Separar el riesgo de los préstamos salvó a DeFi de la caída del mercado

El cofundador y director ejecutivo de Maple Finance, Sid Powell, dice que la transparencia ha sido la gracia salvadora de las finanzas descentralizadas (DeFi) en medio de la prolongada caída del criptomercado.

Hablando con Cointelegraph al margen de la conferencia Converge22 en San Francisco, Powell señaló que durante el criptoinvierno, DeFi ha seguido funcionando según lo previsto, mientras que las finanzas centralizadas (CeFi) se han vuelto "bastante inactivas".

Powell sugirió que durante la caída del mercado, los prestamistas de CeFi no habían "probado en batalla" adecuadamente y no estaban "preparados para liquidar clientes", ya que estaban enfocados en mantener las relaciones con los clientes.

“A medida que el precio de Bitcoin estaba cayendo, no querían enviar cartas de llamada de margen o enviar correos electrónicos a cientos de clientes porque querían mantener las relaciones con los clientes”, explicó Powell, y agregó:

“Entonces, les das un poco más de tiempo, un poco más de tiempo, bueno, de repente muchos de estos préstamos están bajo el agua, particularmente los que comenzaron o [estaban] sin garantía”.

Señala que donde las firmas CeFi aún otorgan préstamos, "ahora lo hacen con una garantía de 1:1", que es un mercado mucho más reducido. 

Por otro lado, “DeFi es mucho más transparente”, explicó. En los modelos DeFi sobrecolateralizados, "la gente simplemente fue liquidada como BTC y ETH caído. Eso sucedió automáticamente”.

“En DeFi, no puede salirse con la suya dejando que un prestatario sea la mitad de un grupo de préstamos porque la gente ve eso y cuestiona la gestión de riesgos allí”, dijo Powell. “Todos los préstamos son visibles, por lo que tenía que ser mucho más cuidadoso con quién suscribía y cómo los suscribía”.

Powell también agregó que los negocios de CeFi se diversificaron con el comercio y el corretaje principal, lo que pensaron que era una fortaleza, pero todas sus líneas de negocios se impactaron entre sí:

“Pero si un prestamista de CeFi administrara un grupo en Maple, ese grupo no se vería afectado por lo que sucede en la parte comercial de ese negocio. […] Está restringido y aislado solo para la actividad crediticia”.

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Maple es una plataforma de crédito financiero descentralizado que reclamaciones para poseer el 50% del mercado institucional de criptopréstamos medido por el total de préstamos pendientes y ha emitido préstamos por valor de cerca de $ 1.8 mil millones desde su inicio en mayo de 2021.

El libro de préstamos de Maple "superó seriamente a CeFi", dijo Powell, "con solo un incumplimiento de $ 10 millones en $ 1.8 mil millones de préstamos originados y 900 [préstamos] pendientes en ese momento".

Powell describió a Maple Finance como "un lugar para que las personas administren grupos de préstamos", pero dijo que ha habido un apetito reducido por prestar desde junio, lo que provocó que los precios de los préstamos subieran del 8-9% al 10-13% y, por lo tanto, las criptomonedas Las ballenas y los agregadores de rendimiento han comenzado a asignar nuevamente a plataformas de préstamos como Maple.