El holding del prestamista criptográfico en problemas Genesis Global Capital, Genesis Global Holdco LLC, se acogió al Capítulo 11 de la protección por bancarrota en Nueva York el 19 de enero. Genesis es la última plataforma criptográfica en declararse en bancarrota, uniéndose a Celsius, Voyager, BlockFi y FTX.
La aplicación de las disposiciones del Capítulo 11 a la criptoindustria plantea una serie de cuestiones nuevas para los tribunales. Aquí hay una vista previa de lo que los acreedores pueden esperar y lo que los observadores casuales pueden aprender sobre las implicaciones de un proceso del Capítulo 11 para una entidad en la industria de la criptografía.
El proceso del Capítulo 11 amenazará el "cripto anonimato"
Preservar el anonimato de los acreedores, una característica clave de las criptomonedas, está reñido con la transparencia del proceso del Capítulo 11, donde generalmente se revelan las identidades de los acreedores. Requerir la divulgación de los nombres de los clientes y cierta información de la cuenta presenta riesgos para el acreedor y la criptoentidad: las personas pueden estar sujetas a piratería que expone su billetera, mientras que la criptoentidad puede estar sujeta a estafas, violaciones de la ley de privacidad e intentos de robo de clientes por parte de los rivales. .
Cuando se enfrentan a este problema, los tribunales han adoptado enfoques divergentes. Tome Celsius y Voyager, por ejemplo. Con Celsius, el tribunal rechazó su solicitud de sellar las identidades de los clientes europeos cubiertos por las regulaciones de protección de datos del Reino Unido y la Unión Europea, y encontró que esas reglas no tenían prioridad sobre la ley de quiebras de los Estados Unidos. Sin embargo, con Voyager, el mismo tribunal le permitió redactar la información del cliente bajo las mismas regulaciones europeas.
A pesar de este tratamiento dispar, está surgiendo una tendencia clara hacia la preservación del anonimato (los nombres de los acreedores en los casos de FTX y BlockFi también permanecen sellados), lo que ilustra cómo el proceso del Capítulo 11 está cambiando para adaptarse al espacio criptográfico.
Los individuos hacen una aparición inusual entre los acreedores no garantizados
Un comité de acreedores no garantizados (UCC, por sus siglas en inglés) está compuesto por acreedores que tienen créditos no garantizados cuya función es defender los intereses de los acreedores no garantizados. Una UCC tiene amplia libertad para investigar y defender cuestiones clave en el caso, incluida la venta de activos y la creación de un plan de reestructuración.
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Un UCC generalmente se compone de tres a siete tenedores de los mayores reclamos no garantizados del deudor. En una gran quiebra, los miembros suelen ser entidades. Las criptoquiebras en curso son inusuales porque, a pesar de su enorme tamaño, los miembros de la UCC son principalmente individuos. Solo Celsius y FTX tienen entidades en sus comités, mientras que los UCC de Voyager y BlockFi están compuestos en su totalidad por individuos. La composición de Genesis UCC probablemente seguirá un patrón similar.
Esta desviación en la composición de UCC es ilustrativa de la clientela de criptoexchange: inversores minoristas en lugar de grandes instituciones. Sin embargo, es posible que las personas no tengan la misma experiencia y recursos que los inversores institucionales cuando se trata de cumplir su función en la UCC.
Las capturas de pantalla de los saldos de las cuentas brindan apoyo para las reclamaciones
Los acreedores del Capítulo 11 pueden presentar una prueba de reclamación, un formulario oficial que indica el monto de la deuda y la base de la reclamación, con documentación de respaldo, que normalmente toma la forma de pagarés, facturas y contratos.
Curiosamente, los criptoacreedores han estado adjuntando capturas de pantalla de los saldos de sus cuentas a sus pruebas de reclamación. Aparte de la naturaleza inusual de esta documentación de respaldo, es posible que algunos acreedores no tengan ningún tipo de documentación. Por ejemplo, los acreedores de FTX no pueden acceder a los saldos de sus cuentas porque la plataforma está fuera de línea. La revisión de las pruebas de reclamo sin sellar revela que los acreedores prudentes tomaron capturas de pantalla de sus cuentas antes de que FTX se volviera inaccesible, un paso que se recomendaría a los acreedores de Genesis que tomaran como precaución.
A los acreedores de cuentas que devengan intereses les resultará más difícil recuperar
Una vez que un deudor solicita el Capítulo 11, todos sus bienes a partir de la fecha de presentación pasan a formar parte de lo que se conoce como “patrimonio de la quiebra”. Determinar qué es parte de la masa de la quiebra es crucial, ya que es la propiedad sujeta a administración en el caso, que puede ser parte de una venta, liquidación o reorganización.
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En estas quiebras criptográficas, la determinación de qué cuenta tiene un acreedor (de interés o de custodia) probablemente sea determinante en el tema de la recuperación. El Código de Quiebras hace una distinción entre los activos que se mantienen solo a nombre de un cliente (una cuenta criptográfica típica) y aquellos activos que se han mezclado con otros activos, como sucede cuando los activos se agrupan y se prestan para generar ingresos, lo que aparentemente era para utilizarse para pagar "intereses" a los titulares de cuentas criptográficas.
Hace solo unas semanas, el tribunal de Celsius dictaminó que los activos mantenidos en cuentas de clientes que devengan intereses pertenecen al patrimonio de la quiebra, lo que significa que la recuperación para esos acreedores depende del resultado del caso de quiebra. Por el contrario, BlockFi presentó una moción para permitir que los titulares de cuentas de "Wallet" de custodia retiren fondos porque no son propiedad del deudor o del estado de bancarrota. No se ha dictado sentencia.
Es probable que los acreedores de Génesis que participaron en el programa Gemini Earn enfrenten dificultades para recuperar sus activos a la luz de la decisión de Celsius. Los clientes de los productos de billetera Genesis pueden enfrentar un destino diferente si la moción de BlockFi tiene éxito.
kaitlyn devenyns es abogado de Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle LLP. Tiene una licenciatura en derecho de la Facultad de Derecho de Brooklyn. Elisa Botero es abogado de la firma y tiene un título en derecho de la Universidad de los Andes y un LLM de Columbia Law School.
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Fuente: https://cointelegraph.com/news/what-creditors-can-expect-from-genesis-bankruptcy-and-what-others-can-learn