de acuerdo con las necesidades del cliente, fáciles de administrar a través del Gabinete web de los usuarios. También permite el control total de sus operaciones, activos y saldos, así como los requisitos de margen.
• Sin prefinanciación dentro de la línea de crédito. FinchTrade ofrece 100k sin límite de financiación previa. Los clientes pueden abrir posiciones largas o cortas dentro de este límite y liquidarlas después. Por supuesto, el límite se puede extender con solo hasta un 30% de margen. 
• Proceso de incorporación automatizado simplificado: las verificaciones KYC y AML/CFT y otros trámites deben realizarse solo una vez con su proveedor.
• Seguridad y privacidad. FinchTrade es su contraparte en cada operación. Los procedimientos KYT sin fisuras aseguran a los clientes en cada transacción. Sin libros de pedidos públicos, por lo tanto, sin impacto en el mercado.

FinchTrade ofrece soluciones individuales todo en uno para todo tipo de empresas relacionadas con las criptomonedas, creadas con precisión de acuerdo con sus necesidades únicas.

Los gestores de activos y los fondos de inversión pueden beneficiarse de la ejecución personalizada de grandes operaciones;

Los neobancos y los procesadores de pago amigables con las criptomonedas utilizan soluciones de cobertura, lo que proporciona una gestión de tesorería conveniente y eficiencia de capital;

Los intercambios, que atienden a clientes minoristas y otras firmas de criptografía activas pueden fijar fácilmente la tasa ahora y liquidarla más tarde, administrando sus exposiciones y manteniéndose al tanto de las criptodivisas volátiles.

La oferta de productos de FinchTrade refleja el ritmo acelerado del mercado en todos los aspectos, lo que hace que el comercio de criptomonedas OTC sea amigable, seguro y útil. 

FinchTrade ofrece modelos híbridos de provisión de liquidez diseñados para sus necesidades específicas

FinchTrade es de grado institucional con sede en Suiza criptomoneda proveedor de liquidez. Ofrece más de 30 pares criptográficos importantes que le permiten agregar más intereses de los clientes. FinchTrade coloca la tecnología en el centro de su servicio, brindando a los clientes una experiencia automatizada personalizada de incorporación, comercio y gestión de su flujo. FinchTrade opera como una plataforma de un solo distribuidor para empresas, brindándoles acceso a todo el mercado de activos digitales con liquidez agregada constante, por lo tanto, mejores tasas y varias opciones de liquidación. FinchTrade está regulado por VQF y cuenta con todas las capas protectoras de seguridad para que los clientes cumplan plenamente con las regulaciones. 

FinchTrade siempre utiliza un enfoque individual para cada uno de los casos de los clientes con activos, acuerdos, modelado sin prefinanciación, integraciones y facilidad de uso. 

Sobre los autores: 

Ilia Drozdov, CFA, tiene una maestría en economía financiera y es cofundador de una startup fintech, FinchTrade.

Gennadi Pleshakov, Licenciado en Economía, Especialista en Inversiones Internacionales y Mercados de Capitales.

* Este artículo ha sido pagado. El Cryptonomist no escribió el artículo ni probó la plataforma.