Estos cuatro multimillonarios están invirtiendo en una startup destinada a enriquecerlos a ellos (y a otros)

Compound, una startup de gestión patrimonial creada para inversores tecnológicos adinerados, emerge del sigilo con una financiación de 37 millones de dólares. Al menos cuatro multimillonarios han invertido en la puesta en marcha.

Ser rico en 2022 plantea algunos desafíos: ¿Cómo se toman decisiones financieras y se administra una cartera en la que las acciones, el efectivo y los bienes inmuebles se encuentran junto a las criptomonedas, los NFTS y las acciones ilíquidas de empresas privadas? Compound, una nueva empresa de tecnología financiera que surgió del sigilo el jueves con $ 37 millones en fondos, es una de una plétora de firmas de gestión de patrimonio que quiere facilitar la vida financiera de las personas ricas.

Lo que hace que esta firma sea un poco diferente: La compañía cuenta con al menos cuatro multimillonarios como inversionistas: Egon Durban, codirector ejecutivo de la firma de capital privado enfocada en tecnología Silver Lake; Fred Ehrsam, cofundador de Coinbase y la empresa de criptoinversión Paradigm; Sam Bankman-Fried, director ejecutivo de la empresa de comercio de criptomonedas FTX y, a los 29 años, el veinteañero más rico de Estados Unidos; y Max Levchin, director general de Affirm, empresa que compra ahora y paga después, que está invirtiendo a través de SciFi VC (un fondo operado por él y Nellie Levchin). La firma de inversión Greenoaks y Lachy Groom, un capitalista de riesgo y presidente de Compound, lideran la ronda Serie B de $25 millones de Compound, que acaba de completar. Compound, que previamente recaudó $12 millones, no reveló su valoración. 

Al ingresar a un mercado abarrotado de aplicaciones fintech, asesores robóticos y firmas tradicionales de gestión de patrimonio, Compound confía en su atractivo específico para un mercado pequeño pero potencialmente lucrativo: empleados de empresas emergentes e inversores ángeles. “Desafortunadamente, el modelo de gestión de activos tradicionales de las firmas de gestión patrimonial no está alineado con las necesidades de las personas que poseen riqueza ilíquida”, dijo Jordan Gonen, director ejecutivo de Compound, en un comunicado enviado por correo electrónico a Forbes. “Algunas de estas personas son recién graduados que evalúan ofertas de trabajo, o empleados que trabajaron temprano en una startup que ahora está antes de la salida a bolsa, y no tienen a dónde acudir para obtener apoyo financiero”. Sus competidores claramente no estarían de acuerdo.

Los $ 37 millones en fondos que Compound ha recaudado son una gota en el océano de la inversión de riesgo de fintech. El año pasado, el sector de servicios financieros fue el destino principal para el capital de riesgo, atrayendo $134 mil millones en inversión total, según Crunchbase. La startup también se enfrenta a una dura competencia: Goldman Sachs está invirtiendo dinero en su división de finanzas personales Marcus, la aplicación financiera SoFi ahora cotiza en bolsa y ayer mismo, el asesor robótico Wealthfront anunció que el gigante bancario UBS la adquirirá por 1.4 millones de dólares. Una cosa que Compound tiene a su favor: los ejecutivos y fundadores de otros unicornios fintech, incluidos Coinbase, Plaid, Brex y Carta, se encuentran entre sus otros inversores, según la compañía. 

A diferencia de muchas empresas de gestión de patrimonio, que cobran a los clientes un porcentaje de sus activos, Compound cobra una tarifa de suscripción anual por el uso de su plataforma y el acceso a sus asesores financieros en plantilla. Este costo varía y se basa en las necesidades individuales de cada cliente: cuanto más complejas sean esas necesidades, mayor será el costo. Un portavoz de la compañía dice que el modelo tradicional de tarifas de activos bajo administración está "desalineado con las necesidades de los clientes que no tienen liquidez".

