Estos defectos importantes están lastrando el crecimiento del protocolo DeFi

Finanzas descentralizadas (DeFi) está de capa caída. La exageración de los últimos años se ha desvanecido y varios protocolos no han logrado ganar terreno.

DeFi colateral se ha desplomado un 77.6 % desde su máximo histórico en diciembre de 2021. La caída es mayor que el 71 % que han caído los criptomercados.

Además, muchos de los cientos de protocolos recientemente lanzados simplemente colapsaron. Según los investigadores, hay tres razones principales por las que esto ha sucedido.

El 10 de enero, el analista de DeFi 'CyrilXBT' sugirió tres fallas críticas que pesan sobre los protocolos de DeFi en este ciclo.

Riesgo, ingresos y apalancamiento

“La mayoría de los protocolos Defi tienen una gestión de riesgos deficiente, ingresos insuficientes y el uso excesivo del apalancamiento”, afirmó.

La mitigación del riesgo sistémico es un factor clave para el éxito de una plataforma DeFi. 2022 vio innumerables hacks, exploits, ataques de puentes entre cadenas, contratos inteligentes comprometidos y tirones de alfombra.

De acuerdo con un reciente reporte, las pérdidas de criptomonedas y DeFi alcanzaron los 3.9 millones de dólares el año pasado. La mala gestión de riesgos es una vía rápida al fracaso para cualquier protocolo DeFi.

La capacidad de generar ingresos y seguir siendo rentable es otro factor crítico. El investigador señaló:

"Una de las razones citadas con más frecuencia por las que los protocolos DeFi tienen problemas es su incapacidad para generar ingresos sostenibles que agreguen un valor significativo al ecosistema de la plataforma".

Mal diseñado economía simbólica altas tasas de inflación son una bandera roja. Alto inflación aumenta el suministro de tokens, por lo que la liquidez abandona el ecosistema si no se mantiene el valor del token.

El tercer factor crítico es la sobreexposición al apalancamiento. Los protocolos que tenían tokens que podrían usarse como un activo para pedir préstamos quedaron atrapados por los usuarios que tomaron posiciones sobreapalancadas

El apalancamiento también ha sido la causa de algunos de los principales colapsos del año pasado, como Celsius y Three Arrows Capital (3AC).

DeFi volverá más fuerte, pero es probable que solo sobrevivan los protocolos más aptos sin exposición a estos tres defectos críticos.

Lido se convierte en el nuevo rey de las DeFi

Ha habido una reorganización en la parte superior de la pila de DeFi. Plataforma de participación líquida Lido se ha derrumbado stablecoin MakerDAO pionero.

Según la Desafillama, Lido tiene la mayor cuota de mercado de todos los protocolos DeFi con un 13.8 %. Además, tiene un valor total bloqueado de $ 6.6 mil millones, que está justo por encima Fabricante$ 6.4 mil millones.

Lido ha estado en racha recientemente a medida que los derivados de participación líquida cobran impulso antes de Ethereum, Actualización de Shanghái.

Curva Finance es el tercer protocolo DeFi más grande con $ 4.3 mil millones en garantía bloqueada. Además, el total de todo el ecosistema es de 47.6 millones de dólares, una disminución del 74 % en los últimos 12 meses.