Tres predicciones para el próximo año en finanzas digitales

La confianza ocupa un lugar central, DeFi se encuentra con CeFi y los defensores de CBDC se callan o se callan.

Es justo decir que el mundo de las criptomonedas sin permiso pareció hacer todo lo posible en el espacio de la cadena de bloques en 2021. Pero eso no significa que aquellos de nosotros que trabajábamos para llevar técnicas criptográficas avanzadas al mundo de los negocios estuviéramos descansando.

De hecho, y a pesar de los continuos desafíos de la pandemia, 2021 fue un año de avances significativos para la digitalización de los mercados de capitales. 2022 será otro año sin precedentes en tecnología financiera, y las siguientes tres tendencias parecen estar destinadas a continuar remodelando el panorama para los participantes del mercado, gobiernos, reguladores y proveedores de infraestructura durante los próximos 12 meses.

1. La búsqueda de confianza dominará el ámbito digital

Nunca pensamos en ello en nuestra vida cotidiana, pero la capacidad de desarrollar confianza mutua en el mundo real es lo que, de manera única, ha desatado el potencial de la humanidad. La confianza es la piedra angular de la civilización humana.

Y a medida que una mayor parte de nuestra vida personal y profesional se traslada al ámbito digital, la pura falta de confianza en el ámbito digital es un problema de un billón de dólares que la industria debe abordar en 2022.

La confianza nos permite hacer cosas que serían casi imposibles si tuviéramos que verificar todo por nosotros mismos. ¿Te imaginas, por ejemplo, la aviación si no pudieras confiar en los ingenieros de seguridad de la aerolínea? ¿Y con qué frecuencia ha confiado en una marca de confianza al buscar una comida en un lugar desconocido? ¡Imagínese si tuviera que verificar los ingredientes usted mismo antes de comer! En pocas palabras: si podemos confiar, no tenemos que verificar. 

¿Cómo se hubieran extendido las empresas comerciales más allá de la familia inmediata si no tuviéramos mecanismos para desarrollar la confianza en los extraños? En última instancia, la confianza es el facilitador fundamental del comercio. Y el comercio es lo que crea riqueza. Por eso digo que la confianza es la base de la civilización. En resumen, el hecho de que los seres humanos puedan desarrollar la confianza mutua explica las deslumbrantes oportunidades, la riqueza y el nivel de vida que muchos de nosotros podemos disfrutar. Pero considere la poca confianza que existe en el ámbito digital.

En los primeros días de la web, no tenía forma de saber si su navegador realmente estaba hablando con la empresa que creía que era. Entonces, el comercio electrónico y la banca en línea lucharon por despegar. Pero la llegada del candado del navegador, literalmente creando la confianza de que estás conectado con quien crees que eres, desató billones de dólares en oportunidades. Hasta hace poco, las empresas que hacían negocios entre sí no tenían forma de saber si tenían los mismos registros. Y así desperdiciaron asombrosas cantidades de dinero reconciliándose entre ellos. Las cadenas de bloques están resolviendo este problema creando literalmente la confianza de que "sé lo que veo es lo que ves".

Pero queda mucho más por hacer, y aquí es donde la industria tecnológica debe centrar su atención en 2022 y más allá. Por ejemplo, cuando envía información a un tercero, no tiene forma tecnológica de saber qué harán con su información. Por lo tanto, debe gastar una fortuna en 'depuración de datos' o auditorías... o, lo que es más probable, no comparte datos confidenciales en absoluto. Es alucinante imaginar cuántas oportunidades de crear valor nuevo o servir mejor a los clientes se desperdician porque no podemos confiar en cómo se procesará nuestra información cuando esté en manos de otra persona. 

Un día recordaremos con asombro cuánto logramos lograr en el ámbito digital cuando los niveles de confianza digital eran tan bajos. Pero las cosas están cambiando: la tecnología de confianza ya está aquí. La convergencia de las cadenas de bloques, la informática confidencial y la criptografía aplicada está ocurriendo, y las empresas la están aplicando para aumentar enormemente los niveles de confianza que existen dentro y entre las empresas de todos los tamaños que operan en el ámbito digital.

La entrega de confianza a todos los ámbitos de nuestras vidas digitales impulsará la próxima ola de avance humano, y comienza hoy.

2. Las líneas entre DeFi y CeFi seguirán desdibujándose

El interés en las finanzas descentralizadas, o 'DeFi', está en auge en el mundo de la tecnología, y el año pasado ese interés alcanzó su punto máximo. El término ha invitado entusiasmo, escepticismo y curiosidad, en igual medida. Pero tengo pocas dudas de que la tecnología podría albergar una serie de aplicaciones interesantes (suponiendo que los adultos en ese espacio puedan superar a los estafadores). En esencia, DeFi se basa en el principio central de la desintermediación, y esto podría tener muchos beneficios, a saber, la democratización de las finanzas. 

Pero no nos adelantemos. La idea de que DeFi está lista para reemplazar el sistema financiero centralizado o tradicional existente, o 'CeFi', es exageradamente exagerada, especialmente en un momento en que los gobiernos son cada vez más favorables a las instituciones y los mercados financieros regulados. 

Sin embargo, y al mismo tiempo, ya estamos viendo que las empresas financieras establecidas y las infraestructuras de mercado adoptan algunos de los conocimientos y avances del mundo descentralizado, por ejemplo, el trabajo Ion de DTCC y Swiss Digital Exchange, SDX, por lo que podemos imaginar estos dos tendencias que se unen y se refuerzan entre sí en 2022: DeFi madurará y coexistirá con el ecosistema de servicios financieros que conocemos y confiamos a medida que, a su vez, evoluciona.

3. Las CBDC se acercarán aún más a la implementación en el mundo real

2022 será el año en que las CBDC obtengan una dirección y orientación claras y basadas en políticas. Descubriremos si algún banco central es lo suficientemente audaz como para lanzar un verdadero equivalente digital al efectivo. Los CBDC tanto a nivel mayorista como minorista ahora están siendo explorados por países de todo el mundo, en diferentes grados. Riksbank ha estado trabajando en su 'e-krona' en Suecia desde hace algún tiempo, por ejemplo.

Uno de los usos de las CBDC que ha recibido menos atención hasta hace muy poco es su uso en acuerdos transfronterizos. En diciembre, el Proyecto Jura liquidó con éxito una transferencia de valores y efectivo de la "vida real" entre Francia y Suiza con una CBDC mayorista.

2022 será un año de verdadera maduración para las CBDC. Ahora son entendidos por las jurisdicciones y este año, los formuladores de políticas se levantarán y nos dirán: ¿se nos permitirá como ciudadanos realizar pagos digitales con la misma libertad que podemos hacerlos en el mundo real? ¿Si o no? Obtendremos una respuesta en 2022 y eso desbloqueará todo, ya que entonces sabremos lo que necesitamos para ir y construir.