Virginia Pension Fund se diversifica hacia la agricultura de rendimiento

Un fondo de pensiones de USD 6.8 millones con sede en Virginia planea comenzar a invertir en mercados de criptopréstamos.

Los sistemas de jubilación del condado de Fairfax recibieron recientemente la aprobación de su junta directiva para comenzar a invertir en la agricultura de rendimiento. La decisión se produce a pesar de que los criptopréstamos están en el centro de la crisis crediticia de este año en los mercados de activos digitales, que ha llevado a los inversores minoristas a sufrir grandes pérdidas y ha llevado a la bancarrota a varias empresas.

"Algunos de los rendimientos que puede lograr en una estrategia de agricultura de rendimiento son realmente atractivos porque algunas personas se han alejado de ese espacio", dijo Katherine Molnar, directora de inversiones del Sistema de Jubilación de Oficiales de Policía del Condado de Fairfax. El fondo de rendimiento digital de Parataxis Capital y el nuevo fondo de ingresos financieros de VanEck recibieron cada uno 35 millones de dólares del sistema Fairfax. 

Inversiones criptográficas 

Por cierto, el fondo de pensiones con sede en Virginia ya había estado invirtiendo en criptomonedas antes de decidir profundizar en la agricultura de rendimiento. El Fondo de Oportunidades Blockchain de Morgan Creek recibió $10 millones y $11 millones en 2019 del Sistema de Jubilación de Empleados del Condado de Fairfax de $5 mil millones y del Sistema de Jubilación de Oficiales de Policía del Condado de Fairfax de $1.8 mil millones, respectivamente.

La inversión inicial se produjo apenas un año después de conocer la tecnología. “Estábamos en una conferencia y escuchamos hablar a un académico que imparte un curso sobre el tema”, dijo Molnar. “Estábamos realmente intrigados por la promesa de la tecnología y sus productos”.

Luego de una extensa diligencia debida, los administradores de pensiones colocaron la asignación inicial principalmente en empresas que brindan infraestructura para los criptomercados. Luego, los dos fondos de pensiones realizaron otras siete asignaciones digitales, entre ellas capital privado, fondos de cobertura y ahora estrategias de agricultura de rendimiento.

“Comenzamos en capital de riesgo y capital privado”, dijo Andrew Spellar, jefe de inversiones de los empleados del condado de Fairfax. “Pero una vez que nos sentimos más cómodos en el espacio, comenzamos a pensar un poco más sobre cómo podríamos usar estrategias en activos digitales en otras partes de la cartera”.

Su éxito hasta ahora, a pesar de la turbulencia del mercado de este año, ha permitido la confianza para esta nueva empresa. Aunque se espera que tenga un impacto del 50 % en el año, la inversión aún se mantiene en un 350 %. “Todavía estamos condenados en nuestra tesis original”, dijo Molnar. “Las cosas se recuperarán y las tecnologías más fuertes probablemente sobrevivirán”.

Fidelity Investment hizo olas a principios de este año cuando anunció que permitiría a los empleadores ofrecer Bitcoin a los empleados en su 401(k). Mientras tanto, el CEO de Grayscale, Michael Sonnenshein previsto que más compañías de fondos de pensiones agregarían criptografía a las carteras de los clientes.

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