Hasta ahora, al menos algunos clientes están pagando. Compound informó $ 113 millones en activos bajo administración en 221 cuentas separadas en presentaciones financieras de agosto pasado. Un portavoz dijo que Compound ahora tiene cientos de clientes, muchos de los cuales trabajan en las principales empresas emergentes de Silicon Valley, incluidas Stripe, Plaid, Asana y otras. Operando en sigilo, Compound se ha basado en el "boca a boca" para crecer, dice el portavoz.

La plataforma basada en la web de Compound se integra con Carta y Shareworks, plataformas de gestión de capital populares entre los empleados de empresas emergentes y los inversores ángel, lo que permite a los usuarios realizar un seguimiento del valor de sus participaciones privadas en los mercados secundarios. Los usuarios también pueden vincular sus billeteras Coinbase y Ethereum para rastrear sus tenencias de criptomonedas y NFT. Una gran parte del atractivo de Compound: los usuarios tienen acceso a herramientas de modelado que los ayudan a explorar las consecuencias fiscales de varios escenarios de salida que involucran el capital de su empresa. Los usuarios también obtienen acceso a asesores financieros en el personal, humanos en lugar de robots, que se especializan en capital inicial y activos no convencionales como criptografía. “Piense en ello como un CFO personal que se ocupa de sus finanzas y lo ayuda a tomar la mejor decisión financiera”, dice Gonen.

Gonen y Jacob Schein, el director de tecnología y cofundador de la compañía, comenzaron Compound en 2019 mientras asistían a la Universidad de Washington de St. Louis, luego de una serie de otras empresas y períodos en nuevas empresas. (Según el sitio web personal de Gonen, anteriormente trabajó en Uber y Blend, otro unicornio fintech cuyos ejecutivos ahora están invirtiendo en Compound). Lachy Groom, uno de los primeros empleados de Stripe y prolífico inversionista ángel por derecho propio, se involucró en Compound durante sus primeros meses. La compañía también formó parte de la clase Y Combinator 2019.

“Estamos construyendo el producto que desearíamos tener nosotros mismos”, dice Gonen. “Ambos comenzamos a sentir el dolor en 2019 cuando ambos trabajábamos en empresas de tecnología de rápido crecimiento y nos enfrentábamos a decisiones sobre cómo administrar nuestro dinero, si ejercer nuestras opciones, etcétera. Todas las personas con las que hablamos que trabajaron en nuevas empresas sintieron lo mismo”.

Para comprender su mercado, Gonen y Schein dicen que entrevistaron a cientos de fundadores de empresas emergentes, inversionistas ángeles y otras personas adineradas para comprender mejor sus puntos débiles financieros. Gonen aprobó el examen de la Serie 65 y se convirtió en asesor de inversiones con licencia. “Con el tiempo”, dijo el director ejecutivo de 24 años, “se hizo evidente que teníamos una gran oportunidad de ayudar a una nueva generación de personas que no reciben servicios de las empresas tradicionales y no tienen a quién acudir”. 

Compound dice que su visión a largo plazo es convertirse en el próximo ICONIQ Capital, la firma de gestión de patrimonio cuyos clientes multimillonarios incluyen a Mark Zuckerberg y Jack Dorsey. "Dado que nuestros clientes generalmente trabajan en empresas emergentes", dice Gonen, "generalmente se sienten atraídos por más oportunidades de inversión en empresas emergentes y, al igual que ICONIQ, esperamos brindarles más de ese tipo de oportunidades".

Compound tiene un largo camino por recorrer: ICONIQ Capital dice que tiene más de $ 83 mil millones en activos bajo administración. Pero con los multimillonarios y otras personas adineradas invirtiendo en el éxito de Compound, como inversionistas de capital y como clientes, es posible que tenga una oportunidad. Dice Gonen: "Los inversores en empresas de tecnología son clientes perfectos de Compound".